近期(qī)市(shì)场风向变动，北向资金调仓换(huàn)股，外(wài)资基金(jīn)也纷纷行动。记者梳理发(绿肥红瘦暗指什么感情和意思，绿肥红瘦暗指什么意思fā)现(xiàn)，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰基金同时大(dà)手笔(bǐ)加仓“宁王”。3月(yuè)底(dǐ)以来，宁王股(gǔ)价(jià)震(zhèn)荡上行，虽较高点仍有(yǒu)距离，但部分资(zī)金开(kāi)始(shǐ)行动。透露什么信(xìn)号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大(dà)基金(jīn)同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际(jì)精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模(mó)43.96亿(yì)美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金前十大重仓股为(wèi)中国平安(ān)、招商银(yín)行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎(dǐng)龙股份(fèn)、芒果超媒、海尔生(shēng)物。4月，基金(jīn)加仓宁德(dé)时代80％。

　　无(wú)独有偶(ǒu)，施罗德旗(qí)舰基金“施罗德国际精(jīng)选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月(yuè)底(dǐ)，台积电、腾(téng)讯控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业、港交所、银河(hé)娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基(jī)金减持(chí)腾讯控股(gǔ)3.42％，减持(chí)紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另(lìng)一只旗舰基金也加仓(cāng)宁德时代80％。“施罗德国际(jì)精选基金(jīn)中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新(xīn)规模14.23亿美元。

　　截至4月(yuè)底(dǐ)，基金前十大重仓股为腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、美团、宁(níng)德时代、隆基绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银河(hé)娱乐、紫金矿业、贵(guì)州茅(máo)台、深(shēn)圳国际。4月(yuè)，基金(jīn)减(jiǎn)持(chí)腾(téng)讯控股2％、减持阿(ā)里巴巴3.89％，减持紫金矿(kuàng)业10.31％，增(zēng)持宁德时代80％。

　　看好中国新(xīn)能(néng)源车(chē)产业链

　　同一(yī)家机构旗下三大旗舰基金同(tóng)时加仓80％，究竟(jìng)怎么回事(shì)？

　　资料显示，这(zhè)三只基金(jīn)中，施罗(luó)德国际精选基(jī)金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大中华和施罗德国际精(jīng)选中国(guó)机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释(shì)为(wèi)何基金在(zài)4月大(dà)手笔加仓(cāng)宁(níng)德时代。不过(guò)，记者梳理(lǐ)发现(xiàn)，施罗德对中国新能源车产业链的看重是一以贯之的。

　　例(lì)如，基金经理(lǐ)Jack Lee在一份(fèn)研究(jiū)日志中解(jiě)释道：长期来看，关注三大主题。一(yī)是电(diàn)动车供应链；二是技术(shù)自主可控；三是(s绿肥红瘦暗指什么感情和意思，绿肥红瘦暗指什么意思hì)医(yī)疗健康(kāng)基(jī)础设施。

　　为(wèi)何看好(hǎo)电动(dòng)车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影(yǐng)响日益显现，全球(qiú)各国的脱碳(tàn)行动变(biàn)得越来(lái)越(yuè)重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行(xíng)动(dòng)的(de)一个方面。中国在这(zhè)方面为投资者提供了重(zhòng)要的机会。中国在电(diàn)动汽车价值链的供应方(fāng)面是全(quán)球的(de)领导者，同时中(zhōng)国对成品车辆的需求方面也占据重要地位。可能很多人不(bù)知(zhī)道的是，全(quán)球2022年销售的所(suǒ)有电动汽车中，57％是在中国(guó)销售(shòu)的。

　　整车制造之(zhī)外，中国(guó)也是全(quán)球电动(dòng)车(chē)基础设(shè)施最完(wán)善的国(guó)家(jiā)之(zhī)一(yī)。以充(chōng)电桩(zhuāng)为(wèi)例，中国平均(jūn)一个(gè)公(gōng)共充(chōng)电(diàn)桩(zhuāng)对应(yīng)7辆(liàng)车，欧(ōu)洲是16、美(měi)国是16、印度是25、巴西是(shì)28。来源：施罗德官(guān)网。

　　在电动汽车供应链中，有许多公司正在在各自(zì)的领域中建(jiàn)立主导(dǎo)地位，以某智能组件(jiàn)为例，它是电动汽车中用于电池和电机(jī)温控(kòng)的(de)关键(jiàn)组件的生(shēng)产商。该公司(sī)在(zài)空调阀行业全球市场占有约60％的份额，并在电动汽车(chē)阀(fá)门行业拥有超过90％的市(shì)场(chǎng)份额。客户包括特斯拉等全球(qiú)电(diàn)动汽车专(zhuān)家以及(jí)福(fú)特、宝马等原始设(shè)备制(zhì)造商(shāng)（OEMs）。随着(zhe)电动(dòng)汽车(chē)在全(quán)球范围内继(jì)续占据市场份额——在法规(guī)的支持下，该公(gōng)司(sī)的增长潜(qián)力是可预见的。

　　事(shì)实(shí)上(shàng)，施(shī)罗德也并非(fēi)孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资旗(qí)舰基金(jīn)安联神州(zhōu)A股基金(jīn)也在(zài)3月大手笔加仓宁(níng)德时代(dài)。

　　这(zhè)只基金(jīn)最新规模47亿美元，截(jié)至(zhì)3月(yuè)底，基金前(qián)十大重仓股为贵(guì)州(zhōu)茅台、中信证券(quàn)、宁德时代、中国中免(miǎn)、东(dōng)方财富、美的(de)集(jí)团(tuán)、迈(mài)瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对前十(shí)大重仓股逐一加仓，其中(zhōng)加(jiā)仓幅度最大的(de)就是(shì)宁(níng)德时代，加仓(cāng)幅度(dù)高(gāo)达22.17％。此外，基金(jīn)对中国(guó)中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十大重(zhòng)仓股中(zhōng)其余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份额超40％

　　中(zhōng)汽协（中(zhōng)国汽车工业协(xié)会）近(jìn)日发布(bù)的(de)数据显示，2023年(nián)4月，我(wǒ)国动力电(diàn)池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增6.7万台公共充电(diàn)桩，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电池行业集(jí)中度方面，今年(nián)4月，尽(jǐn)管我国新能源汽车市场共计36家动(dòng)力电池(chí)企业实现装车配套，较去年同期增加2家。但是排名(míng)前3家(jiā)、前5家、前10家动力电池企业动力电(diàn)池装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依(yī)旧较高(gāo)。

　　企业排名来看(kàn)，根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显(xiǎn)示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比(bǐ)持(chí)续领跑(pǎo)，比亚迪、中创(chuàng)新航(háng)、亿纬(wěi)锂能(néng)、国轩高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名(míng)。第6-10名则(zé)分别为：欣(xīn)旺(wàng)达、LG新能源、蜂巢(cháo)能源、孚(fú)能(néng)科(kē)技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为(wèi)动力电池行业的龙头企业(yè)，宁德时代于2023年一季(jì)度实现营(yíng)业收入890.38亿元，同比增长(zhǎng)82.91％；实现净(jìng)利(lì)润98.22亿(yì)元，同比增长557.97％，单绿肥红瘦暗指什么感情和意思，绿肥红瘦暗指什么意思(dān)季利润(rùn)增(zēng)速(sù)创历(lì)史(shǐ)新高。

　　北向资金调仓换股(gǔ)，“宁王”重受青睐

　　或许是基(jī)于优异的业绩，来自Wind的数(shù)据显示，截至5月14日，最近7天(tiān)北向资(zī)金净流入宁德时(shí)代15.75亿元，位居北(běi)向净流入榜首。北(běi)向资金净(jìng)流入较(jiào)多的其它个股还(hái)包括(kuò)宁德时代、工业富(fù)联(lián)、贵州茅台、工(gōng)商银行、北方华(huá)创、兴业银行(xíng)、紫金矿业、建设银(yín)行、比亚(yà)迪、中国(guó)石化。北向资金净流出较多(duō)的个股包(bāo)括(kuò)格力电器(qì)、中国建筑(zhù)、东方财(cái)富、中国(guó)中免、阳光电源(yuán)、中兴(xīng)通(tōng)讯、科大(dà)讯(xùn)飞、隆基绿(lǜ)能、长(zhǎng)江电力、恒(héng)瑞医(yī)药(yào)。

　　看(kàn)好的“宁王”的外资还包括(kuò)“柏基”。超(chāo)长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基(jī)在谈及为何持有宁(níng)德时代时，写(xiě)道：宁德时代所处的(de)位(wèi)置是(shì)令人羡慕的。它背后(hòu)有两大增长机遇一是(shì)电动车二(èr)是储能；CATL聪明地选择聚(jù)焦磷酸(suān)铁锂电(diàn)池(chí)，这方面它的市(shì)场份额是领(lǐng)先的。此外，磷酸铁(tiě)锂电池(chí)因为安(ān)全性、生命周期和(hé)不含(hán)钴等特征而(ér)受(shòu)到欢迎(yíng)；动力电池的企业发展与政(zhèng)府的(de)脱(tuō)碳计划是一(yī)致(zhì)的。CATL的领导者也非常有远(yuǎn)见(jiàn)。

　　柏基同时也解释了：他(tā)们(men)如何通过(guò) “柏(bǎi)基十(shí)问”来考(kǎo)察宁德(dé)时代的(de)。

　　不过，柏基也(yě)表(biǎo)示，如(rú)同所有的投资者(zhě)，他们的判断(duàn)也可能是错的(de)。例如，若未来(lái)新的电池(chí)技(jì)术出现(xiàn)，宁德(dé)时代的竞争优势(shì)不复。随(suí)着电(diàn)池(chí)成(chéng)本下降，宁德时(shí)代若不能(néng)保持利(lì)润率(lǜ)。宁(níng)德时代和(hé)电动(dòng)车厂商的关(guān)系(xì)若不能维(wéi)系(xì)。这些因(yīn)素都(dōu)会影(yǐng)响柏(bǎi)基对于宁德时代的判断(duàn)。

　　但(dàn)并非(fēi)所有的(de)外(wài)资都在加仓宁德时代。4月(yuè)另一欧(ōu)洲巨头安(ān)本投(tóu)资(zī)旗(qí)舰中国基金“安(ān)本标准SICAV I-中国A股可持(chí)续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓(cāng)宁德时代(dài)0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿(yì)美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金持有的前(qián)十大重仓(cāng)股为贵(guì)州茅台、宁(níng)德时代、中国中(zhōng)免、迈瑞医疗、爱尔眼(yǎn)科(kē)、华测检测、招商银行(xíng)、美的集团(tuán)、广联达(dá)、宁波银行。

　　摩(mó)根大通加仓泸州老(lǎo)窖

　　宁德时代之外，互联网或(huò)者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗(qí)舰基(jī)金“摩(mó)根基金-中(zhōng)国(guó)A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元(yuán)人民币(bì)，截至2023年一季度末，基金前十大重仓股(gǔ)为贵州茅台、金山软件、中国平安(ān)、招(zhāo)商银(yín)行、万(wàn)华化(huà)学、恒生金融(róng)、泸州老窖(jiào)、迈瑞(ruì)医疗、京(jīng)东(dōng)方。3月基金加仓幅度最大的为泸州老窖(jiào)，加仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新(xīn)规模(mó)47.83亿美元(yuán)。截至2023年 3月(yuè)底，基金前十大重仓股为腾讯(xùn)控股、贵州茅台、网易(yì)、阿里巴巴、中国平安、招商银行(xíng)、石药集团(tuán)、AIA、平(píng)安银行、美(měi)团。3月(yuè)，基金加(jiā)仓阿(ā)里巴巴11.66％。

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