今(jīn)年(nián)以来，美股科技板(bǎn)块持续(xù)上涨，多只美股(gǔ)科技主题QDII产品(pǐn)收益颇丰(fēng)。数据显示，截至5月26日，美股科技(jì)主题QDII年内收益已(yǐ)霸榜QDII产品(pǐn)前20名，最高达30.98％。

　　对此，多(duō)位业(yè)内人(rén)士表(biǎo)示，今年美股科技反弹(dàn)明显，主要受益于ChatGPT为代(dài)表(biǎo)的(de)人工(gōng)智能(néng)领域的大(dà)发展(zhǎn)。当(dāng)前，全球产业界和(hé)资本市场都在积极拥抱这新一轮的数(shù)字产业化(huà)变革浪潮，而美股科(kē)技股汇集(jí)了全球(qiú)最(zuì)头部的(de)AI产业链公司，因此看好(hǎo)该(gāi)板块(kuài)长期投(tóu)资价值。

　　美股科技主题(tí)QDII霸榜前20

　　Wind 数(shù)据显示(shì)，截至5月(yuè)26日，美股科(kē)技主题QDII年内收(shōu)益霸榜前20名，而(ér)拉长看QDII产品年内收益前35只(zhǐ)产品中(zhōng)，仅有一只中韩半导体ETF和一只(zhǐ)日经225ETF分别排在第27位(wèi)和第35位，其(qí)余(yú)悉数(shù)为美股科技主题产品。

　　具体来看，广发全球精选人(rén)民币年内回报达(dá)30.98％，领涨QDII产品。从其一季度(dù)重(zhòng)仓持股(gǔ)情(qíng)况来看该产(chǎn)品主(zhǔ)投美股(gǔ)科技股，其中57.66％的仓位(wèi)投(tóu)向信(xìn)息(xī)技术行业，前三大重仓(cāng)持(chí)股股票分别为(wèi)微(wēi)软、英(yīng)伟达和超(chāo)威半导体(tǐ)，其中微(wēi)软持仓(cāng)数量(liàng)相(xiāng)较(jiào)于上期大幅增(zēng)长78.18％。华(huá)夏全球科技先锋以(yǐ)30.52％的收益紧随(suí)其后，一(yī)季度该产品重仓持股了英伟达、苹果、超威(wēi)半导(dǎo)体、微软(ruǎn)、脸书等多只美股科技股。

　　此外(wài)，广(guǎng)发纳斯达克100ETF、国(guó)泰纳(nà)斯达克(kè)100、易方达(dá)标普信息科技A人民币、博(bó)时纳斯(sī)达克100美元现汇等逾20只产品年(nián)内回报均超20％，这些产品(pǐn)一部分前(qián)十大(dà)重仓股中占比较高的多(duō)是美(měi)股(gǔ)科技(jì)股，另(lìng)一部分所跟(gēn)踪的指数主要权(quán)重股为美股(gǔ)科技股。

　　对此，广发(fā)纳斯达克100ETF基金经理刘杰表示(shì)，今(jīn)年美股科技反(fǎn)弹(dàn)明显，尤(yóu)其是纳指ETF表现较(jiào)好，也许更多受益于人工智能(néng)的发展。

　　“由ChatGPT和其他大(dà)型语言模(mó)型引发的人工智能热潮推动了美股大涨，AI概念今年以来创造(zào)了1.4万亿美元的市值，相比去年年末(mò)增加约45％。”刘杰指出(chū)，以纳斯达克100指数前(qián)20大权重股(gǔ)为例(lì)，可(kě)以看到有很多和AI概念相关的软硬(yìng)件公司，今年(nián)全球AI应(yīng)用热潮也都是由这些公(gōng)司掀(xiān)起(qǐ)和推动(dòng)的(de)，这类(lèi)人(rén)工智(zhì)能股贡献了(le)纳斯(sī)达克100指数约50％的涨(zhǎng)幅，以及近7成的成长(zhǎng)股涨幅。

　　“围绕人(rén)工智能的(de)全球投(tóu)资热浪(làng)全面席(xí)卷美股(gǔ)市场(chǎng)，引发了科(kē)技股的全面看涨情绪(xù)，5月25日AI芯片相(xiāng)关(guān)公司因为二季度(dù)营收超预期表现，当日大涨24.37％，今年累计涨(zhǎng)幅达到了近160％，可(kě)以说(shuō)今年AI概念的火(huǒ)热，持(chí)续推动(dòng)了中(zhōng)美市场相关(guān)板块的(de)持续(xù)上涨。”刘杰补充(chōng)道。

　　博时基金指数与(yǔ)量化投资(zī)部(bù)基(jī)金经理万琼也认为，多只美股科技主(zhǔ)题(tí)QDII产品收益亮眼，主要(yào)还是受(shòu)益于今年最热的(de)主题ChatGPT，“科技引领发展，像纳(nà)斯达克100指(zhǐ)数今年以来的涨幅都接近28％了，这个指数基本囊括(kuò)了美股绝大多(duō)数AI相关标的(de)。”

　　AI有望带动(dòng)估值提(tí)升

　　看好长期(qī)投资价值

　　尽管年内美国科技股整(zhěng)体呈持续上涨(zhǎng)趋势(shì)，但走势也略有震荡，如本周5月23日美(měi)国三大股(gǔ)指全线收跌，苹果、微软、英伟达等多只大型科技股普(pǔ)跌(diē)；而到了5月(yuè)24日，除道指(zhǐ)下跌0.11％外，标普500指数、纳指均(jūn)收涨。英伟达、微软、苹果等(děng)科技股股价也开始回调(diào)，其中英伟达大幅涨超24％，到了5月(yuè)26日则又(yòu)涨(zhǎng)了(le)2.54％，公司(sī)股价也创(chuàng)下历(lì)史新高。

　　对于美股科技股震荡上涨的走势，广(guǎng)发基(jī)金刘杰(jié)表示，近(jìn)期(qī)美国科(kē)技板块同时(shí)受(shòu)到有利(lì)因素以及不利因素影(yǐng)响(xiǎng)，其中，美股近(jìn)期正(zhèng)经历着债务上限谈判和美联储加息政策(cè)博弈(yì)带来的不确定(dìng)担忧，市场担(dān)心(xīn)重演2011年美国违约危机，当时时任美国总统(tǒng)奥巴马和众议院共和党人(rén)在(zài)最后(hòu)一刻(kè)通过(guò)提高债务(wù)上限和削减赤字的法案，勉强(qiáng)避(bì)免了一场灾(zāi)难，但(dàn)由此产生的(de)紧张局(jú)势引(yǐn)发(fā)全球(qiú)资(zī)本市场剧烈(liè)波动；不(bù)过(guò)，鉴(jiàn)于美国(guó)作为全球第(dì)一大(dà)经济体的偿债能(néng)力，投资(zī)人多半(bàn)认为美(měi)债几近零(líng)风险(xiǎn)。此外，美联储对于未(wèi)来暂停加息(xī)以及可(kě)能的降息(xī)均(jūn)存在分歧(qí)，对美(měi)股短期走(zǒu)势也产生了一定影响。

　　总(zǒng)体上而言，刘杰(jié)认为，AI概念以及算力(lì)应用对相关软硬(yìng)件(jiàn)科技(jì)公司营收的提振(zhèn)，以及未来应用全(quán)面支撑着(zhe)科(kē)技(jì)公司(sī)发展，都是积极的。当前众(zhòng)多云公司(sī)竞(jìng)相(xiāng)部署AI芯片，个人电脑（PC）的图形(xíng)处理(lǐ)单(dān)元（GPU）终端需求一二季度“稳固”，科(kē)技(jì)板块的业绩增(zēng)长(zhǎng)正来自数据中心(xīn)等相关应(yīng)用(yòng)，而随着AI概念的不断升级迭代，未来支(zhī)撑(chēng)力度或(huò)将持续。

　　国泰基金表示，美股科技股层面(miàn)，以Meta、苹果、微软(ruǎn)、亚马剪子股儿和籰子的意思是什么，剪子股儿是什么逊(xùn)、谷歌(gē)五大科技龙头为(wèi)例，一季度净利(lì)润均出现不(bù)同程度的下滑(huá)，除(chú)微软(ruǎn)外其余四家巨头业绩均(jūn)低于预期。来自于宏观(guān)经济的逆(nì)风、美元走强等问题是科(kē)剪子股儿和籰子的意思是什么，剪子股儿是什么技股业绩承(chéng)压的主要因素。这些公司普遍意识(shí)到当(dāng)前宏(hóng)观压力，积极通过削减开支、降本增效的方式(shì)提(tí)升盈利(lì)能力。

　　“不过科技创(chuàng)新仍是抵御周期(qī)的最强劲武器。”国泰基金举例(lì)，自微(wēi)软收购的(de)Open AI年(nián)初发(fā)布ChatGPT应用后，生成式人工智能（AIGC）迅速成为新一轮数字产业化变革浪潮，所涉及的产业链也迅(xùn)速成为全球(qiú)资本瞩目的焦点(diǎn)，相关公司(sī)股价均(jūn)实现大幅上涨。“我(wǒ)们有理由相信科(kē)技企业巨头们已(yǐ)通过(guò)持(chí)之以恒的(de)研究(jiū)创新，逐渐具备从(cóng)量变到质变的厚积(jī)薄(báo)发能力，从(cóng)而有望在中(zhōng)长期(qī)持(chí)续推动自(zì)身不断成长进化。”

　　国(guó)泰(tài)基(jī)金认为，目前(qián)美股(gǔ)科技股(gǔ)汇集了全球最(zuì)头(tóu)部(bù)的AI产(chǎn)业链公司(sī)，包括微软、谷(gǔ)歌、英伟(wěi)达等(děng)，未来几个季度AI技术和产品(pǐn)的推广(guǎng)能否(fǒu)为(wèi)这些公(gōng)司打开新的增长(zhǎng)曲线，并带(dài)动估值(zhí)的提升，值(zhí)得重点关(guān)注。

　　博(bó)时基金万琼表示(shì)，科技板(bǎn)块代(dài)表人类未来发(fā)展的方向，看(kàn)好这个板块长期增长。同时，美国科技公司又是(shì)引领全球科(kē)技的发展，美股科技(jì)板块还(hái)是具有很好的长期投资价值。投资者可以考虑长期(qī)的配置一(yī)部分(fēn)头寸。

　　“不过(guò)，当前美(měi)股也有需要注(zhù)意的风险，包括货币政(zhèng)策的走(zǒu)向、银行危机的后续等。投资者应根据自身的风险(xiǎn)偏好，尽可能的做(zuò)多资产的配置。坚(jiān)持长期(qī)投(tóu)资(zī)、定期定投。”万琼补充道。

　　广发基金刘杰认为，美国(guó)作为世界上最大的金融(róng)市场，纳指与A股(gǔ)各(gè)类市场相关性低，从分(fēn)散投资的角度(dù)来看，能够发(fā)挥(huī)资产配置的作用；同(tóng)时，大(dà)部(bù)分投资者(zhě)看好(hǎo)美股科技(jì)股、生物制药公司，相(xiāng)比标普500而(ér)言，纳(nà)指100此(cǐ)类代表性更好，更符合(hé)美股的特征(zhēng)，历史收益率也更(gèng)好。“鉴于(yú)市场风险和投(tóu)资机会，建议(yì)投资者(zhě)结合自(zì)身(shēn)风险承受(shòu)能力，可以考虑定投的方式参(cān)与，或许是一(yī)种体验(yàn)更(gèng)好(hǎo)的方式。”

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