财联社(shè)5月5日(rì)讯(xùn)（记者封(fēng)其娟）五一劳动(dòng)节后的首个交易日，A股银行板(bǎn)块(kuài)大(dà)象起舞。在银行板块火(huǒ)热行情的催化下，“中字头”众(zhòng)多(duō)个(gè)股亦被(bèi)点(diǎn)燃(rán)。

　　随着(zhe)上市银行一季报披露拉下帷(wéi)幕，经营数据和基金重仓已经悉数披露。当行情出现(xiàn)异动，明星基金经理的重仓情况更为引人关(guān)注。

　　据(jù)一季报披露，姜(jiāng)诚重仓持有了(le)工(gōng)商银行、建设(shè)银行、农业银行3家国有上市大行以及招商银行。这一阶(jiē)段，重仓工商银行(xíng)最多的机构(gòu)为中(zhōng)泰资管，由姜诚(chéng)在管(guǎn)的4只产品(pǐn)重(zhòng)仓持有，旗下中泰星(xīng)元价值优选A也凭借(jiè)1.14亿股的持股数量(liàng)，成(chéng)为重(zhòng)仓工商银行最多的单只产品。工商银行之(zhī)外，姜(jiāng)诚在管(guǎn)产(chǎn)品还重仓(cāng)了建设银行、农业(yè)银(yín)行。同时，建(jiàn)信基金周智硕去(qù)年四(sì)季度新发产品在今年一季度也重仓了工(gōng)商银(yín)行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金十大重仓(cāng)股中，工商银行、招商银行赫(hè)然在列。被誉为“零售之王”的招商银行，也得张(zhāng)坤青睐，旗下易方(fāng)达蓝筹精选持有招(zhāo)商银(yín)行1.15亿股(gǔ)，是重仓该股最多的单只(zhǐ)产(chǎn)品；此外，还有张清华旗下多只产品也重仓了招商银行。

　　此前偏(piān)爱(ài)苏南地区农商(shāng)行(xíng)的丘栋(dòng)荣(róng)，一季度减持了苏(sū)农银行、常(cháng)熟银行(xíng)。一季度末(mò)数据显示，苏农银行前十大流通股(gǔ)动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中庚价(jià)值(zhí)领航、中庚小盘价值、中庚价值品(pǐn)质一年3只(zhǐ)产品均(jūn)有减持苏农银行，共计(jì)减持1862.45万股；经一季度大手(shǒu)笔(bǐ)减持1.04亿股后，重仓(cāng)常熟银行(xíng)的基金产(chǎn)品中已无中庚基(jī)金的身影(yǐng)。而此前(qián)多个季度，中庚基金持股数量在一众重仓(cāng)该股的基金公(gōng)司(sī)中，排在首位。

　　此外，“城商行(xíng)之(zhī)王(wáng)”宁波(bō)银(yín)行也在一季度(dù)被朱(zhū)少醒旗下富国天(tiān)惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A、陈一峰在管的(de)安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老将(jiāng)在(zài)管产品(pǐn)，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据显示，截至(zhì)一季(jì)度末，58家公募基金(jīn)及券(quàn)商资管(guǎn)旗(qí)下共计(jì)138只产品重仓了工商银(yín)行A股，持股(gǔ)总(zǒng)量为9.07亿元。以重仓数据(jù)而言(yán)，较去年四季度，机构共计(jì)减持超(chāo)过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银行A股的58家机(jī)构中，有55家(jiā)公(gōng)募(mù)基金以(yǐ)及中(zhōng)泰资管、光证资管、银河金汇3家券商(shāng)资(zī)管。这(zhè)其(qí)中，重仓工商银行最多的(de)要数中泰资管。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，中泰资管(guǎn)姜(jiāng)诚(chéng)旗(qí)下4只产品(pǐn)均(jūn)重仓工(gōng)商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元价值优(yōu)选A共计持有工商银行(xíng)1.14亿(yì)股，重仓有工(gōng)商银行最多的单只基金产品。去年年末(mò)，在持仓工商银行483只产品中，中泰(tài)星元价值优选A以1.05的持股(gǔ)数量(liàng)成为持仓工(gōng)商银行最多的主动管理产品。2022年(nián)三季度、四季度，该(gāi)产品十(shí)大重仓股中(zhōng)均有(yǒu)工(gōng)商银(yín)行。

　　天天基金网最新数(shù)据显示，中泰星元价(jià)值(zhí)优选A今年以来(lái)的收益率为1.18％，在2256只同类产品排在(zài)1188名(míng)，排名位于中段。

　　据一季(jì)报(bào)，工商银行、招商银行分别为在(zài)姜诚在管产品(pǐn)第(dì)三(sān)、第八十大(蜗牛是不是昆虫类dà)重仓(cāng)股(gǔ)。过(guò)去的一(yī)季度，工(gōng)商银行股(gǔ)价累计涨超9％，而招(zhāo)商银行股价累(lèi)计跌(diē)超18.47％。此外，姜诚(chéng)还重仓了中(zhōng)国建筑、建发股(gǔ)份、海(hǎi)螺水泥等地(dì)产(chǎn)产业链企业以及农药化(huà)工企业华鲁恒升、扬农(nóng)化(huà)工等。

　　总体而(ér)言，姜诚(chéng)在管产(chǎn)品前三大重仓行业依次(cì)为制造(zào)业、金融业以及批发和零售业，持仓占净值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称之为(wèi)中生代“黑马”的周(zhōu)智硕建信智远先锋A一季度增持工商银行1198.7万(wàn)股。与(yǔ)此同时，工商银行(xíng)成为该产品的第二大重仓(cāng)股。

　　建信(xìn)智远先锋A成立于2022年10月，季末总规(guī)模为(wèi)5.19亿元。去年年报显(xiǎn)示，该产品尚(shàng)未持(chí)有工商(shāng)银行。今年以来，该产(chǎn)品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位(wèi)，排名位于(yú)中后段(duàn)。

　　在一季报中(zhōng)，周智硕指出，建信智远先锋A将自(zì)下而(ér)上(shàng)，寻找竞(jìng)争力突出、风险收益比较高、有望穿越周期的公司这条(tiáo)主线进行投资，重点(diǎn)投资了电子、煤炭、医药、银行(xíng)、化工、有色、汽车、电力(lì)设备及新能源等行(xíng)业的企业。

　　整体来看，截(jié)至一季度末，周智硕在管基金(jīn)前十大(dà)重仓股中并无银行个股，主(zhǔ)要重仓了兖矿能源、广汇能源等煤(méi)炭公司、中(zhōng)瓷电子、三安光电等(děng)半(bàn)导体材料公司以(yǐ)及南(nán)都(dōu)电源、TCL中环(huán)等新能源产业链公司(sī)。

　　工(gōng)商银(yín)行(xíng)之外(wài)，姜(jiāng)诚(chéng)旗下中泰兴(xīng)为价值精选A、中泰(tài)红利优(yōu)选一年(nián)均重仓了建设银行(xíng)、农业银行(xíng)，截(jié)至一季(jì)度(dù)末，这2只(zhǐ)产品分(fēn)别(bié)持有(yǒu)建设银行、农业(yè)银行(xíng)1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方(fāng)达张清华执掌的易方达悦兴一年持有A重仓了(le)邮储银行，以2993.31万股的持(chí)股数量，在(zài)一众重仓该股的基金产品(pǐn)中排名第(dì)五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张(zhāng)坤(kūn)、张清华重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二(èr)季度起，中庚(gēng)基金至今已连续4个季度减持苏农银(yín)行，共(gòng)计(jì)减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金(jīn)共(gòng)计持有(yǒu)该股(gǔ)2907.76万股，即(jí)使较上(shàng)一季(jì)度减持7726.62万(wàn)股，在(zài)重仓苏(sū)农银(yín)行的4家(jiā)基金公(gōng)司中，中庚基金持股数量(liàng)仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行(xíng)前十大流通股东一季度(dù)累计减持的(de)1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只(zhǐ)产品。这一季度，中庚价(jià)值领航、中(zhōng)庚小盘(pán)价值、中庚价值品质一年持有分(fēn)别(bié)减持了519.23万股(gǔ)、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减持，这3只产(chǎn)品分别为(wèi)苏农银行(xíng)第(dì)三、第七、第十大流通股(gǔ)东；持股保持(chí)不(bù)变的中庚(gēng)价值灵动(dòng)灵活(huó)配置，则为苏农(nóng)银行的(de)第(dì)八大流通股东。

　　自2021年三(sān)季度，中庚价值灵动(dòng)灵活配置以1612.26万股跻身(shēn)苏(sū)农(nóng)银行(xíng)十大流通股(gǔ)东行列后(hòu)，便(biàn)不曾减(jiǎn)持过。该(gāi)产品曾在2021年四季度、2022年三季度分别(bié)增(zēng)持(chí)苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入(rù)围”苏农银行十(shí)大流通(tōng)股东以来，中庚(gēng)价(jià)值领航(háng)、中庚价值品(pǐn)质一年(nián)于今年一季度(dù)首度(dù)减持(chí)苏农银行(xíng)；同在一季度减持外，中庚小盘价(jià)值已在2022年一至三季(jì)度(dù)连续减持(chí)苏宁银(yín)行共计2846.27万股。

　　一季(jì)度末数据显示，重仓(cāng)常(cháng)熟银行(xíng)的(de)基金(jīn)产(chǎn)品(pǐn)中已无中庚基(jī)金的身(shēn)影。而(ér)此前多(duō)个季度(dù)，中(zhōng)庚基金持(chí)股数量在一众重仓该股的基金公司中，排(pái)在首位。仅从重仓数据看(kàn)，自2022年四(sì)季度(dù)末起(qǐ)，中庚(gēng)基(jī)金便开始减持(chí)常熟银行。去年四季度(dù)，该基金公(gōng)司(sī)首(shǒu)度减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基(jī)金更(gèng)是(shì)大手笔减持常(cháng)熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价(jià)值领(lǐng)航一(yī)季度(dù)末仍(réng)持有常熟银行4294.16万股，位居该公(gōng)司第八(bā)大(dà)流通股东。同期(qī)，中庚(gēng)价值(zhí)品质一年持有退出常熟(shú)银行十大(dà)流通股东行列；在去年四季度，这2只产品已(yǐ)分别减(jiǎn)持了常熟银行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持(chí)之前，丘栋荣(róng)旗(qí)下产品也(yě)曾连续(xù)多个(gè)季度(dù)增持过常熟银行、苏农银行这2家苏南地区的农商行。

　　身为(wèi)“城商(shāng)行之王(wáng)”，宁(níng)波(bō)银行也(yě)得(dé)到了(le)诸(zhū)多明星基金经理(lǐ)的青睐。截(jié)至一季度末，在一众重(zhòng)仓宁波银行(xíng)的基金产品中，朱(zhū)少醒旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A分别以3000万股、1501.88万股持(chí)股数(shù)量，排名第一、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包(bāo)括陈(chén)一(yī)峰在管(guǎn)的安(ān)信价值精(jīng)选以及工(gōng)银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡(hú)志利(lì)等(děng)老将在管产品。

　　在(zài)一季度，重仓“零售之王”招商银行最多(duō)的是易方达(dá)基金，与此同时(shí)，张(zhāng)坤旗下(xià)易(yì)方(fāng)达蓝筹(chóu)精选是重仓(cāng)招商(shāng)银行最(zuì)多的单只产品，季末持有(yǒu)1.15亿股；此(cǐ)外，重仓招商银行(xíng)较多的产品，还包括(kuò)劳杰男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰星元价值优(yōu)选A、张坤旗下易(yì)方达优质企业三(sān)年(nián)持有、以及张清(qīng)华在管的易方达裕(yù)丰(fēng)回报A、易方(fāng)达丰(fēng)和A、易(yì)方达安(ān)心回报A、易(yì)方达悦(yuè)兴一年持(chí)有(yǒu)A等产品、

　　卖方建议关注(zhù)优质(zhì)城商行，辅以优质农商行

　　据海通国际林(lín)加力团队5月4日最新(xīn)研报，银(yín)行业一季度收(shōu)入增速略高于2022年(nián)。由于2022年增(zēng)速是逐(zhú)季(jì)下降的(de)，相比2022四季(jì)度的低点，一(yī)季度的收(shōu)入增速有明显的修复(fù)。

　　经过对比，海通国(guó)际认为(wèi)城商行业(yè)绩最好，其次是(shì)农商行，然后是大行，最后是股(gǔ)份行。国有大行(xíng)利(lì)润(rùn)增速大致符合蜗牛是不是昆虫类(hé)预期。其中农行(xíng)为1.75％，工行(xíng)、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮(yóu)储(chǔ)银行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入(rù)增速中行、农行、建行、交行、邮储银行均为正增(zēng)长，其中中行收(shōu)入增速达到11.6％，整体(tǐ)表现(xiàn)不错。

　　林(lín)加力团队(duì)指出，大行资产质量平稳，其中(zhōng)工行、农(nóng)行和建行(xíng)不(bù)良率持平，中行、交行(xíng)和邮储下降，中行下(xià)降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率(lǜ)都有提高，其(qí)中(zhōng)中行(xíng)增(zēng)幅(fú)最大(dà)。需要注意的是，一季(jì)度保费(fèi)收(shōu)入对(duì)营(yíng)收贡献(xiàn)较(jiào)大，持续性存(cún)疑；此(cǐ)外(wài)，银行和保险公司的会计规则有差别，需(xū)要注意口径差异对利(lì)润的影响。

　　股(gǔ)份行总体收入增速负增长。收入压力主(zhǔ)要是(shì)由于(yú)1月1号贷款重(zhòng)定价导(dǎo)致贷款(kuǎn)利率(lǜ)很低(dī)，还有年(nián)初(chū)一些大银行以极低利率去抢大额对公客户的贷款，所以一季度息差压力最大。三四月(yuè)份极(jí)低利率消失后(hòu)，该团队(duì)认(rèn)为(wèi)息差压力后(hòu)面(miàn)会逐(zhú)步缓解。

　　基于(yú)城商行(xíng)在上述4类银行中利润(rùn)增(zēng)速和收入增速韧性最强，海通(tōng)国际建议关注优质的(de)城(chéng)商行(xíng)，辅以(yǐ)比较(jiào)优质的(de)农(nóng)商行。城商行是行业(yè)里最(zuì)强的(de)子版(bǎn)块(kuài)，建议持续(xù)关注。农(nóng)商行(xíng)中，常熟(shú)银行财报表现最(zuì)好。

　　林(lín)加(jiā)力(lì)团(tuán)队认为(wèi)，大行(xíng)贴近(jìn)中特估概念，团队(duì)首选利润增速最(zuì)好的(de)交通银行，其(qí)次是收入(rù)增速最超预期的中国银行，再次是结构(gòu)数据（手续费收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖(gài)率较高的农业银行也(yě)值得关注(zhù)。股份行中，该(gāi)团队建议关(guān)注一季(jì)报不错的低估(gū)值黑(hēi)马股，比如(rú)利润(rùn)和(hé)收入(rù)增速较好的浙商(shāng)银行；机构(gòu)热门(mén)股中(zhōng)，估值可能修复的招商银行和平安银行(xíng)可以(yǐ)在业(yè)绩真空期进行博(bó)弈和交易。

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