财联社5月17日讯（记者 闫军(jūn)）AI主线“鲸落”，市(shì)场正在蓄(xù)力寻(xún)找下一个方(fāng)向(xiàng)。

　　“我们现(xiàn)在(zài)对外输出市(shì)场观点会(huì)很(hěn)谨慎，不再对外(wài)提明确(què)主线，今年接(jiē)下来的市场大概率(lǜ)是(shì)不好做(zuò)了。”有基(jī)金(jīn)公司人士向财联社记者表示，随着4月底上(shàng)市公司年报一(yī)季报的披露(lù)，炒作没有业(yè)绩的AI风险变高，而(ér)市(shì)场对有业(yè)绩支撑的新能源又提不起(qǐ)兴趣(qù)。

　　从市场的情绪(xù)来看，同样如此，5月(yuè)16日的(de)市场亮(liàng)色不多，沪指失守3300点，成交额低于9000亿元(yuán)，近5个交易日以(yǐ)来，市场成交额较前期明显萎缩，资金观望的情绪有所加(jiā)重。北(běi)向(xiàng)资(zī)金16日净卖出(chū)34.01亿元，结束(shù)此前(qián)连(lián)续7个交(jiāo)易日净(jìng)流入的态(tài)势。

　　其中，人气板块AI批量跳水无疑打击(jī)了市场(chǎng)的信心(xīn)。AI概念股(gǔ)持续低迷，高位股集体大跌，浩瀚深(shēn)度、剑桥科技、出版传媒、引力(lì)传媒等多股跌停，有投(tóu)资(zī)者开玩笑建议“5月16日为人工智能受难日，纪念人(rén)类第四(sì)次工业革(gé)命进(jìn)程中(zhōng)，人工智能行情开(kāi)启后第一次全(quán)面大溃败”。

　　今年另外一(yī)条主线中(zhōng)特估方面(miàn)，中(zhōng)字头个股(gǔ)震荡调整，中船科技跌停，中科信(xìn)息跌超10％。反观新能(néng)源(yuán)方面，电力稍好，锂(lǐ)价“十连涨”，但市场昙花一现(xiàn)，产业(yè)链上没(méi)有形成全(quán)面的行(xíng)情反弹。

　　在存量资金的搏杀(shā)之下(xià)，从A股(gǔ)结(jié)构上(shàng)看，AI、中特估和新能源形成(chéng)了“三国(guó)对立”格局，轮流做“输血包(bāo)”。对于资金的轮番(fān)流动，有(yǒu)投资者表示，对“魏（中特估）蜀（新能(néng)源）吴（AI）”失望了(le)，很想(xiǎng)知道芯片(piàn)能不能成为“晋”。

　　平安基金(jīn)经理刘杰(jié)表示，近期引领市场(chǎng)的两(liǎng)大(dà)主题“中特估”及人工智能板块(kuài)均出现调整，整体盘面(miàn)主线不够清晰(xī)。但可以判(pàn)断(duàn)，随着海外(wài)加息节奏逐渐趋缓、国(guó)内(nèi)稳增长促内(nèi)需政策(cè)及货币政策的推(tuī)出，且国内(nèi)经济温和复苏背景下，权益(yì)市(shì)场整(zhěng)体行情(qíng)预计将继续(xù)向(xiàng)上修复(fù)。

　　对于市场风格，他(tā)进一步指出(chū)，目前市场风格(gé)阶段性(xìng)可能将更加趋向(xiàng)均衡，中短期内，人工(gōng)智能、新能(néng)源、医(yī)药(yào)及(jí)中特估等板块均有(yǒu)阶段性的相对收(shōu)益；而长(zhǎng)期来看，先进制(zhì)造(zào)、新能(néng)源、TMT、消费等(děng)行业中的核心资产仍将是持续关注的(de)市场主线。

　　整个市场的亮(liàng)点(diǎn)在医药(yào)的(de)反(fǎn)弹，三博脑科、何氏眼科(kē)、普瑞眼科均创历史新高，有网(wǎng)友调(diào)侃：炒股费(fèi)脑、费眼，不知(zhī)挂脑科好还(hái)是挂眼科好？

　　最强主线“熄火”

　　年初(chū)以来，各大(dà)指数除创(chuàng)业板指外累(lèi)计(jì)均有上涨，大消费、大金融等(děng)板块首先迎来了(le)基本面预(yù)期(qī)修复的改善，而通信、计算机、传媒(méi)等(děng)板块也在人(rén)工智能等产业趋势(shì)变化的(de)影响下出现了(le)连续大涨。而低估值高股息为代表(biǎo)的“中特估”品种(zhǒng)也走出(chū)了连(lián)续上涨行情。其中(zhōng)，尤以TMT最为(wèi)吸睛又(yòu)吸金(jīn)。

　　以ChatGPT引领的TMT行情自去年底启动(dòng)以来，成为市(shì)场(chǎng)最热主线，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日至(zhì)2023年4月13日期间涨幅达到(dào)31.23％，万(wàn)得AI指数(shù)则在4月4日达到年内最(zuì)高点，年(nián)内涨幅超(chāo)过60％。

　　AI板(bǎn)块翻倍股聚集，华夏(xià)中证(zhèng)动漫游(yóu)戏(xì)ETF、华泰(tài)柏瑞中证动(dòng)漫游戏ETF等相关基金年内也短暂出现(xiàn)过翻倍。不过随着行业交(jiāo)易拥(yōn本初是谁g)挤度升至(zhì)40％，基金(jīn)调仓至高位后(hòu)，AI板(bǎn)块(kuài)在4月开(kāi)始回调，截至5月(yuè)16日，AI指数距离年内高点(diǎn)已(yǐ)经(jīng)下跌超(chāo)过13％，年内涨幅也收窄至(zhì)39％。

　　AI连(lián)续调整(zhěng)四(sì)个交易(yì)日，热门个股批量跳水让追高的投(tóu)资(zī)者体验非常差，市场浮躁(zào)自(zì)然赚钱效应差。

　　有投资者表示，别(bié)人做量化学的是(shì)巴菲特滚(gǔn)雪球，我们学的是“龙头(tóu)战法(fǎ)”，龙头战(zhàn)法是(shì)啥？

　　有网(wǎng)友给(gěi)出通俗易懂的解(jiě)答：宁愿被(bèi)强者打得头破血流，也不(bù)愿(yuàn)与弱者共舞。这是整个龙头战法体(tǐ)系(xì)里(lǐ)面的核(hé)心(xīn)，就是拥(yōng)抱强势股(gǔ)，永远拥抱强势股，即使亏钱也要亏给强势股(gǔ)，追求的是暴本初是谁利。

　　回(huí)到基金收益(yì)率(lǜ)上，此前翻倍(bèi)动(dòng)漫游(yóu)戏主题(tí)ETF迅(xùn)速回撤(chè)，距离最高收益率已经回撤近20个百分点。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华夏中证(zhèng)动漫游戏(xì)ETF回(huí)报率依(yī)然最高，为81.31％，近(jìn)一周回报率(lǜ)为-10.78％，周(zhōu)回报率跌幅超过(guò)10％的还有华泰柏(bǎi)瑞、国泰(tài)中证动漫游戏ETF。此外国泰中证沪(hù)港(gǎng)深动漫(màn)游戏(xì)ETF、银华体育文化单周跌幅(fú)也(yě)超过(guò)9％，全市场单周跌幅超过(guò)8％的有(yǒu)27只(zhǐ)基(jī)金(jīn)，集中(zhōng)在动漫游戏(xì)、传媒、娱乐文化(huà)、智慧生(shēng)活等(děng)相关主题上。

　　新能源基金周最高(gāo)“回血”超10％

　　锂电池领(lǐng)涨似乎(hū)“一(yī)日游(yóu)”，在5月16日，新能源(yuán)板块(kuài)没有能延续周一的强(qiáng)势(shì)。从多家公(gōng)募(mù)基金观(guān)点反馈来看，不论是从(cóng)基本面(miàn)、还是估值(zhí)，新能源的暗黑时刻已经过去。新能源产业(yè)自(zì)2022年7月(yuè)开始长达11个月的调整周(zhōu)期(qī)，板块龙头公司去年下跌超(chāo)过40％，调整(zhěng)幅度与时(shí)间都(dōu)已经十分充(chōng)分。

　　尽管反弹的基础已经具(jù)备(bèi)，但(dàn)是(shì)面对中(zhōng)特估的政策红利与AI的无限想象空(kōng)间，新能源距离(lí)真正的反弹(dàn)似乎总(zǒng)是缺乏“临(lín)门一(yī)脚(jiǎo)”。

　　从(cóng)基金表现来看，这一趋势正(zhèng)在慢慢聚力。从(cóng)近(jìn)一周基(jī)金回报率来看，排名靠(kào)前(qián)的(de)均为重仓新能源，比如国(guó)投(tóu)瑞银先进制造、长安裕(yù)盛、国投瑞银(yín)产业趋势和长安鑫禧涨幅超过10％。从近(jìn)一周回(huí)报率首尾基(jī)金来看，华夏中证动漫游戏ETF与国(guó)投瑞银先进(jìn)制造(zào)之间收(shōu)益差额超过20％。

　　机构直言市(shì)场处于“战略僵持阶段(duàn)的乱战”

　　16日下午，一份某公募基(jī)金交(jiāo)流(liú)的纪要在市(shì)场上(shàng)流出，直言经济缓(huǎn)慢复苏中，还没有主线出现，当(dāng)前市(shì)场(chǎng)更需要信(xìn)心(xīn)。

　　港股(gǔ)向来有(yǒu)“五(wǔ)绝六穷(qióng)七翻身(shēn)”的说(shuō)法，在5月(yuè)政策、业绩处于相对真(zhēn)空期，市场很难有(yǒu)好的表(biǎo)现。当(dāng)下A股同样如(rú)此。创(chuàng)金合信首席(xí)经济学(xué)家魏凤春表示，对市场的整体观点是大概率市(shì)场处于“战略(lüè)僵持阶段的乱战”，5月(yuè)交易(yì)机会可能(néng)更均衡(héng)、但也更脆弱(ruò)，当前(qián)可能(néng)是一个布局的好阶段(duàn)，而未必会(huì)是收获的阶段，投(tóu)资者需要多一点耐心。市场可能(néng)继续对一(yī)季报定价，短期市场的核心矛盾在于(yú)缺(quē)乏特别明显(xiǎn)的本初是谁亮点(diǎn)。

　　魏(wèi)凤春提(tí)醒投(tóu)资者(zhě)，虽然看好(hǎo)TMT和中特估全年(nián)的投资机会，但是短期游戏传媒和中特估(gū)与其他(tā)板块分(fēn)化较为极致，也(yě)是(shì)不争的事实，提醒投资者这两个板块短期可能的风(fēng)险。从策略角度看，魏凤春表示，投(tóu)资者(zhě)需(xū)要高(gāo)度重视交(jiāo)易的灵(líng)活性。策略的整体(tǐ)包括趋势、结构与节奏(zòu)，反弹带来的是节奏的变化，不是趋势和结构的变化。

　　此(cǐ)外，博时基(jī)金表示，16日发布的(de)4月(yuè)经(jīng)济指标显示，4月份国内服务业和消费(fèi)恢复相对较(jiào)快，我国经济(jì)运行(xíng)总(zǒng)体延(yán)续修(xiū)复的态势、但修复的(de)基础仍需继续巩固。货币政策依然延续(xù)前(qián)期稳健偏宽松的基调，流(liú)动性也(yě)维(wéi)持合理(lǐ)充裕(yù)的(de)态势。当前市场(chǎng)对央行后(hòu)续采取(qǔ)降息操(cāo)作仍有(yǒu)一(yī)定的预期(qī)。今(jīn)年仍是“稳(wěn)增长”之年，或(huò)可适当关注受益“一带(dài)一路”政策(cè)的概念板块的(de)机(jī)会。

　　不过亦有市场(chǎng)人士表示不必过分悲观，随着股(gǔ)指交割日临近，盘(pán)面波动剧烈一点，算是正常(cháng)的行为，不必(bì)放大恐慌。在储蓄资金大搬家和经济复苏的大趋(qū)势下，纠结于(yú)几十个(gè)点的起伏可能会误判(pàn)方(fāng)向(xiàng)。边(biān)走边(biān)看，行情会(huì)在(zài)犹豫(yù)中展开。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 本初是谁