今年以来，港股走势(shì)可(kě)谓一(yī)波(bō)三(sān)折(zhé)，香港恒生指数涨1.52％至20330点关口。目前基金(jīn)一(yī)季报披露(lù)渐落帷幕，整体来看，陆港(gǎng)通基金整体港股仓(cāng)位略有提(tí)升，大幅加仓AI、油气(qì)、电力等(děng)行业，腾讯控股、美团-W、中(zhōng)国移动、中国(guó)海洋石油、快手(shǒu)-W等为重仓股(gǔ)。

　　多位港(gǎng)股基金基金(jīn)经理(lǐ)表示，预计港股市场已(yǐ)经进入(rù)了(le)企(qǐ)业盈(yíng)利的拐点且即将迎来收(shōu)入加速扩(kuò)张，未来港(gǎng)股市场将在(zài)波动中上行(xíng)，板块方面，看(kàn)好政策优化下的消费(fèi)和地(dì)产、预期反转修复的互联网(wǎng)和医(yī)药、高(gāo)景气的制造业等。

　　一季度港股基金仓位略有(yǒu)上(shàng)升，大(dà)幅(fú)加(jiā)仓AI、油气、电(diàn)力等(děng)

　　Wind数据显示，在5000多只陆港通基金（不同份额(é)分(fēn)开统(tǒng)计，下同(tóng)）中含“港(gǎng)”字的主动权益基金近400只，这些都是“高纯度”以(yǐ)港股为(wèi)投资方向的(de)基金。截至一季度末，这(zhè)些(xiē)基金的(de)港(gǎng)股平均仓位(wèi)为(wèi)62.39％，较去年底微(wēi)升(shēng)0.38个百分点，其(qí)中(zhōng)有83只(zhǐ)基金港股持仓在90％以上。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，以恒生科技指数为代表(biǎo)的港股数字经(jīng)济呈现了(le)上涨、调整、反弹的N型走势，截至(zhì)4月(yuè)23日，香港(gǎng)恒生指数2023年高考时间是几月几号，四川每年高考时间是几月几号涨1.52％至20330点关口。

　　与(yǔ)此同时，不(bù)少知名(míng)基金(jīn)经理在一季度加大了对港股的投资力度(dù)，提(tí)升港股配置(zhì)在10-40个百(bǎi)分点不等。比如(rú)，崔(cuī)宸龙(lóng)管理(lǐ)的前海(hǎi)开源沪港深新机遇A，港股仓位由去年(nián)底的1.18％提升(shēng)至今年一(yī)季度末的39.13％；史博(bó)管理的南(nán)方港股创新视野(yě)一年持(chí)有A，港股(gǔ)仓(cāng)位由(yóu)去(qù)年底的71.08％提升至今年(nián)一季度(dù)末的81.82％；赵(zhào)宪(xiàn)成管理的(de)博时(shí)港(gǎng)股通红(hóng)利精选(xuǎn)A，港(gǎng)股仓位由去年底的70.80％提升至(zhì)今(jīn)年(nián)一季度末的88.35％；刘扬管(guǎn)理的(de)国投(tóu)瑞(ruì)银港股通价值发现A，港股仓位由去年底的78.83％提升至今年一季度(dù)末的92.92％；曲径管理的中(zhōng)欧港股数字经济A，港股(gǔ)仓位由(yóu)去(qù)年底的83.22％提升至(zhì)今年一(yī)季度(dù)末的(de)89.22％。

　　按照(zhào)持有市值统计(jì)，截至一季报(bào)，被陆港通基金重(zhòng)仓的前十大港(gǎng)股分别为腾(téng)讯(xùn)控股、美团-W、中国(guó)移动、中国海(hǎi)洋(yáng)石油、快手-W、药明生物、香港交(jiāo)易所(suǒ)、青岛(dǎo)啤酒股份(fèn)、李宁(níng)、华润(rùn)啤酒，涵盖(gài)通信服务、油气开(kāi)采、数字(zì)媒体、生物(wù)制品、多元金融(róng)、服(fú)装(zhuāng)家纺、视频饮料等领域。其中，腾讯控股、中(zhōng)国移动、中(zhōng)国海洋石油、快(kuài)手-W、青岛啤酒股份获(huò)不(bù)同程度增持。

　　按照增持情况排序，加仓幅度最大的前十只港(gǎng)股为(wèi)中国海洋石油(yóu)、新天(tiān)绿色能源、中远(yuǎn)海能、商汤(tāng)-W、中(zhōng)国旭阳集团(tuán)、中国石(shí)油化工股份(fèn)、中国南方航空股(gǔ)份(fèn)、华电国际电力股份、越(yuè)秀地产、中广(guǎng)核电力，分别涵盖油(yóu)气开采、电力、航运港(gǎng)口、IT服务、焦炭、炼化及贸易(yì)、航空机场、房地产开发等领域。值得注意的是，商汤-W涉及(jí)AI概念，陆(lù)港通基金在一季度对(duì)其大幅加仓1.24亿股(gǔ)。

　　港股市场或将在波动中(zhōng)上行，重仓港股优质龙头

　　对于港(gǎng)股后市(shì)，南(nán)方港股(gǔ)创新视野一年持有基金基金(jīn)经理史博在(zài)一季(jì)度中表示，展(zhǎn)望未来，仍(réng)然(rán)看好港(gǎng)股市场投(tóu)资(zī)机会(huì)：中国(guó)经济方面，宏观经济仍在企稳回升，3月中国官方制造业PMI为(wèi)51.9％，制造业生(shēng)产活动和市(shì)场(chǎng)需求继(jì)续增加，非制造业恢复速度(dù)加快(kuài)；海外无(wú)风险利率方(fāng)面(miàn)，3月初非(fēi)农和通胀数据以(yǐ)及突发的银行风险事件已经让美联储过(guò)于强硬的紧缩预期有所趋缓，FOMC加息25bp意(yì)味着了加息进入尾部区域；风险偏(piān)好方(fāng)面，欧美银行业风(fēng)险(xiǎn)事件(jiàn)对市(shì)场冲击可控，国内政策积(jī)极(jí)信号涌现。

　　基于此，预判港股市场将在波(bō)动中上(shàng)行，在板块配置方面(miàn)，我们将加(jiā)大对政策优化下的消费和地产、预期反转修(xiū)复的互联网和医药、高景气的(de)制(zhì)造业等板块的配置(zhì)。

　　中欧港股数字经济(jì)基(jī)金经理曲径表示，港股(gǔ)数(shù)字经(jīng)济的代表行业(yè)为互联网和先进制(zhì)造(zào)，在(zài)经(jīng)历了过去2年(nián)的合规整治及业务梳理后，股价均处在价值(zhí)投资区域，具有良好的(de)投资性价比。同时，互联网(wǎng)相关公(gōng)司(sī)，也更(gèng)具(jù)有数据、平台和(hé)算法(fǎ)的整(zhěng)合能力(lì)，通过推出人(rén)工(gōng)智能(néng)相关模型(xíng)及应用，提(tí)升自身运(yùn)营效率，以及(jí)对外输出算法(fǎ)和算力(lì)。作为人工(gōng)智能(néng)赋能各个行业的元年(nián)，我们中长期看好港股数字经济(jì)板块(kuài)的前(qián)景(jǐng)。

　　华宝港(gǎng)股通香港基金经理周欣表示(shì)，港股市场(chǎng)方面，港(gǎng)股市(shì)场大部分的企业盈利来源于(yú)中国内地(dì)，中(zhōng)国内地经济的环比上(shàng)行将会支撑(chēng)港股公司盈利的环比增长(zhǎng)，从而支撑下港股公司下半年的市(shì)场表现。然(rán)而，虽(suī)然公(gōng)司盈利环比仍有(yǒu)一(yī)定的增长，但是由于基数效应(yīng)，下半年港股(gǔ)盈(yíng)利同(tóng)比增(zēng)速(sù)会(huì)较上半年有所回落。对(duì)于估值相对较高的行业(yè)将有一定(dìng)的压(yā)力。

　　行业方面，受行业反(fǎn)垄断的(de)影响，TMT行业龙头(tóu)公司的估值(zhí)仍将(jiāng)受到一定(dìng)程(chéng)度的压制，但是(shì)当行业龙头(tóu)公司(sī)受情(qíng)绪影(yǐng)响出(chū)现超跌时(shí)，将会有较好的买入(rù)机会出现。生物医(yī)药行业仍将处在行业快速增长的红利中，但是(shì)随着中报(bào)业绩的释放(fàng)和四季度集(jí)采的预期，生物行业前期涨幅较多的龙头公司(sī)可(kě)能会出现一定的(de)调(diào)整，但是通过自下而上的方式(shì)生物医(yī)药行业仍将有机会选出有较好成长性的公司(sī)。

　　汇丰(fēng)晋(jìn)信沪港深基金经(jīng)理付(fù)倍佳表示，展望未来(lái)，我(wǒ)们(men)预计港股市(shì)场已经进入了企业盈利的拐(guǎi)点且即将迎来收入(rù)加速扩张(zhāng)，并(bìng)且A股(gǔ)市场(chǎng)也即将进入(rù)企业盈利(lì)的拐(guǎi)点(diǎn)，这是推动(dòng)两(liǎng)地市场向(xiàng)上的决定性(xìng)因素。

　　在盈(yíng)利周期“内强(qiáng)外(wài)弱”及加(jiā)息周(zhōu)期临(lín)近尾声流(liú)动性逐步宽松背景下，中国资(zī)产的(de)吸引力有望进一步(bù)凸显(xiǎn)。在A股(gǔ)及(jí)港(gǎng)股估值均在低位、风险溢价(jià)均在(zài)高位的(de)背景下，有望开启盈利与估值修复(fù)的戴维(wéi)斯双击(jī)行情(qíng)。

　　主(zhǔ)要关注三条投资主线：1.关注盈利增长高弹性的(de)机会(huì)：由于中国经济修(xiū)复(fù)有(yǒu)望成为全球投资的主线，因(yīn)此经营杠杆弹性大、前期(qī)降本增效优的行业和板块更有望受益于经济复苏2023年高考时间是几月几号，四川每年高考时间是几月几号，盈(yíng)利预测(cè)有较大上(shàng)修(xiū)空间；同时部(bù)分龙头公司(sī)有长期的前沿技术/产品(pǐn)储备以迎接下一(yī)轮的收入扩张(zhāng)机会，有(yǒu)望开启二次增长曲线，如互联网、部(bù)分可选消(xiāo)费(fèi)、部分医(yī)药等。

　　2.关注收益(yì)风险(xiǎn)比(bǐ)显(xiǎn)著右偏的(de)机会：关注在未来经济周期(qī)中上(shàng)行风(fēng)险(xiǎn)显(xiǎn)著大于下行风险的行业。市场预期在低位(wèi)、景气度有拐点或持续性(xìng)超预期的行业。供需格(gé)局佳(jiā)，价格弹性(xìng)贡(gòng)献盈(yíng)利超预期(qī)的行业，如电子、新能源、有色(sè)金属(shǔ)等。

　　3.关注高股息资(zī)产的机会：关注基本面夯实，整(zhěng)体ROE水平稳中有升(shēng)，以及分红(hóng)意愿提升的高(gāo)股息资产的投(tóu)资(zī)机(jī)会，如通信、石(shí)油石化等。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 2023年高考时间是几月几号，四川每年高考时间是几月几号