近期市场风(fēng)向变动，北向(xiàng)资金调仓换股，外资基(jī)金也纷纷行动。记者梳理(lǐ)发现，欧洲(zhōu)巨头施罗德旗下三只旗(qí)舰(jiàn)基金同时(shí)大(dà)手笔加仓“宁(níng)王”。3月底(dǐ)以来，宁王股(gǔ)价震荡上行(xíng)，虽较高点仍有距离，但部分资金开始行动。透(tòu)露什么(me)信号？我们一起来看看。

　　欧(ōu)洲巨(jù)头(tóu)旗下三大基金同时行动

　　施罗德旗(qí)下“施罗德国(guó)际精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基金前十大重(zhòng)仓股为中国平安、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅(máo)台(tái)、万华(huá)化学、鼎龙股份(fèn)、芒果超媒、海尔(ěr)生物。4月，基金(jīn)加仓(cāng)宁(níng)德(dé)时(shí)代80％。

　　无(wú)独有(yǒu)偶，施(shī)罗德旗舰基金“施罗德国际精(jīng)选(xuǎn)基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控(kòng)股(gǔ)、阿里(lǐ)巴(bā)巴(bā)、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁(níng)德(dé)时代(dài)、隆基绿能。4月，基金(jīn)减持腾讯控股3.42％，减持紫金(jīn)矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德(dé)旗下另一只旗舰基(jī)金也加仓(cāng)宁德时(shí)代80％。“施罗德国际精(jīng)选基金中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规(guī)模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十大重仓股为腾讯控(kòng)股、阿里巴巴(bā)、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业(yè)、银河娱乐、紫金(jīn)矿业(yè)、贵州茅(máo)台、深圳国际。4月，基金减持腾讯控股2％、减持阿里(lǐ)巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿业10.31％，增(zēng)持宁德时代80％。

　　看好中国新能源车产(chǎn)业链

　　同(tóng)一家(jiā)机构(gòu)旗下三大旗舰基金(jīn)同(tóng)时加仓80％，究(jiū)竟怎(zěn)么回(huí)事？

　　资料显示(shì)，这三只(zhǐ)基金(jīn)中，施罗(luó)德国际精选基金中国(guó)A由Jack Lee管理；施(shī)罗德(dé)国(guó)际精选基(jī)金大中华和(hé)施罗德国际精(jīng)选中国机遇(yù)由(yóu)Louisa Lo管(guǎn)理。最新(xīn)的基金材料(liào)中并未解释为何基(jī)金在4月大手笔(bǐ)加仓宁德时(shí)代。不过，记者梳理发(fā)现(xiàn)，施罗德对中国(guó)新能(néng)源车(chē)产业链(liàn)的看重是一以贯之(zhī)的(de)。

　　例(lì)如，基金经理(lǐ)Jack Lee在一份研(yán)究日志中(zhōng)解释道：长期来看，关(guān)注三(sān)大(dà)主题。一是电动(dòng)车供(gōng)应链；二是技术自主可控；三是医疗健康基础设施。

　　为何看好(hǎo)电动车产业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候变化的影响日益显现，全球各国的脱碳行动变得(dé)越来越重要。转(zhuǎn)向电(diàn)动汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行动的(de)一(yī)个方面(miàn)。中国在这方面为投资者提供了重要(yào)的(de)机会。中国在电动汽车价值链的(de)供应(yīng)方(fāng)面是全球的领导(dǎo)者，同(tóng)时中国对成品(pǐn)车辆(liàng)的需求方面也占据(jù)重要地位。可能(néng)很多人不知道的(de)是(shì)，全球2022年销售的所有电(diàn)动汽车中，57％是在中国(guó)销售的。

　　整车(chē)制造之外，中国也是全球电动(dòng)车基础设(shè)施最完善的国家之(zhī)一。以充电桩为例，中国平均一个公共充电(diàn)桩对(duì)应7辆车，欧洲是16、美国(guó)是16、印度(dù)是25、巴西(xī)是28。来源：施罗(luó)德官(guān)网(wǎng)。

　　在电动汽车供应链中，有许(xǔ)多公司正(zhèng)在在各自的领域中(zhōng)建立主(zhǔ)导(dǎo)地(dì)位，以某(mǒu)智能组件为(wèi)例，它是电动汽车中用于(yú)电池和电机(jī)温控的关键组件(jiàn)的生产商。该公司在(zài)空调阀行业全(quán)球市场占(zhàn)有约60％的份额，并在电动汽车阀门行业拥有超过90％的市(shì)场份额。客户(hù)包括特斯拉(lā)等全球电动汽车专家以及福特(tè)、宝马等原始设(shè)备(bèi)制造商(shāng)（OEMs）。随着电动汽车在全球范围(wéi)内(nèi)继续占据市场份额(é)——在法规(guī)的支持下，该(gāi)公司的增长(zhǎng)潜力是可预见的。

　　事实(shí)上，施罗德也并非(fēi)孤例。

　　另(lìng)一欧洲巨头安联投(tóu)资旗舰(jiàn)基金安联神州A股基金也在3月大手(shǒu)笔(bǐ)加仓宁德时代(dài)。

　　这(zhè)只(zhǐ)基金最新规(guī)模(mó)47亿美元，截至3月底，基金(jīn)前十(shí)大重仓股为(wèi)贵(guì)州茅台、中信证券、宁(níng)德时代、中国中免、东(dōng)方财富、美的集团、迈瑞医疗、安井食(shí)品、锦江集团、中(zhōng)国(guó)平安。

　　3月(yuè)，基金对前十大重(zhòng)仓股逐一加仓，其中加(jiā)仓(cāng)幅度最大(dà)的就是宁德时(shí)代(dài)，加仓幅(fú)度(dù)高达22.17％。此(cǐ)外，基金(jīn)对中国(guó)中免加仓21.10％，基金(jīn)加仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对前十大重仓(cāng)股(gǔ)中其余(yú)公司均(jūn)加(jiā)仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市秋肖是指哪几个生肖，十二生肖北方生肖有哪些(shì)场(chǎng)份(fèn)额(é)超40％

　　中汽(qì)协(xié)（中国(guó)汽车工业协会）近日发布的数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，2023年4月，我国(guó)动力电池产(chǎn)量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充(chōng)电(diàn)桩，同比增(zēng)长(zhǎng)52.0％，桩(zhuāng)车增(zēng)量(liàng)比为1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集中度方(fāng)面(miàn)，今年4月(yuè)，尽管我国新能源汽车市场共计(jì)36家动力电池企业实现装(zhuāng)车配套，较(jiào)去年(nián)同期增加2家(jiā)。但是排名前3家、前5家、前(qián)10家动(dòng)力电池企(qǐ)业动力电池装(zhuāng)车量(liàng)分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量(liàng)比分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企(qǐ)业排(pái)名来看(kàn)，根(gēn)据中国汽车(chē)动(dòng)力电池产业创新联盟数据显(xiǎn)示(shì)，今年4月，宁德时(shí)代以(yǐ)40.83％的(de)占比持续领(lǐng)跑(pǎo)，比亚(yà)迪(dí)、中创(chuàng)新航、亿(yì)纬锂(lǐ)能、国轩高科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第2-5名。第(dì)6-10名则分(fēn)别(bié)为(wèi)：欣旺(wàng)达、LG新能源(yuán)、蜂巢能(néng)源、孚能(néng)科技、瑞(ruì)浦(pǔ)兰(lán)钧。

　　作为动力电池(chí)行业的(de)龙(lóng)头(tóu)企业，宁德(dé)时代于2023年一季度实现(xiàn)营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现(xiàn)净利润98.22亿(yì)元，同比增(zēng)长557.97％，单季利润(rùn)增速(sù)创历史新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重(zhòng)受青睐

　　或许是基于优异的业绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北向资金(jīn)净流入(rù)宁德时代15.75亿元，位居北向净流入榜首。北(běi)向资(zī)金净流入较多的其(qí)它个股还包括宁德时代(dài)、工业富联、贵(guì)州茅台、工(gōng)商银行、北方华创、兴业银行、紫金矿业、建设(shè)银行、比亚迪(dí)、中国石化。北向资金净(jìng)流出较多(duō)的个股包(bāo)括格力电器、中国建筑、东(dōng)方财富、中国(guó)中免、阳光电(diàn)源、中兴通讯(xùn)、科大(dà)讯飞、隆基绿能(néng)、长江电力、恒(héng)瑞医(yī)药。

　　看好(hǎo)的“宁王”的外(wài)资还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德(dé)时(shí)代。

　　柏基在谈及为(wèi)何持有宁德时代时，写(xiě)道：宁德时代所处的位置是(shì)令人羡慕的。它背(bèi)后有两(liǎng)大增长机遇一是电动车(chē)二(èr)是储(chǔ)能；CATL聪明(míng)地选择聚焦(jiāo)磷酸铁锂电池，这方面它的市场份(fèn)额是领先的。此外，磷酸铁锂电池因为安全性、生命周期(qī)和不(bù)含钴等特征(zhēng)而受到(dào)欢迎；动(dòng)力电池(chí)的企(qǐ)业发(fā)展与(yǔ)政府的脱碳(tàn)计划是(shì)一致的(de)。CATL的领(lǐng)导者(zhě)也非常有远见。

　　柏基(jī)同(tóng)时也解释了：他(tā)们如何(hé)通过(guò) “柏基十问”来考察宁德时代的。

　　不过(guò)，柏基也表示，如(rú)同所有(yǒu)的(de)投资者，他(tā)们的判(pàn)断(duàn)也可能是错的。例如，若未来新的电池技(jì)术出现(xiàn)，宁德时代的(de)竞(jìng)争优(yōu)势不复。随着电池成本(běn)下(xià)降(jiàng)，宁(níng)德时代若(ruò)不能保持利润率。宁德(dé)时代和(hé)电动车厂(chǎng)商的关系(xì)若不能(néng)维系。这些因素都会(huì)影响柏基(jī)对(duì)于宁德(dé)时代的判断。

　　但(dàn)并非所有的(de)外资都在加仓宁(níng)德时代(dài)。4月另(lìng)一欧洲巨(jù)头(tóu)安本投(tóu)资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中(zhōng)国A股可持(chí)续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月(yuè)微微减仓宁德(dé)时代0.04％。基金最新规模35.62亿美(měi)元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金持(chí)有的前(qián)十大重仓股为贵(guì)州(zhōu)茅台、宁德时代、中(zhōng)国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美(měi)的(de)集团、广联达、宁波银(yín)行(xíng)。

　　摩根大通(tōng)加仓泸(lú)州老窖

　　宁德时代之外，互联网或者食品(pǐ秋肖是指哪几个生肖，十二生肖北方生肖有哪些n)饮料(liào)也颇(pǒ)受(shòu)关注。

　　例如，摩(mó)根大通旗舰基金“摩根基金(jīn)-中国A股(gǔ)机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿(yì)元(yuán)人(rén)民(mín)币，截(jié)至2023年一季度(dù)末，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股(gǔ)为贵州茅(máo)台(tái)、金山软件(jiàn)、中国(guó)平(píng)安、招商银行、万(wàn)华化(huà)学(xué)、恒(héng)生金(jīn)融、泸州老窖、迈瑞医疗(liáo)、京东(dōng)方。3月基金(jīn)加仓(cāng)幅度最(zuì)大的为泸(lú)州老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞(ruì)银（卢森堡）股(gǔ)票基金-中国(guó)机遇基(jī)金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金(jīn)前十(shí)大重仓(cāng)股为腾(téng)讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴(bā)、中国平安、招商银行、石药(yào)集团、AIA、平安银行、美(měi)团(tuán)。3月，基金(jīn)加仓阿里巴巴11.66％。

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