在“扶优限劣”的(de)基本(běn)方针下(xià)，私募基金行业监管趋严，近日又有私募被“点名”。

　　5月(yuè)4日，中国证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)业协会网站披(pī)露的(de)一则(zé)公告显示，雪杉基金存在违(wéi)反专业(yè)化运营原则等(děng)四项违(wéi)规行为(wèi)。根据相关规(guī)定，协会拟对雪杉基金公开(kāi)谴责、暂停(tíng)受理其私募(mù)基金产品备案六个(gè)月；对(duì)时任雪杉基金(jīn)合规风控负责人的(de)黄某(mǒu)公开谴责。

　　因(yīn)4项违规行为

　　雪杉基金被(bèi)暂停备案六个月

　　5月4日，中国证券投资基金(jīn)业协会(huì)网(wǎng)站披露了一则(zé)纪(jì)律处(chù)分(fēn)事先告知(zhī)书(shū)送达(dá)公告。经查(chá)，深圳(zhèn)雪杉(shān)基金管理有(yǒu)限公(gōng)司(sī)（简称“雪杉基金”）涉(shè)嫌从事违(wéi)法违(wéi)规行为，时(shí)任高(gāo)级管理(lǐ)人员黄某应当(dāng)对(duì)此承担法律责任，协会(huì)拟对(duì)其作(zuò)出纪律处(chù)分。

　　公告显示，雪杉基金存在四项违规行为：

　　一是违反(fǎn)专业(yè)化运营(yíng)原则(zé)。其一(yī)，2019年(nián)5月，深圳雪杉与上海阿杏达(dá)成《业务合作协议》，由(yóu)债(zhài)券(quàn)发行人关联(lián)方出资认购上海阿杏(xìng)产品(pǐn)份(fèn)额，该产品(pǐn)通过深圳雪杉在管产品(pǐn)“雪杉夏桐1号私(sī)募证券投资基金(jīn)”最终投向(xiàng)指(zhǐ)定债券产(chǎn)品。其(qí)二，2019 年(nián)5月，深(shēn)圳雪杉(shān)与株(zhū)洲新(xīn)芦淞(sōng)产业发展集(jí)团有限公司（以下简称株(zhū)洲新芦(lú)淞）签署《投资合作协议》，约定由指定(dìng)第三方认购“雪(xuě)杉(shān)夏桐7号私(sī)募证券投资基金”，并由(yóu)该(gāi)产(chǎn)品(pǐn)购买指定债券。以上行为(wèi)不(bù)符合私募基(jī)金管(guǎn)理人专业(yè)化运营的要(yào)求。

　　二是(shì)未(wèi)向投资者披露(lù)关(guān)联(lián)交易(yì)。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号(hào)私募(mù)证券(quàn)投资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪(xuě)杉夏桐6号”“雪杉(shān)夏桐7号(hào)”“雪(xuě)复刻版是正品吗，复刻是不是假货的意思杉(shān)常升1号”“雪杉常升2号(hào)”分(fēn)别投向上海映雪(xuě)投资管理中(zhōng)心(xīn)（有限合伙）（以下(xià)简称上(shàng)海映雪）在管产品“映雪吴钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿(yì)元、0.55亿元、1.13亿元(yuán)、2.70亿元(yuán)、0.51亿元(yuán)及0.12亿(yì)元。2018年2月，“雪(xuě)杉春茗1号基金”投向上海映雪在管产品(pǐn)共计5610万元(yuán)。

　　投资期间(jiān)，深圳雪杉董事长郑宇为上海(hǎi)映(yìng)雪(xuě)执行(xíng)事务合伙人(rén)、实际控(kòng)制人，上述交(jiāo)易构成(chéng)关联交易(yì)，但(dàn)深圳雪杉未(wèi)向(xiàng)投资者进行明(míng)确、充分地披露。

　　三是未落实(shí)投资者适(shì)当性管(guǎn)理要(yào)求(qiú)。雪杉春茗(míng)1号基金的投(tóu)资(zī)者王某的基金合同于2015年7月7日签署，但是(shì)其风险测评问(wèn)卷则于2016年9月21日签(qiān)署。

　　四是一般员工违规兼职。深圳雪(xuě)杉市场拓展(zhǎn)、投资运(yùn)营、财务等(děng)岗位(wèi)员工存在兼职情(qíng)况(kuàng)。

　　黄某(mǒu)于2016年3月至(zhì)2019年4月(yuè)任深(shēn)圳雪杉合(hé)规风控负(fù)责人，应(yīng)当(dāng)对(duì)发生在各自任职期间公司的违(wéi)规行为承担相应(yīng)责任。

　　根据(jù)相关规定(dìng)，协会(huì)拟(nǐ)对(duì)深圳雪杉公开谴责、暂停受理其私募基金产品备案六个月；对(duì) 黄某公(gōng)开谴责。

　　雪杉基金曾(céng)收警示函

　　值得注意的是，这已经(jīng)不是雪(xuě)杉基金首次遭监(jiān)管(guǎn)处(chù)罚。2022年(nián)6月(yuè)18日，深(shēn)圳证监局曾对雪杉基金出具警示函。

　　相(xiāng)关公告(gào)显示，经查，雪杉(shān)基金(jīn)在从事私募基(jī)金业务活动(dòng)中，存在(zài)未履(lǚ)行谨慎勤勉义务、未采取问(wèn)卷调查(chá)等方式对个别投(tóu)资者的风(fēng)险识别能力(lì)和风险承担能力进行(xíng)评估、未按照合同约定如(rú)实(shí)向投(tóu)资者披露(lù)可能影响投资者合(hé)法权益(yì)的重大信(xìn)息等情形。依据《私复刻版是正品吗，复刻是不是假货的意思募管(guǎn)理办法》第三(sān)十三条(tiáo)规定，决定对其采取出具警(jǐng)示函的行政监(jiān)管措施。

　　百亿私(sī)募映雪投(tóu)资居股东之列

　　雪杉基(jī)金成立于2015年，注册资本(běn)为3250万(wàn)元，机构类型为(wèi)私(sī)募证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)管理人(rén)，全(quán)职员工人数14人(rén)，管理规模区间为20-50亿元。去年2月份(fèn)，雪杉基金曾进行高管变更。目前雪杉基金的法人(rén)、总经理为汲培欣(xīn)，合规风控负(fù)责(zé)人为曾峤。

　　值得注意(yì)的是，百亿(yì)私(sī)募映雪投资为雪(xuě)杉(shān)基金的股东，持股占比4.2％。

　　除(chú)此之外，雪杉(shān)基(jī)金(jīn)还有(yǒu)一(yī)家关(guān)联公司为(wèi)深圳市塔门投资管理有(yǒu)限公(gōng)司(sī)，雪杉基金持股50.5％。塔门投资(zī)为私(sī)募股权、创(chuàng)业(yè)投(tóu)资(zī)基金管理(lǐ)人。

　　雪杉基金官网显示，雪杉(shān)基金还(hái)在香港(gǎng)控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠(huì)理（香港）有限公司，“雪(xuě)杉香港(gǎng)”），以期发挥与(yǔ)雪杉境内平台的(de)跨境协(xié)同效应(yīng)，为投资人寻找海外长期稳(wěn)定资产的投资和并购机会。

　　据(jù)介绍，雪杉的投资策略是通过追(zhuī)踪资产价(jià)格指(zhǐ)数(shù)、利(lì)率(lǜ)、汇率、指标性股指等宏观经济和估(gū)值(zhí)指标，以分(fēn)析并提取经济周(zhōu)期中的趋势(shì)性行业和事件以最大化投资上(shàng)行(xíng)收益，同(tóng)时引入非(fēi)公(gōng)开市(shì)场(chǎng)投资(zī)中的个体性估值和内(nèi)在价值分析体系，以更好锁定投资(zī)的下(xià)行风险。但在2020年10月(yuè)，雪杉基(jī)金官网的新闻动态便(biàn)停止更(gèng)新。

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