今年以来(lái)，美股科技(jì)板块(kuài)持续上(shàng)涨，多只美股科技主(zhǔ)题QDII产品收益颇(pǒ)丰。数(shù)据显示，截至5月26日，美股科技(jì)主题QDII年内收益已霸榜QDII产(chǎn)品前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业内人(rén)士表示，今年美股科(kē)技反(fǎn)弹明显，主要受益(yì)于(yú)ChatGPT为代表的人工智能领域的(de)大发展。当前，全球产业界(jiè)和(hé)资本市(shì)场都在积极(jí)拥抱这(zhè)新一(yī)轮的数字产业化变(biàn)革浪潮，而美股科(kē)技(jì)股汇集了全球最(zuì)头部的(de)AI产业(yè)链公司，因此看好该板块长期投(tóu)资价值。

　　美股科技(jì)主题QDII霸榜前(qián)20

　　Wind 数据显示(shì)，截至5月26日，美股科技主(zhǔ)题QDII年内收益霸榜(bǎng)前20名，而拉长看QDII产品年内收益前35只产品中，仅有一只中韩半导体ETF和(hé)一只日经225ETF分别排(pái)在第27位和第35位(wèi)，其余悉数为美股科技主题(tí)产品。

　　具体来看，广发全(quán)球精(jīng)选人民币年内(nèi)回(huí)报达30.98％，领(lǐng)涨QDII产(chǎn)品。从其一季度重仓持股(gǔ)情况(kuàng)来看该产(chǎn)品主投美股科技股，其中57.66％的仓(cāng)位(wèi)投向信息(xī)技术(shù)行业，前三大重仓(cāng)持股股(gǔ)票分别为微软、英(yīng)伟达和(hé)超威半(bàn)导体，其中微软持仓数量(liàng)相较(jiào)于上期大(dà)幅(fú)增长78.18％。华夏全球科技先锋以30.52％的收益紧随其后，一季(jì)度该产品(pǐn)重(zhòng)仓持股了(le)英伟(wěi)达(dá)、苹果(guǒ)、超威半导体、微软(ruǎn)、脸书等多只美股科技股(gǔ)。

　　此外，广发纳斯达(dá)克(kè)100ETF、国(guó)泰纳(nà)斯达(dá)克100、易方达标普信息(xī)科技A人民币、博(bó)时纳斯(sī)达克(kè)100美元现(xiàn)汇等逾20只产(chǎn)品年内回报(bào)均(jūn)超(chāo)20％，这些产品(pǐn)一部分前十大重仓股中占比较高的多是(shì)美股科技股，另一部分所(suǒ)跟踪的指数主要(yào)权重股(gǔ)为美(měi)股科技股。

　　对此，广发纳斯达克(kè)100ETF基金经理刘杰表(biǎo)示，今年(nián)美股科(kē)技(jì)反(fǎn)弹明显，尤其是纳(nà)指ETF表现(xiàn)较好，也(yě)许更多受益于人(rén)工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其(qí)他大型语言模型引发的(de)人工智能(néng)热(rè)潮推动了美(měi)股大涨，AI概念今(jīn)年(nián)以(yǐ)来创造了1.4万亿美(měi)元(yuán)的市值，相(xiāng)比(bǐ)去年年末增加约45％。”刘杰(jié)指(zhǐ)出，以纳(nà)斯达克100指(zhǐ)数前20大权重股为例(lì)，可以(yǐ)看到(dào)有很多和(hé)AI概念相关的软硬(yìng)件公司，今(jīn)年全(quán)球(qiú)AI应(yīng)用热潮也都(dōu)是由这些公司掀(xiān)起和推动的(de)，这类人工智能股贡献(xiàn)了纳斯达克100指数约50％的涨幅，以及近7成的成长股涨幅(fú)。

　　“围绕人(rén)工智(zhì)能的全球投资热浪全面席卷美股市(shì)场，引发(fā)了科技股(gǔ)的(de)全面(miàn)看涨情绪，5月(yuè)25日AI芯片相关公司因(yīn)为二季度营(yíng)收超预期表现(xiàn)，当日大涨24.37％，今年累计(jì)涨幅达到了近160％，可以说(shuō)今年AI概念(niàn)的火热，持续(xù)推(tuī)动了中美市(shì)场相关板块的持续上(shàng)涨。”刘杰补(bǔ)充(chōng)道。

　　博时基金指数(shù)与量化投资部基(jī)金(jīn)经(jīng)理万琼也(yě)认为，多只美股科技主题QDII产品收益亮眼，主要还是(shì)受益(yì)于(yú)今年最热的主题ChatGPT，“科(kē)技引(yǐn)领发展，像纳斯达克10滴滴总部在北京哪个区，滴滴总部北京地址0指数今(jīn)年以(yǐ)来的涨幅都(dōu)接近(jìn)28％了，这个(gè)指数基本囊括了美(měi)股绝(jué)大(dà)多数AI相关标的。”

　　AI有(yǒu)望(wàng)带动估值提升

　　看好(hǎo)长期投资价(jià)值

　　尽管年(nián)内美国(guó)科技股整体呈持续上(shàng)涨趋势，但走势也略有震荡(dàng)，如本周5月23日美国(guó)三(sān)大股指全线收跌，苹果、微(wēi)软、英(yīng)伟达等(děng)多(duō)只大型科技股普跌；而(ér)到了5月24日，除道指(zhǐ)下跌0.11％外，标普500指数(shù)、纳指均收涨(zhǎng)。英伟达、微软、苹果等科技股股价(jià)也(yě)开始回调，其(qí)中英伟达大(dà)幅涨(zhǎng)超24％，到了5月26日(rì)则又(yòu)涨了2.54％，公司股价也创下历(lì)史新高。

　　对(duì)于美股(gǔ)科技股震荡上涨的(de)走势，广(guǎng)发基金刘杰表(biǎo)示，近期美国科(kē)技板(bǎn)块(kuài)同时受到有利因(yīn)素以及不利因(yīn)素影响，其中(zhōng)，美股近期正经历着债务(wù)上限谈判和美联储加息政策(cè)博(bó)弈带来的不确定担(dān)忧，市(shì)场(chǎng)担心重演(yǎn)2011年美国违约危(wēi)机，当(dāng)时时任美国总统(tǒng)奥巴马和众(zhòng)议院共和党人在最后一刻通过提高债务上限和削减赤字的法(fǎ)案，勉强避(bì)免了一(yī)场灾难(nán)，但由此产生(shēng)的(de)紧张局势(shì)引(yǐn)发(fā)全球(qiú)资本市场剧烈波(bō)动；不过，鉴于美国作为全球第一大经济(jì)体的偿债能力，投资人(rén)多(duō)半认为美债几近(jìn)零风险(xiǎn)。此外，美联储对于未(wèi)来暂(zàn)停加息以(yǐ)及(jí)可能的(de)降息(xī)均(jūn)存在分歧，对美股短期走(zǒu)势也产生了一(yī)定影(yǐng)响。

　　总体上(shàng)而言(yán)，刘杰认为，AI概(gài)念以(yǐ)及算力(lì)应(yīng)用对相关软硬件科技公司营收的提(tí)振，以及未来(lái)应用全面(miàn)支撑着(zhe)科技公(gōng)司发展，都是(shì)积(jī)极的。当前众(zhòng)多云公司竞相部署AI芯片，个人电脑（PC）的(de)图形处理单元（G滴滴总部在北京哪个区，滴滴总部北京地址PU）终端需求一二(èr)季度“稳固”，科技(jì)板块的业(yè)绩增(zēng)长(zhǎng)正(zhèng)来自数据中心等相关(guān)应(yīng)用(yòng)，而随着AI概念的不断升级(jí)迭代(dài)，未来支(zhī)撑力度或将持(chí)续。

　　国泰基金表示，美股科技(jì)股层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五(wǔ)大科技(jì)龙头为(wèi)例，一季度净利润(rùn)均出现(xiàn)不(bù)同程度(dù)的下滑，除微软外其余四(sì)家巨(jù)头(tóu)业绩均低于预期。来自于宏观经济(jì)的逆(nì)风、美(měi)元(yuán)走(zǒu)强(qiáng)等问(wèn)题(tí)是科技(jì)股业绩承(chéng)压的主要因素。这些(xiē)公司普遍意(yì)识到当前宏观压力，积极(jí)通(tōng)过削减开支、降本增效的方式提升盈利能(néng)力。

　　“不(bù)过科技创新仍是(shì)抵(dǐ)御周期(qī)的(de)最强(qiáng)劲武(wǔ)器。”国泰基金(jīn)举例，自微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成式人(rén)工(gōng)智能（AIGC）迅速(sù)成为新(xīn)一轮数字(zì)产业化变(biàn)革浪潮，所涉及(jí)的产业链也迅速成为全(quán)球资本瞩(zhǔ)目的焦点，相关公司(sī)股价(jià)均实现(xiàn)大幅上涨。“我们有(yǒu)理由相(xiāng)信科技企业巨头们已通过持之(zhī)以恒的研究创新，逐渐(jiàn)具备从量变到质变的厚(hòu)积薄(báo)发(fā)能力，从而有望在中长期(qī)持续推动(dòng)自身不(bù)断成长(zhǎng)进化。”

　　国泰基金(jīn)认为，目(mù)前(qián)美(měi)股科技股汇集了全(quán)球最头部的AI产业链(liàn)公司(sī)，包括(kuò)微软、谷歌(gē)、英伟达等，未来(lái)几(jǐ)个季度AI技术和(hé)产品的推广能(néng)否为这些(xiē)公司(sī)打(dǎ)开新的增长曲线，并带(dài)动估值的(de)提升，值得(dé)重点(diǎn)关注。

　　博时基金(jīn)万琼表示，科技板(bǎn)块代表人类未来(lái)发(fā)展的方(fāng)向，看好这个板块长期增长。同时，美国科技公司又是引(yǐn)领全球科技(jì)的发展，美(měi)股科技板块还是具有很好(hǎo)的(de)长(zhǎng)期投资价值。投资者可以考(kǎo)虑长期的配置一部(bù)分头寸。

　　“不(bù)过，当(dāng)前美股也有需(xū)要注意的风险，包括货(huò)币政策的走向、银行危机的后续等(děng)。投资者(zhě)应根据(jù)自身的风险偏好，尽可能的做多资产的配(pèi)置。坚持(chí)长期投(tóu)资、定期(qī)定投。滴滴总部在北京哪个区，滴滴总部北京地址”万(wàn)琼补充道(dào)。

　　广(guǎng)发基金刘杰认为，美国作为世界(jiè)上最(zuì)大的金融市场，纳指与A股各类市场相关性低，从分散投(tóu)资的角度来看，能够发挥资产配置的(de)作用；同时，大部分投资者(zhě)看好美股科技(jì)股、生(shēng)物制药公司，相(xiāng)比标(biāo)普500而言，纳指(zhǐ)100此类(lèi)代表性更好，更符合(hé)美(měi)股的特征，历史(shǐ)收(shōu)益率也更好。“鉴(jiàn)于市场风险和投(tóu)资机(jī)会，建议(yì)投(tóu)资者结合自身风(fēng)险承受能力，可以考虑定投(tóu)的方式参与，或许是(shì)一种体(tǐ)验更好的方式(shì)。”

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