金融(róng)界4月28日消息 为规范开展内地与香港利率互换市场互联互通合(hé)作(zuò)相关(guān)业务，保护(hù)境内外投(tóu)资者合法权益，维护利率(lǜ)互换(huàn)市场秩(zhì)序，中国人民银行制定了(le)《内地与香港(gǎng)利率互换市场(chǎng)互(hù)联互通合作管(guǎn)理暂行办法》，现予以公布，自2023年(nián)4月28日起施行。

　　中国人民银行有关部(bù)门负责(zé)人表(biǎo)示，未来(lái)中国(guó)人民(mín)银(yín)行(xíng)将根据(jù)市场发展情况，适时增加投(tóu)资品种，调整交易和清算(suàn)额度(dù)，优化交易清算安排，为境外投资者(zhě)提供更(gèng)加便(biàn)利高效的(de)风险(xiǎn)管理工具。另外(wài)，两地监管当局将结(jié)合各方(fāng)面情况，在风险可(kě)控(kòng)、对(duì)等互利的原(yuán)则(zé)下，适时(shí)研究扩展至“南向互换通”。

　　以(yǐ)下为中国人(rén)民银行有画家刘一民作品值多少 刘一民是山东还是广东关部门(mén)负责(zé)人就《内地与香港利率(lǜ)互换市场(chǎng)互联互通合作(zuò)管理暂行办法》答记者问

　　一、符合中国(guó)人民(mín)银行要求(qiú)的境外(wài)投资者(zhě)包括哪些？

　　答：符(fú)合(hé)《中国人民银行关(guān)于(yú)境外(wài)央行、国际金融组织、主权(quán)财富基金运(yùn)用人民币投资银行间市(shì)场有关事宜的通知》（银发(fā)〔2015〕220号(hào)）、《中国人民(mín)银行关(guān)于(yú)进一步做(zuò)好境外机构投资者(zhě)投资(zī)银行间债(zhài)券市(shì)场有(yǒu)关事宜的公告》（中国人民银(yín)行公告〔2016〕第3号）和《内(nèi)地与香港(gǎng)债券(quàn)市(shì)场互联互(hù)通合作(zuò)管理暂行(xíng)办法》（中国人民银行令〔2017〕第1号）等文件要求、完成银(yín)行间(jiān)债券市场准入备案的境外投资者等(děng)，可根据《内(nèi)地与香港利率互换市场互联互(hù)通合(hé)作管(guǎn)理暂行办法》（以下简称《办法》）相关(guān)规定(dìng)参与(yǔ)“北向互换通”。

　　二、“北向(xiàng)互换通”境内(nèi)外投资者(zhě)可以签(qiān)署的协议范围(wéi)是(shì)什么？

　　答：根据《办法》，境内外(wài)投资者开展“北(běi)向互换通”交易前(qián)可以与交易(yì)对手方(fāng)签署(shǔ)经(jīng)中国人民银行认(rèn)可的衍生品主协议或其他协议，包括NAFMII、ISDA主协议(yì)以及中央清算衍生品执行协(xié)议（CDEA协议）等(děng)衍生品协议。境内投资者应当将是否签署协议(yì)、签署协议(yì)类(lèi)型(xíng)等事项向中国外汇交易(yì)中心备案。目前(qián)，中国银行间(jiān)市场交易(yì)商(shāng)协会正(zhèng)在(zài)研究制定“互换通”衍生品协议，待(dài)其正式发布后也(yě)可供境内外投资者选择签署(shǔ)。

　　三(sān)、“北向互换通(tōng)”境外(wài)投(tóu)资者的投资范围(wéi)是什么(me)？

　　答：“北向(xiàng)互换通”境外投(tóu)资者现阶段可在银行间(jiān)市场开展符合集中清算要(yào)求(qiú)的人民币利率互换交(jiāo)易。

　　四、《办法》中认可的境(jìng)外电子交易平台、境(jìng)内电子交(jiāo)易平台包(bāo)括哪些？境外(wài)投资(zī)者的(de)对手方、交易(yì)模式有哪些(xiē)要求？

　　答：目前“北向互换通”下(xià)受(shòu)认可(kě)的境外电子交易(yì)平台包(bāo)括TradeWeb、Bloomberg，未来可(kě)应市场需求加(jiā)入其(qí)他(tā)受(shòu)认(rèn)可的(de)电子交易(yì)平台，受(shòu)认可的(de)境(jìng)内(nèi)电(diàn)子交(jiāo)易平台为中国外(wài)汇交易中心(xīn)。

　　为便利境(jìng)外投资(zī)者开(kāi)展人民币利率互换交易，“北向互换通(tōng)”参照“债券通”相关安排(pái)，由(yóu)境(jìng)内投资(zī)者（即“互换通”报价商）与(yǔ)境外投资(zī)者进行交易(yì)，“互换通”报价商(shāng)名单可在中国外汇交易中心网站上查询。

　　“北(běi)向互(hù)换通”交易在境内电(diàn)子交易平台(tái)达成，交易一经达(dá)成即视(shì)为(wèi)交易已确认(rèn)。境外投资者可(kě)通过(guò)中国(guó)人民(mín)银行认可的境(jìng)外电子交易平台与境(jìng)内电子交易平台的连接，向(xiàng)境内电子交(jiāo)易平(píng)台发(fā)送(sòng)交易指令，与“互(hù)换通”报价(jià)商达(dá)成交易(yì)。

　　五、中国人民银行认可的(de)境内(nèi)清算机构和香港证(zhèng)监会认(rèn)可的境(jìng)外清算机构包括(kuò)哪(nǎ)些机(jī)构？

　　答：目前，中国人民银行认可的(de)境内清算(suàn)机构为银行间市场清(qīng)算所股份(fèn)有限公司(sī)（以下(xià)简称(chēng)上海清(qīng)算所(suǒ)），香港证(zhèng)监(jiān)会(huì)认可的境(jìng)外清算机构为香(xiāng)港(gǎng)交易(yì)所旗下(xià)香港场外结算有限公司（以下简称场(chǎng)外结(jié)算公司）。

　　六、境外投资(zī)者开展集中清算的(de)主(zhǔ)要流程是？

　　答：境外投资者需要申请(qǐng)获得场外结算公(gōng)司清(qīng)算会员资(zī)格或作为清算客(kè)户委托场外(wài)结(jié)算公司综(zōng)合清算会(huì)员代理清(qīng)算，画家刘一民作品值多少 刘一民是山东还是广东并与场外结(jié)算公(gōng)司综合清算(suàn)会员签订客户清算协议。交易达(dá)成后，境内外(wài)清算(suàn)机构(gòu)对交易进行风控检查，对于符合集中清(qīng)算(suàn)要求的交易及时纳入集(jí)中清算(suàn)。境外(wài)机构通过(guò)场外(wài)结算公司或其综合清算(suàn)会(huì)员完成保证金及资金结算。

　　七、“互换(huàn)通”下(xià)，境内外清算机构如(rú)何进行衍生品交易的合约(yuē)替代(dài)？

　　答(dá)：合约(yuē)替代是指清算机构作为中央对手方针对已成交的交易充当买(mǎi)方(fāng)的(de)卖方(fāng)和卖方的买方的一种(zhǒng)法律安(ān)排，并据此与(yǔ)买方(fāng)和(hé)卖方(fāng)建(jiàn)立两(liǎng)个新合约(yuē)，以清偿买(mǎi)卖双方(fāng)之间的初(chū)始债务。“北(běi)向互换(huàn)通”业务中，境外与境内(nèi)参(cān)与者达成(chéng)的(de)交易在经过上(shàng)海清算(suàn)所(suǒ)与场(chǎng)外结算公司(sī)的集(jí)中清算(suàn)审核(hé)后，上海清(qīng)算所与场外结算公司于(yú)当日将交(jiāo)易进行合约(yuē)替代，进入(rù)集中清算(suàn)，生成为三个独(dú)立(lì)的新合约，分别(bié)为境外参与者(zhě)与场外结(jié)算(suàn)公司(sī)、场外(wài)结算公(gōng)司(sī)与(yǔ)上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所、上海清算所与境(jìng)内参(cān)与(yǔ)者之间的合(hé)约。境外与境内参与(yǔ)者之间将(jiāng)不再存在合(hé)同关系。对于未纳入集中(zhōng)清算的交易，依照成交双方约定(dìng)的(de)处置方式进行处(chù)置。

　　八、“互换通”业务场景下的跨境资金流动如何管理？

　　答：在“互换通”业务(wù)场景(jǐng)下，上海清算所与场外结算公司之(zhī)间的(de)跨境资金结算主要通过人民(mín)币(bì)跨境支付系统办(bàn)理。同(tóng)时，场外结算公司可在境(jìng)内银行(xíng)开立人民币基本存(cún)款账户(hù)和(hé)人民币“互换通”结算(suàn)专用存款账户(hù)（NRA账户），作(zuò)为极端情况下应急结(jié)算(suàn)安排。NRA账户收支(zhī)范围包括(kuò)：“互(hù)换通(tōng)”交易结算(suàn)资金、因“互换(huàn)通(tōng)”交易结算需(xū)要在(zài)应急情况(kuàng)下(xià)所融入资金的(de)本息和费用以及(jí)符合(hé)中国(guó)人民银(yín)行规定的其他收入支出等。

　　此外，作为“互换通”业务(wù)风控方案的一(yī)部分，上海清算(suàn)所与场外结算公司将(jiāng)针(zhēn)对双方清算所之间的风险敞(chǎng)口建立(lì)“互换通”资源池(chí)安排。双方向“互换通”资源池缴纳担(dān)保品，该资源池独立于(yú)每一中(zhōng)央对手方从各自清算(suàn)参与者收取和追(zhuī)缴的(de)保证金、清算基金之(zhī)外，不用于(yú)任何会员(yuán)机构的(de)违约损失分摊。上海清(qīng)算所向(xiàng)资源池缴(jiǎo)纳的(de)资金存放在(zài)以场外(wài)结算公司名义于境外(wài)开立的“互(hù)换通”专(zhuān)用账户，场(chǎng)外结(jié)算公司(sī)向(xiàng)资源池缴纳的资金存放在以上海(hǎi)清算所(suǒ)名义于境内开(kāi)立(lì)的“互换(huàn)通”专用人民币(bì)/外币(bì)账户，相(xiāng)关账户内(nèi)资金可豁免跨境债权债务登记及额度(dù)管理要求。场外结算公司与上海清算所每日(rì)基于双方清(qīng)算所之间(jiān)的风险敞口计算“互换通”资源(yuán)池要(yào)求(qiú)，并通(tōng)过境内外存管银行办理人民币或外币资金的(de)跨(kuà)境(jìng)划转。

　　有(yǒu)汇(huì)报责任的机构应(yīng)当及时(shí)履行报送义务。上海清算所和境(jìng)内资源池存管银(yín)行应当向人民币跨境收付信息管(guǎn)理系(xì)统（RCPMIS）报(bào)送跨境(jìng)人民币收(shōu)支信息；被撤(chè)销的交易如涉及双边(biān)结算补(bǔ)偿(cháng)金的(de)，相关境内结算(suàn)银(yín)行应当进行跨境人(rén)民币收(shōu)支信息报送。上海清(qīng)算所、境(jìng)内(nèi)投资者等(děng)相关主(zhǔ)体应当按(àn)照规定履行国际收支统计申报义务(wù)，原则上(shàng)“互换通”交易和资源(yuán)池业务由(yóu)上海(hǎi)清算(suàn)所集中进行国(guó)际收支统(tǒng)计申报，补偿金等不经由(yóu)上(shàng)海(hǎi)清算(suàn)所清(qīng)算的(de)交易或(huò)资金收付，由境内投(tóu)资者等相关主体进行国际收支统计申(shēn)报。

　　九、如(rú)何理解“北向互换通”实行额度管理？

　　答：为确保市场(chǎng)平稳运行，“北向互换通”充(chōng)分考(kǎo)虑境外投(tóu)资(zī)者投资银行间(jiān)债券市场的情况(kuàng)，初期全市场每日交(jiāo)易净限额为200亿元人民币（即全部境外(wài)投资者(zhě)通过“北向(xiàng)互换通(tōng)”开展利率互换交易在轧(yà)差后(hòu)的名义本金净额(é)每日不超过(guò)200亿元人民币），清算限额为40亿元人(rén)民币（即上海清算(suàn)所与(yǔ)场(chǎng)外(wài)结(jié)算公司(sī)之间净头寸(cùn)对应的(de)“互(hù)换通”资源池风险敞口上(shàng)限为40亿元人(rén)民币）。未来，可根据市场发展情(qíng)况(kuàng)适时调整额度，并(bìng)对外公(gōng)布。

　　十、香港结算行(xíng)应当遵守(shǒu)的(de)人民(mín)币购(gòu)售(shòu)业务相关规定具体包括哪些文件？

　　答：目前，关于人民币购(gòu)售业务的相关文件主(zhǔ)要包括：《中(zhōng)国(guó)人民银行(xíng)关于明确跨(kuà)境(jìng)人(rén)民币业务相关问题的通知(zhī)》（银(yín)发〔2011〕145号(hào)）、《中(zhōng)国人(rén)民银(yín)行关(guān)于(yú)调整(zhěng)人(rén)民币(bì)购售(shòu)业务管理的(de)通知(zhī)》（银发〔2013〕321号）、《中国人民银行关(guān)于拓(tuò)宽(kuān)人民币购(gòu)售业务范围的(de)通知》（银发(fā)〔2015〕250号）、《中国人民银行 国家外汇管理局公告》（〔2015〕第40号）、《中国人民银行(xíng)办公厅(tīng)关于加(jiā)强境(jìng)外(wài)金融机(jī)构进入(rù)银行间(jiān)外汇市(shì)场开展人民币购售(shòu)业务宏观审慎管理有(yǒu)关事项的通知》（银办发〔2016〕143号）、《中(zhōng)国人民银行关于(yú)完善人(rén)民币购售业务管理有关问题的通知》（银发〔2018〕159号(hào)）、《关于(yú)完(wán)善人民币购售业务境外参加(jiā)行和境外清算(suàn)行进入银(yín)行(xíng)间(jiān)外(wài)汇市(shì)场(chǎng)有关(guān)事项的公(gōng)告》（中汇交公告〔2018〕42号(hào)）等。

　　香港结算行(xíng)在境内(nèi)银行(xíng)间外汇(huì)市(shì)场(chǎng)平盘头寸时，沿用现有境外清算(suàn)行和境外参加行(xíng)的业务模式、产品种类和信(xìn)息报送等相关安排。根据(jù)《办法》和人民(mín)币购售业务管理规定(dìng)，香港结(jié)算行在境内银行(xíng)间(jiān)外汇市场(chǎng)平盘头寸时，应当确保与其相关的境(jìng)外投资者在本(běn)机构的资金兑换是基于“北向互换通”的(de)真实(shí)合理需求(qiú)。

　　十(shí)一(yī)、如何理解“使用外(wài)汇参与交易的，其交易到期或(huò)不再继续(xù)参与的，原则上应当通过香港结算(suàn)行兑换回外汇”？

　　答(dá)：为方便持(chí)有外汇的(de)境(jìng)外投(tóu)资(zī)者通过“北(běi)向互(hù)换通”投资(zī)内地(dì)银(yín)行间(jiān)金融衍生品市(shì)场，使用(yòng)外汇(huì)的境外投资者可在香港结算行办理外汇资(zī)金兑换，香港(gǎng)结算(suàn)行由此所产生(shēng)的头寸可到境内银行间外汇市场平盘。初期，境外(wài)投资者可选择(zé)一家香港结(jié)算行办理业务。香港(gǎng)结算(suàn)行为境外投资者办理(lǐ)外汇资金兑换时，应当(dāng)做(zuò)好真实性审核相关工作(zuò)，确保所兑换的(de)资金(jīn)用(yòng)于(yú)“北向互(hù)换(huàn)通”交易(yì)。其交易到(dào)期所(suǒ)得(dé)的人(rén)民币资金，可继(jì)续投资，如用(yòng)于非“北向互换(huàn)通”投资用途，应当通过香港结算行兑换为外汇。

　　十二、“北向互换通”交易报告有哪些要求？

　　答：境内外投资者和相关金融市(shì)场(chǎng)基(jī)础设施(shī)应当向中国人民(mín)银行(xíng)认可的交易报告(gào)库报告“北向(xiàng)互换通”交(jiāo)易相关(guān)数据。中国外汇(huì)交易中心是(shì)中国人民银行认可(kě)的“北(běi)向(xiàng)互换通”数据的(de)交易(yì)报(bào)告库，在中国外汇交易中心达成的“北(běi)向互换通”交(jiāo)易，境内(nèi)外投资者无需另行报告。此外，中国(guó)人民银行(xíng)和(hé)相关监管部门可(kě)以根据需要向基础设(shè)施调取与(yǔ)境外(wài)投资者(zhě)投资(zī)活动相关的(de)数(shù)据。

　　十三、《办法》发布后，还会发布相关(guān)配套业务细则吗？

　　答：配合《办法》发布，境内(nèi)电(diàn)子交易平台(tái)、境(jìng)内外清算机构将制订(dìng)配(pèi)套的业务规则(zé)等文(wén)件并对外发布。

　　十(shí)四、“互(hù)换(huàn)通(tōng)”未(wèi)来有什(shén)么发展计(jì)划？

　　答(dá)：未来中国人民(mín)银行(xíng)将根(gēn)据市场发展情(qíng)况，适时(shí)增加投资(zī)品种，调整交易和清算额度，优化交易清算安(ān)排，为境(jìng)外投资者提供更加便利高效的风险管理工具。另外(wài)，两地监(jiān)管当局将结(jié)合各方面情况，在风险可(kě)控(kòng)、对等互利的原(yuán)则下，适时研究扩(kuò)展至“南向互换通”。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 画家刘一民作品值多少 刘一民是山东还是广东