金(jīn)融界5月15日消息 主题行情“中特估(gū)”的衍生升级(jí)版本(běn)——“金(jīn)特估”来(lái)了！

　　午后(hòu)上证报发(fā)布一则重磅消(xiāo)息，再(zài)次点燃了“中特估”概念股(gǔ)的情绪。

　　据上(shàng)证(zhèng)报表示，由(yóu)上海证券(quàn)交易所主办、工商银行承办的“沪市金(jīn)融(róng)业专题座谈会”将在本周三召开。此次会议(yì)讨论(lùn)的重要内容为(wèi)“在服务中国式现代化中(zhōng)促(cù)进金融业(yè)估(gū)值提升和高质量发展”。参会机构(gòu)包括银行、保险、基金和券商(shāng)人士(shì)。

　　消(xiāo)息发布后(hòu)，市场纷纷认为这(zhè)是“中特估”概念的升级版本，资金疯抢金融股，大金(jīn)融(róng)板块(kuài)开(kāi)启加速键，券商(shāng)、保(bǎo)险、银行股等都有出(chū)色(sè)表(biǎo)现。

　　券商方面，光大证(zhèng)券触一度及(jí)涨停，收盘大(dà)涨超(chāo)过8%，华林证(zhèng)券、哈投股份等涨超4%，

　　保(bǎo)险(xiǎn)方面，万(wàn)亿级市(shì)值的中(zhōng)国人寿一度冲(chōng)击涨(zhǎng)停板，收盘(pán)报42.75元/股，大涨超(chāo)过9%，创阶段新高，中国平安(ān)涨近5%。

　　银行股方面，国有四(sì)大(dà)行午后集体翻红，邮储银行(xíng)升超(chāo)3%。

　　在(zài)大金融(róng)板(bǎn)块的(de)集体发威下，上(shàng)证综指(zhǐ)午后迅速翻红，深成指和(hé)创(chu龙有几个爪 龙有两个根吗àng)业板一路高奏凯歌。最终收盘(pán)，截至(zhì)收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数(shù)涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看(kàn)法(fǎ)并不相同 中信证券(quàn)：主题交(jiāo)易顶峰已过(guò)

　　对(duì)于中特(tè)估的后续走势，机构之间的看法并不相(xiāng)同(tóng)，

　　对(duì)此中金策略指出，部(bù)分高分红国企标(biāo)的近期(qī)显著盘整是对短期(qī)交(jiāo)易扩散过快过多，股息支付能力相对较弱板块(kuài)（如(rú)部分金(jīn)融）做出(chū)的正常反应，而并非意(yì)味着整体(tǐ)高分红国企投资主题的结束。

　　光大证券也指出，当前“中特估”主题的安全边际和(hé)性(xìng)价比仍相对较高，未来随着经(jīng)济(jì)的(de)逐步复苏，“中特估”主题行情或仍具有(yǒu)较强的持续性(xìng)。从估(gū)值和交易(yì)拥挤度来看，当前(qián)“中特估(gū)”主题的安全边际和性(xìng)价比仍相对较高。

　　但是中信证券(quàn)则看法相(xiāng)对偏空(kōng)。中信证(zhèng)券研报表示，AI主题和“中特估”主(zhǔ)题在(zài)4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)以来(lái)先后步入了(le)热度很高、波动很大但是(shì)区间回报不明显的阶段，表现(xiàn)出典(diǎn)型(xíng)的板块内部博弈和消(xiāo)耗特征(zhēng)。

　　4月(yuè)以来(lái)，公募(mù)基金新发继续低(dī)迷，4月新(xīn)发(fā)规模(mó)为232.2亿元，相较于(yú)3月下降43.7%，5月截至(zhì)12日新发规模仅为100.8亿元，未(wèi)见好转(zhuǎn)。配置型外(wài)资在4月净流出(chū)24.4亿元，是(shì)继去(qù)年(nián)10月以(yǐ)来首(shǒu)次(cì)单月净流出，5月(yuè)截至12日(rì)恢(huī)复(fù)净流入75.8亿(yì)元(yuán)，但较(jiào)前(qián)3个(gè)月的平均水平仍有(yǒu)较大差距。在缺(quē)乏持续增(zēng)量机构(gòu)资金的情况下，A股存量博弈特征已演(yǎn)绎到(dào)极(jí)致，涨(zhǎng)幅仅与机构持仓有关。

　　中信证(zhèng)券研报(bào)表示，疫后经济全面系统性(xìng)恢复是渐进和(hé)渐(jiàn)次的过(guò)程(chéng)，飞(fēi)轮重(zhòng)新旋转需要时间和耐心，主题交易是过高的经济预期(qī)下修过程中的阶段性(xìng)产(chǎn)物，过(guò)度博弈(yì)降(jiàng)低了市场定(dìng)价(jià)的有(yǒu)效性，但也提高了(le)业绩驱(qū)动策略的(de)潜在回报(bào)，主题交易的顶峰已过，重回低位(wèi)业绩驱动板块(kuài)。

　　基金(jīn)经理：中特估我一(yī)股也(yě)不想要(yào)！

　　与卖方研(yán)究相比，有买方更加激进。据券商中(zhōng)国报道(d龙有几个爪 龙有两个根吗ào)，有(yǒu)基金经理直言，中特(tè)估龙头在连续涨(zhǎng)停后已出现短期泡沫(mò)化，他(tā)一股(gǔ)也不想要(yào)。

　　该(gāi)基金经理(lǐ)表示许多(duō)中特估的龙头股在(zài)当前位置对他而言没有(yǒu)配置的吸(xī)引力(lì)，尽管从估值的角度(dù)而言许多市(shì)场参与者可以(yǐ)给出许(xǔ)多个继续买入中特(tè)估(gū)的理由，但当一只中(zhōng)特估(gū)龙头股在两三个(gè)交易(yì)日(rì)内涨幅就达(dá)20%甚至30%，意味着(zhe)资(zī)金(jīn)已迫不(bù)及(jí)待在进(jìn)行抢(qiǎng)筹(chóu)码。从股票(piào)市场(chǎng)交易(yì)的直观判断，这代表(biǎo)着资(zī)金(jīn)参与(yǔ)方(fāng)的短期泡沫化，过高的交易拥挤度意味着风险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在资(zī)金面，“中特估”有好(hǎo)消息(xī)传来。

　　仅(jǐn)发售了短短7个交(jiāo)易日，5月13日(rì)华泰柏瑞中证央企(qǐ)红利ETF发布公告称，该基金(jīn)累计有效认购申请份额总额超过20亿(yì)份发行上限，基金管理人(rén)将启动比例配售。

　　此(cǐ)外(wài)3只中证国新央企股东回报ETF——广(guǎng)发中证国新央企股东回报ETF、招商中证国(guó)新(xīn)央企股东回报ETF和汇(huì)添富中证国新央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF于(yú)今日(rì)开售(shòu)，每(měi)只产品的首(shǒu)募规模上(shàng)限均为(wèi)20亿元人(rén)民币(bì)。

　　事实上(shàng)，不止新发基金，今年以来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸(xī)金”，15只央(yāng)企、国(guó)企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企龙有几个爪 龙有两个根吗共赢ETF年内(nèi)资金净(jìng)流(liú)入超过12亿元，规模增幅超(chāo)过15倍。南方中国国企(qǐ)ETF年内资金净流入也(yě)逼近10亿元，规模(mó)增(zēng)幅(fú)更是高达24.75倍，成为今(jīn)年全市场(chǎng)规(guī)模增长(zhǎng)倍数最(zuì)高的(de)ETF。

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