民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背(bèi)后(hòu)的(de)中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)现(xiàn)状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的(de)第(dì)一大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸蓝桉什么意思 蓝桉的寓意是什么意思大环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得到当下中(zhōng)国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购商明(míng)显增(zēng)多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充(chōng)分交流时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对(duì)俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关(guān)税(shuì)的初衷是为保护本地(dì)制造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将(jiāng)大(dà)增，主因(yīn)去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广(guǎng)州进(jìn)行专项调研(yán)，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外(wài)贸(mào)展会(huì)新拓客户并不意味着(zhe)当期(qī)订单(dān)暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口蓝桉什么意思 蓝桉的寓意是什么意思订单主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观(guān)察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史(shǐ)最(zuì)长的(de)外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多(duō)、参会采购商(shāng)数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多人流来自(zì)于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户(hù)，欧美(měi)采购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的(de)采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自(zì)主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业(yè)和代(dài)工(gōng)企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业(yè)则(zé)反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业正(zhèng)面临较(jiào)为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和(hé)欧美发达(dá)国(guó)家之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临(lín)其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征关税，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税的(de)决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在(zài)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业(yè)转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流(liú)向(xiàng)非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生(shēng)产得到(dào)的产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大部分(fēn)调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交(jiāo)会下的(de)出口群(qún)像》

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