本(běn)轮(lún)新(xīn)股中，中科飞(fēi)测未来国产(chǎn)替代空(kōng)间比较大，可(kě)以(yǐ)适当关注一下，德尔玛比较有特(tè)色的(de)小家电公(gōng)司，但(dàn)也有问题，其(qí)他都一般(bān)。

　　一(yī)、德(dé)尔玛（301332）

　　德尔玛是一(yī)家集自主研发、原创设计(jì)、自(zì)有生产、自营销售(shòu)于(yú)一体的(de)创新家电品牌企业(yè)。德尔玛围绕高速成长的新兴家电(diàn)消费品(pǐn)类(lèi)，针对不同(tóng)市(shì)场定(dìng)位(wèi)、目(mù)标(biāo)客群和经营模式，形成了成(chéng)熟的品(pǐn)牌(pái)矩(jǔ)阵，旗下(xià)品牌(pái)包括(kuò)“德尔(ěr)玛”“飞利浦”等，主要(yào)产品类型(xíng)包括家居(jū)环境类、水健康类、个护健康类以及(jí)生(shēng)活卫浴类(lèi)。

　　小(xiǎo)家电企业(yè)，直播带货起(qǐ)家，薇(wēi)娅(yà)也有(yǒu)持股(gǔ)，但公司主要产品都是授权(quán)品(pǐn)牌(pái)销售，毛利率(lǜ)较(jiào)低，而自(zì)主品牌占比越来(lái)越低（不到30％），不关注(zhù)了。

　　二、世纪恒(héng)通（301428）

　　世纪恒通是一家专业(yè)的信息(xī)技术服务商，通过自主开(kāi)发技术平台及搭建服务网络，为金融机构、电信(xìn)运营(yíng)商、互联网公司(sī)、高(gāo)速集(jí)团等拥有众(zhòng)多个人用户的大型企业(yè)客户提(tí)供用户增值和拓展服务。

　　信(xìn)息服务(wù)商，客户主要(yào)是平(píng)安，以前是移动，业(yè)务(wù)重心(xīn)也转向了毛利(lì)率更(gèng)低的车主信(xìn)息服(fú)务，没(méi)看到核(hé)心竞争力，保险行业(yè)低迷，公司业(yè)绩(jì)也好(hǎo)不(bù)到哪里去，这两年原地踏步，还略(lüè)有倒退。

　　三(sān)、安杰思(sī)（688581）

　　安杰思从(cóng)事内(nèi)镜(jìng)微创诊疗器械(xiè)的研发、生产与销(xiāo)售，主要产品应用于消化内镜诊(zhěn)疗(liáo)领域，按(àn)治疗用途分为止血闭合类、EMR/ESD 类、活检类、ERCP 类和诊(zhěn)疗(liá同位角的定义和性质和概念，同位角一定相等吗o)仪器(qì)类。公(gōng)司(sī)前身系成立于2010年12月的安杰思基因。由达安(ān)基因(yīn)和章贤骏分别出(chū)资600万元、400万元(yuán)设立，设(shè)立初(chū)期(qī)公司以章贤骏团队的(de)PCR业务为(wèi)主。考虑到公司(sī)主营(yíng)业务(wù)的独立性、与(yǔ)达安基因业务的关联性及为了不同业务板块的更好发(fā)展，安杰思(sī)决定专注(zhù)于从事内镜(jìng)微创诊疗器械业务并停止PCR业务的发展(zhǎn)。

　　内镜微(wēi)创诊疗器械(xiè)，体(tǐ)量和研发实(shí)力远不如(rú)同行业的(de)南微，面对竞(jìng)争和集采，公(gōng)司产品价格不断下滑，不过(guò)由于体(tǐ)量小，国产(chǎn)替代进行中，业绩还算(suàn)不错，个人就不关注了。

　　四、中科飞测（688361）

　　深圳中科飞测科技股份有限公司(sī)成立于2014年，公司是一(yī)家国(guó)内领先的高端半(bàn)导体质量控制(zhì)设(shè)备公司，自成立以来(lái)始终(zhōng)专注于检测和量测(cè)两大类集成(chéng)电路专用(yòng)设备的研发、生产和销售，产(chǎn)品(pǐn)主要包括无图形晶圆缺陷检测设(shè)备(bèi)系(xì)列、图形(xíng)晶圆缺陷检测设备系列、三维(wéi)形(xíng)貌量测设备(bèi)系列、薄膜膜厚(hòu)量测(cè)设备系列等产品，已应用(yòng)于国内28nm及(jí)以上制程的集成(chéng)电路制(zhì)造(zào)产线。国内半导体检测与量测设备市场2020年的市场规模达(dá)到了21亿(yì)美(měi)元(yuán)，市场基本被国际巨头垄(lǒng)断，国产化率约为2％。公(gōng)司为国内当(dāng)仁不让的领军(jūn)企业，远超(chāo)行(xíng)业(yè)第二(èr)和第三的收(shōu)入(rù)之和。

　　晶圆检(jiǎn)测设备龙头，半导体(tǐ)上游公(gōng)司，公司收(shōu)入增速很快，但利润(rùn)基(jī)本没有，且存货越来越多，短(duǎn)期看半(bàn)导体行业周期向(xiàng)下，但公司所(suǒ)处行业国产替(tì)代空间较大，未来(lái)仍会有发展，可以适当关注。

　　五、长青(qīng)科技（001324）

　　长青(qīng)科技是一(yī)家以三明治(zhì)复合材料为基础，通过(guò)轨道(dào)交(jiāo)通(tōng)和建筑装饰两大领域实现产品应用(yòng)的(de)高新技术企(qǐ)业。公司的业务主要为轨道交通(tōng)业务及建筑(zhù)装饰(shì)业务，在轨道交通业务方面，公司(sī)提(tí)供轨道交通车辆内部装饰产品、检修业务及备品备(bèi)件(jiàn)和车(chē)载乘客(kè)信息系(xì)统；在建筑装饰(shì)业务方面，公司提供建筑内外部装饰产品。

　　车辆和建(jiàn)筑内部装饰公(gōng)司，下游房地产和轨(guǐ)道交(jiāo)通行业未来景气(qì)度都一般，公司业绩(jì)也没亮点(diǎn)，不关注了。

　　六、华(huá)纬科技（001380）

　　公司(sī)主营业务为(wèi)公司主营(yíng)业(yè)务为悬(xuán)架(jià)弹簧(huáng)、制动弹簧、阀类(lèi)及异形弹簧、稳定(dìng)杆(gān)等研(yán)发、生产(chǎn)及销售。公(gōng)司深(shēn)耕弹簧行(xíng)业40余年，是国(guó)家级专精特新“小巨人”企业、浙江省“隐(yǐn)形冠军”培育对象。公司(sī)是中国(guó)弹簧行(xíng)业(yè)知名度较高的弹簧及(jí)相关产(chǎn)品的制造企业，其综合(hé)实力位列(liè)国内弹簧行业排(pái)名(míng)前(qián)三位。

　　弹(dàn)簧行业(yè)公(gōng)司，虽然号称隐形冠军(jūn)，但公(gōng)司市占率(lǜ)国内也就排第三，下游汽车行业(yè)周期(qī)景(jǐng)气度高峰已过，未来不(bù)是很(hěn)乐观，就是一个门槛不高的(de)传统制造业公司。

　　七、亚华电子（301337）

　　亚华电子是医(yī)院智能通(tōng)讯交(jiāo)互系统软(ruǎn)硬(yìng)件一体化综合解决(jué)方案提供(gōng)商，主要产(chǎn)品分为病房智能通讯交互(hù)系统及门(mén)诊服务交互系统(tǒng)两(liǎng)大类别，是该(gāi)公司主营业务收入的重要组成部(bù)分。

　　医(yī)疗(liáo)信息(xī)公司，主(zhǔ)要是医院的门诊和病房交互，没什(shén)么(me)技术(shù)门槛(kǎn)的(de)软硬(yìng)件行(xíng)业，公司规模不大，竞争力一般(bān)，不关注了。

　　八、美(měi)芯晟（688458）

　　美芯晟是(shì)一家专注于高性能(néng)模拟及数(shù)模混合芯片研发和销售的集成电路设计企业，主要产品(pǐn)为(wèi)无线充电(diàn)系列产品和LED照明(míng)驱动系列产品，主要包括(kuò)高集(jí)成度MCU数字控(kòng)制SoC电(diàn)源——无线(xiàn)充电芯片(piàn)，以及模拟电源——LED照明驱(qū)动芯片。目(mù)前，美芯晟能够为(wèi)客户(hù)提供超过700款(kuǎn)芯片产品，可广(guǎng)泛应用于(yú)通信终端、消费类(lèi)电(diàn)子、照明应(yīng)用及智(zhì)能家(jiā)居等众(zhòng)多领域。

　　无(wú)线(xiàn)充电芯片和LED芯(xīn)片公司，技术(shù)含量不算太(tài)高(gāo)的芯片行业，下(xià)游主(zhǔ)要(yào)是(shì)LED行业，22年开始行业(yè)景气(qì)度(dù)下(xià)滑，公司业绩也转向，收入增速放缓，产品价(jià)格大幅(fú)下滑，扣非利润(rùn)下滑，至(zhì)于无线充电芯片这块(kuài)业(yè)务增速也大幅放缓了，而且占比比较低，依赖单一客户，面对竞争(zhēng)也非(fēi)常(cháng)激烈。没太同位角的定义和性质和概念，同位角一定相等吗多的亮点，感觉(jué)没必要关(guān)注(zhù)了。

　　九、航天软件（688562）

　　航天(tiān)软(ruǎn)件(jiàn)是(shì)航天科技(jì)集团直接控股的大型(xíng)专业软件与信(xìn)息(xī)化服(fú)务公司，实(shí)际控(kòng)制人为国务(wù)院国资委。公(gōng)司(sī)在支撑(chēng)航天(tiān)信息(xī)化(huà)建设的过程中(zhōng)，以神通数据库和AVIDM Foundation为基础，构建(jiàn)了自主软件产品（基(jī)础(chǔ)软件、工(gōng)业软件）、信息技术服务（金(jīn)审信息(xī)化服务(wù)、商密网云(yún)服务、信息化运维服务）和信息系统集成（主要面向航(háng)天及党政军领(lǐng)域(yù)）等(děng)三大主营业务，是我国航(háng)天及(jí)党政(zhèng)军领域的软件和信息化服(fú)务龙头(tóu)企业之一(yī)。

　　航天(tiān)系的(de)软件公司，大量关联交易(yì)，主营毛利率非常低，软件产品基本(běn)没什(shén)么竞争力，利润基(jī)本(běn)没有(yǒu)，完(wán)全依靠补贴，完全靠政府采购和政策强推，这类公司业(yè)绩非(fēi)常不好预测，个(gè)人建议不要浪费精(jīng)力了。

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