民(mín)生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国(guó)企业出口状况，有两(liǎng)大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模(mó)大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会(huì)能(néng)够(gòu)提(tí)供(gōng)充足(zú)样本，便于我们观察(chá)中国外(wài)贸(mào)出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外贸展会是重要的(de)拓客渠道(dào)。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单。广交会(huì)参会客(kè)户(hù)及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们(men)把(bǎ)握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国(g娱乐圈睡得最多的女星，娱乐圈中睡男人最多的女明星uó)出口信息的(de)第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体(tǐ)旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更(gèng)多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户(hù)群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益(yì)客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前(qián)长(zhǎng)三角(jiǎo)出(chū)口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚(yà)订(dìng)单(dān)饱(bǎo)满，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对(duì)俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易娱乐圈睡得最多的女星，娱乐圈中睡男人最多的女明星摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力(lì)成(chéng)本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型(xíng)企业是这一轮(lún)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单(dān)和金额(é)或(huò)将大增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出(chū)口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州进行专(zhuān)项调(diào)研(yán)，从另(lìng)一个角度观察(chá)中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前(qián)客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的是(shì)更长期(qī)的(de)外(wài)贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能(néng)够为(wèi)我们观察(chá)中国(guó)外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客(kè)流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于(yú)境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明(míng)显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，欧美(měi)客户(hù)属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购商数量下(xià)降，意(yì)味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购(gòu)规(guī)模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的(de)出(chū)口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的(de)代(dài)加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的(de)决(jué)定，计划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)存在(zài)产业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也(yě)开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数(shù)据(jù)显示，中(zhōng)国(guó)出(chū)口劳(láo)动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下降；但大部(bù)分(fēn)调研企业(yè)认为转移(yí)产能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观(guān)调(diào)研系(xì)列之(zhī)三：广交会下的(de)出口群像》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 娱乐圈睡得最多的女星，娱乐圈中睡男人最多的女明星