民生(shēng)宏(hóng)观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些(xiē)能够反映(yìng)中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交太空浮尸三个人是谁，人死在太空中会腐烂吗会(huì)观察中国(guó)企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业(yè)所(suǒ)涉及的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足(zú)样本(běn)，便(biàn)于(yú)我们(men)观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会参(cān)会客户(hù)及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客(kè)户(hù)充分交流时(shí)，境(jìng)内(nèi)和(hé)境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明(míng)显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角出口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需(xū)求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们(men)具体(tǐ)面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)出(chū)口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业已经开始产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示中国(guó)出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年一(yī)季度中国出口订单和金额(é)或(huò)将大增，主因去(qù)年底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一(yī)个(gè)角度(dù)观察(chá)中国当下出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业(yè)面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客(kè)户并(bìng)不意(yì)味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订(dìng)单(dān)主要与之前客(kè)户签订的(de)老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建(jiàn)材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较(jiào)多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外(wài)贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内采购商(shāng)名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人(rén)流(liú)来自(zì)于境内采购(gòu)商，往年(nián)内外(wài)交流比较充分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户(hù)，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息是当(dāng)下高(gāo)效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不(bù)直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对(duì)俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单(dān)略(lüè)增(zēng)的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为(wèi)广泛(fàn)的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)太空浮尸三个人是谁，人死在太空中会腐烂吗、钢(gāng)铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对(duì)外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国太空浮尸三个人是谁，人死在太空中会腐烂吗企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得(dé)到的产成(chéng)品也主要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额(é)数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的(de)订单(dān)近年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大(dà)部(bù)分调研(yán)企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数(shù)量与范围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研究(jiū)院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调(diào)研(yán)系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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