民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于在(zài)4月(yuè)中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流(liú)交织背后的中(zhōng)国(guó)出黄姓的来源和历史名人和现状，陆终到底是不是黄姓祖先口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴(fù)广(guǎng)交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采(cǎi)购商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会(huì)面积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉及的(de)规(guī)模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订(dìng)单。广交会参会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得到当下中国出(chū)口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充(chōng)分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订(dìng)单增(zēng)幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年对俄(é)出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国(guó)家对(duì)中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济(jì)体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示中国(guó)出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季(jì)度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年(nián)初(chū)；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情(qíng)之(zhī)后(hòu)中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出(chū)口企(qǐ)业面(miàn)临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关(guān)总署统计的(de)出口(kǒu)订单主要(yào)与之前客户签(qiān)订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大外贸展会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现(xiàn)状和(hé)趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显不足(zú)，本次(cì)境外采购(gòu)商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下(xià)高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不(bù)直接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的(de)采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

黄姓的来源和历史名人和现状，陆终到底是不是黄姓祖先　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东客(kè)户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)的企业(yè)所面临的(de)出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发(fā)达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的(de)共同对外关(guān)税(shuì)的(de)决定，计(jì)划纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之(z黄姓的来源和历史名人和现状，陆终到底是不是黄姓祖先hī)后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的(de)产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下(xià)降；但大部分调研企业认(rèn)为转移(yí)产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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