今年(nián)以来基(jī)金代销机构被基金公司解约(yuē)的(de)情(qíng)形明(míng)显增(zēng)多。

　　近日(rì)，又有多家基(jī)金公司发布与基金代销(xiāo)机构解约的公告。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机(jī)构(gòu)终(zhōng)止合(hé)作(zuò)。而从(cóng)机构类型(xíng)看，中小(xiǎo)型独立基金销售机构居(jū)多，此(cǐ)外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年来由于经营(yíng)不善(shàn)或违规，已有多家基金销售机(jī)构主(zhǔ)动或(huò)被动(dòng)注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基(jī)金公司(sī)与基(jī)金销售(shòu)机构之间的合作本就是双向选择，在高(gāo)质量(liàng)发展背景下，基金公(gōng)司(sī)严格筛选代销机(jī)构(gòu)也是(shì)降(jiàng)本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　马斯克会加入中国国籍吗ng>公募(mù)密集终(zhōng)止与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销机构合(hé)作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基金办理该公司旗(qí)下基金的相关销售业务(wù)。值(zhí)得注(zhù)意的是(shì)，今年(nián)以来，还有方正富(fù)邦基金(jīn)、平安(ān)基金，以及(jí)海(hǎi)富通基金停止了与浦领基金(jīn)的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布(bù)公(gōng)告，经与北京虹(hóng)点基金(jīn)销售有(yǒu)限公司(sī)、上(shàng)海凯石(shí)财富基金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机(jī)构将不(bù)再(zài)代理销售公司(sī)旗下(xià)所有(yǒu)公募(mù)基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基(jī)金(jīn)也发(fā)布(bù)公告称，与方德保险代理有限公司、民(mín)商(shāng)基金销(xiāo)售（上海(hǎi)）有限(xiàn)公(gōng)司协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构将不再代理公司旗下所有公(gōng)募基金(jīn)。自公告之(zhī)日起，上(shàng)述(shù)公司不再办(bàn)理(lǐ)本公司旗下基金的开户(hù)、认购、申购等基金买入的相(xiāng)关业务，只保留赎回(huí)业务，直至所有(yǒu)客户赎回全部(bù)份额。而(ér)在今年4月，西部利得基金、上银(yín)基金(jīn)也终(zhōng)止了与(yǔ)民(mín)商(shāng)基金(jīn)的(de)基金销(xiāo)售合(hé)作，上(shàng)银(yín)基金则(zé)于2月终止与该(gāi)机构的合作关系，但也有宝盈(yíng)基金(jīn)、万(wàn)家基(jī)金新增与民商基金(jīn)的销售合作。

　　据中(zhōng)国基(jī)金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金公司宣(xuān)布(bù)与28家基金代(dài)销机构(gòu)终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金(jīn)公司(sī)终止合计7家独(dú)立基金销售机(jī)构的合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家独立基(jī)金销售机(jī)构的代销(xiāo)合作(zuò)，其中包括(kuò)1家保险公司；4月(yuè)，有5家(jiā)基(jī)金公司终止(zhǐ)了合计6家(jiā)独立基金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构的(de)合(hé)作，这(zhè)其(qí)中包(bāo)括(kuò)独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基(jī)金解除合作关(guān)系的基金公司(sī)最多，年(nián)内已有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛(shèng)基(jī)金解(jiě)除合作关系最为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会(huì)和基金(jīn)代销(xiāo)机构解除合作关(guān)系，目前已(yǐ)累计解约11家，海(hǎi)富(fù)通基(jī)金今年2月和3月分(fēn)别解除(chú)5家合作(zuò)关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述被(bèi)解约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示(shì)，随着代销(xiāo)机构数量增多及监(jiān)管(guǎn)趋(qū)严，近(jìn)几年公募基金公司(sī)对于代销机构的(de)选择(zé)标准(zhǔn)也在提高。在高质(zhì)量发展背景下，严格筛选基(jī)金代销机构，也是实现降(jiàng)本增效的一大(dà)举措(cuò)。

　　一家基金公司内部人员表示，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与(yǔ)销(xiāo)售机构(gòu)的合(hé)作，无(wú)非是以下三种情况：一是基(jī)金销量一直(zhí)得(dé)不到有效增长，对基金公司整体基金(jīn)销售贡献不大；二是(shì)受(shòu)到监管处罚(fá)；三(sān)是销(xiāo)售(shòu)机(jī)构主业(yè)发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止过(guò)一轮(lún)，理由无(wú)非(fēi)就是这(zhè)些(xiē)。”但该内部人员也(yě)坦言，今年(nián)以来权益市(shì)场低(dī)迷，基金(jīn)销(xiāo)售困难也加速(sù)了对尾部销售(shòu)机构的(de)淘汰(tài)。“上(shàng)太多销售合作机构，没有(yǒu)太大(dà)意义，只是徒(tú)增后台(tái)工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林(lín)证券董(dǒng)事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金公司(sī)终止(zhǐ)与代(dài)销机(jī)构的合作(zuò)，通(tōng)常是基金代销机构销售(shòu)能(néng)力(lì)较弱(ruò)，且(qiě)又(yòu)受到监管的处(chù)罚，就会(huì)很果(guǒ)断(duàn)地(dì)解除合作关系。“基(jī)金公司(sī)与基(jī)金代(dài)销机构的合作是(shì)市场(chǎng)化的，要考虑(lǜ)维护成本与合作的潜力，基金公(gōng)司(sī)会依据自身(shēn)的(de)发(fā)展状况有选择的与基金(jīn)代销机(jī)构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公(gōng)司渠道负责(zé)人(rén)透露，其所(suǒ)在公司选择基金销售(shòu)公司，有一套完整的基金销(xiāo)售(shòu)评估办法，比如基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保有(yǒu)规(guī)模、机构(gòu)成(chéng)立时间、综合能力，以及与(yǔ)哪些公司合(hé)作等都(dōu)是考核(hé)的要素，其(qí)中，要求其公募(mù)基金销售保有规模排(pái)名排(pái)名前(qián)100，是(shì)硬(yìng)性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系(xì)统，每(měi)年要付出系统(tǒng)维护成本，很多(duō)销(xiāo)售公司一年的(de)保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据该负责人透露(lù)，即(jí)便是前100名(míng)，也有相(xiāng)当(dāng)一部分达不到标准。

　　在(zài)贾志(zhì)看来，基金公司与基金代销机(jī)构的合(hé)作是双向选择，基金公司希望能有(yǒu)销售能力强的机构合(hé)作，头部代销机(jī)构也会对(duì)基金(jīn)公司的(de)投研能(néng)力(lì)，管(guǎn)理规模(mó)，也有一定(dìng)的(de)要求。

　　此外，另(lìng)据某基(jī)金研(yán)究人士称，目(mù)前基(jī)金(jīn)代销的机(jī)构(gòu)主要(yào)分为(wèi)银(yín)行、第三方(fāng)基金销售(shòu)机构，马斯克会加入中国国籍吗以及(jí)券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方(fāng)面(miàn)基础较(jiào)强(qiáng)，更(gèng)擅长固收类产品的(de)服务，第(dì)三方销售渠道线(xiàn)上渠(qú)道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互(hù)联(lián)网平台流量(liàng)形成显著护城河，随着AI演进，领先地位(wèi)将更加夯(hāng)实，而券商是(shì)以线下营业(yè)部为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销售(shòu)市场，主要(yào)还(hái)是在银行渠(qú)道和头部互联网公司，券商作为(wèi)后(hòu)起之秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣(liè)汰(tài)或将持(chí)续

　　近年(nián)来，马太效应依然(rán)是基金销售行业所(suǒ)面(miàn)临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新公(gōng)布的公募基(jī)金(jīn)销售保有(yǒu)量数据显示(shì)，一季度，三方(fāng)机构销售增长最为明(míng)显(xiǎn)，互(hù)联网流量优(yōu)势继续发力，银(yín)行、三方(fāng)、券商(shāng)代销占(zhàn)比(bǐ)已从过去6：2：2变(biàn)为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)马斯克会加入中国国籍吗方独(dú)立基金销售(shòu)渠道(dào)中，头部机构竞(jìng)争(zhēng)优(yōu)势更为(wèi)突出(chū)。截至今年一季度末(mò)，公募基金销售保有规模前100强中，21家(jiā)独立基(jī)金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币(bì)市场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基(jī)金合计保有约2.06万亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对比这(zhè)21家中(zhōng)排在末位的(de)泛华普益基(jī)金销(xiāo)售有限公司，其非货币(bì)市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金销(xiāo)售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全(quán)市场(chǎng)473家基(jī)金代销机构(gòu)中(zhōng)，目前共有26家基(jī)金销售机构的代销基金数量在(zài)7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构代销数量不足(zú)百只。而在115家独立基金销(xiāo)售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不(bù)足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行业分化更趋(qū)明(míng)显，不少中小型(xíng)基(jī)金销售机构(gòu)在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网(wǎng)站(zhàn)显示，近期(qī)深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向中国证(zhèng)券监督(dū)管理委员会提交了注销公募证券(quàn)投资基金销售业(yè)务许可证的申(shēn)请(qǐng)，根据《行政(zhèng)许可法(fǎ)》《证券投(tóu)资基金(jīn)法》《公开(kāi)募集证券(quàn)投资基金(jīn)销售机构监督管理办法》等有关(guān)规(guī)定，中国(guó)证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公募证券投资基金销售业务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出(chū)了注销(xiāo)永鑫(xīn)保险销售(shòu)服(fú)务有限公司公(gōng)募(mù)证券投资(zī)基金销售业务(wù)许(xǔ)可证的公(gōng)示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一家主动(dòng)注销基金销售牌照的保险代(dài)理(lǐ)公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构由于经营(yíng)困难等原因，主动注销基金(jīn)销售牌照(zhào)，退出竞(jìng)争行业。比如(rú)河南(nán)安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华(huá)基金等多家机构都(dōu)选择主动注(zhù)销基金代(dài)销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等原(yuán)因(yīn)被吊销牌(pái)照，比如，去(qù)年12月，上(shàng)海(hǎi)证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销(xiāo)售牌照(zhào)。此前，泰(tài)诚(chéng)财(cái)富、财路基金、大泰金石(shí)基金等第三(sān)方(fāng)代销机构也(yě)被吊(diào)销(xiāo)了(le)牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)生态或(huò)将(jiāng)持续(xù)。

　　编辑：舰长

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