关注国际方面消息。

　　克里米亚突发，无人机袭击(jī)！

　　据今日(rì)俄(é)罗斯电视台（RT）网(wǎng)站消息，4月(yuè)29日清晨，俄罗斯海(hǎi)军(jūn)黑海舰队(duì)所在地，克里(lǐ)米亚(yà)半岛的塞瓦斯托波尔市的(de)一个储油设(shè)施遭到无人机袭击。从网络上曝光(guāng)的照片可(kě)以看到，袭击(jī)导致储油设施燃(rán)起大火。

　　报道称，俄罗(luó)斯任(rèn)命的塞瓦斯托波尔市市长米哈(hā)伊尔·拉兹沃扎耶(yé)夫在社交媒体上称：“由无人机袭击造成的火灾(zāi)影响(xiǎng)面积约为1000平方米(mǐ)，所有(yǒu)安(ān)全和救援人员(yuán)都已抵(dǐ)达(dá)现场。火灾所在(zài)地和(hé)民用区域间隔很(hěn)远。”

　　现(xiàn)场(chǎng)目(mù)击(jī)者分享的多段视频显示，一场大(dà)火照亮(liàng)了(le)整个夜空，浓(nóng)烟直(zhí)冲云霄。RT称，目前还没有任何(hé)伤亡报告，地方政府敦(dūn)促人们(men)在(zài)消防员努力(lì)扑灭大火时保持冷静。

　　报道称，本周早些时候，塞瓦斯(sī)托(tuō)波尔也曾遭到两架无(wú)人机的袭击，其中(zhōng)一架无人机(jī)被俄军(jūn)摧毁，另一架无人(rén)机在(zài)港口外爆炸。

　　油脂龙头一(yī)季度业绩大(dà)反转

　　4月28日晚(wǎn)间，“油茅”金龙(lóng)鱼发布2023年一(yī)季报。报告期内，公(gōng)司实(shí)现(xiàn)营业收入610亿元，同比增长7.97％；归属于(yú)上市公司(sī)股东(dōng)的净利润8.5亿元，同比增(zēng)长645.99％。

　　金(jīn)龙(lóng)鱼称，报告期(qī)内，随(suí)着国内餐饮行业的逐步(bù)回暖，厨房食品的销(xiāo)量较去(qù)年同期有所上(shàng)涨。另外，去年一季度受南美干旱(hàn)天(tiān)气等因素影(yǐng)响，大豆、大豆油及棕榈油等(děng)公司主要原材料(liào)的(de)价(jià)格快速上涨，今年一季(jì)度公司主要原材料(liào)成(chéng)本(běn)低于去年同(tóng)期(qī)。销量上涨和(hé)毛利率(lǜ)提升共(gòng)同推动了厨房(fáng)食品的利(lì)润增长。

　　截至2022年年末，金龙鱼经销商数量合计7768家，较上年(nián)增加1647家(jiā)。金龙鱼在投资者关(guān)系活动上(shàng)表示，新(xīn)增渠道主要(yào)来源于网络下沉(chén)、细分(fēn)产品的(de)专业经销商，以及餐(cān)饮(yǐn)渠道的快速(sù)发展带来的经销商增长。

　　产能(néng)方面，金龙鱼目前有70多个已投产(chǎn)生产基地，央厨杭州、周口、重(zhòng)庆、兴平基(jī)地已投产，沈阳和廊坊的央厨项目也将于年(nián)内建成投产。目前，河南周(zhōu)口(kǒu)和陕(shǎn)西兴(xīng)平央厨开始供应(yīng)学生(shēng)餐(cān)业务，多款预(yù)制菜在(zài)线下(xià)及电商平台开(kāi)展销售。

　　不过，期货日(rì)报记者还注(zhù)意到，金(jīn)龙鱼归属于上市公司股东的扣(kòu)除非经(jīng)常性损益的净利润(rùn)为(wèi)2.4亿(yì)元，同(tóng)比下降70.94％。这主要是公司的(de)套期保值操作未(wèi)完(wán)全满(mǎn)足套期会计要求的衍生金融工具损益的影(yǐng)响，因此将套(tào)期(qī)保(bǎo)值(zhí)业务划定为非经常性损益(yì)，排(pái)除在净利润外。

　　金龙(lóng)鱼在《关于开展2023年度商品(pǐn)期货套(tào)期保(bǎo)值业务的公告》中(zhōng)披露(lù)，将(jiāng)在2023年对在场内市场交(jiāo)易的与公司及下属(shǔ)子公司的生产经(jīng)营有(yǒu)直接关(guān)系的原料、产(chǎn)品、油脂等期货品(pǐn)种(zhǒng)，主要包括：棕榈(lǘ)油、豆油、菜油、菜上尉是什么级别，上尉是连长还是营长粕、大豆、玉米(mǐ)、花生等品种。第一(yī)季度(dù)，饲料原料和油(yóu)脂科技产(chǎn)品(pǐn)的销量有所增(zēng)长，营(yíng)业(yè)收(shōu)入同比上涨，但是在行情下(xià)跌的过程中，公(gōng)司油脂科技相关(guān)产品(pǐn)的利润受到挤压(yā)，导致利润同比有所减少。从合(hé)并资产负债表中可(kě)以(yǐ)看出，衍生金融资产从年(nián)初余额的(de)5.8亿元增长到了期(qī)末的8.3亿元，实现了(le)对现(xiàn)货市(shì)场的对冲作用，弥(mí)补了(le)一定(dìng)的利润(rùn)损失。

　　记者还注意到，油脂加工企(qǐ)业道道全一季度扭亏为盈。4月26日晚间，道道全(quán)发布(bù)2023年一季度报(bào)，公司实现(xiàn)营业收入17.48亿元，同比增长41.34％，实现扣非后(hòu)净利润(rùn)7093万元，实现(xiàn)经(jīng)营活动产生的现金流量净额3.31亿元，亦跟随同步转(zhuǎn)正。由于产能释放、原料回落、消费(fèi)复苏(sū)、推出新(xīn)品等(děng)利好因素影(yǐng)响，道道(dào)全迎来业绩修复时(shí)刻。分析(xī)人士表示，道道全业(yè)绩修复(fù)有(yǒu)持续性，预计二(èr)季(jì)度(dù)还(hái)有(yǒu)增长。

　　“原材料价格下(xià)降(jiàng)”是道道全业绩出现(xiàn)大反(fǎn)转的主要原因。

　　三年间，原料菜油价格从8000元/吨一线飙涨至14000元/吨(dūn)以上的历史(shǐ)高位，这大(dà)大抬升(shēng)了企业的加工成本。然而零售终(zhōng)端(duān)的(de)包装油价(jià)格上涨幅(fú)度却不及成(chéng)本(běn)上涨(zhǎng)幅度，甚至出(chū)现卖(mài)得越(yuè)多、亏(kuī)得越多的(de)情况，这导致油脂加工企业的(de)盈利能(néng)力大幅(fú)下(xià)降，道道(dào)全也不例外(wài)。自2022年下半年以来，道(dào)道全新建产能陆续释放，海外到港(gǎng)原(yuán)料陆续(xù)增长，带动(dòng)道道全的包装油毛(máo)利率逐步回升(shēng)。

　　道(dào)道(dào)全(quán)近年来(lái)主推(tuī)旗下茂名(míng)工厂(chǎng)建设，并于今年(nián)一季度(dù)取得(dé)阶段性成绩。2022年7月份(fèn)，道道全(quán)茂名工(gōng)厂建成投产(chǎn)，此后(hòu)产能处于爬坡释放期。今年(nián)以(yǐ)来，广东大力发展预(yù)制菜产(chǎn)业，一季(jì)度广东(dōng)地区餐饮消费回暖势头良好，为道道全茂名工厂的投产(chǎn)及产能释放(fàng)带来正(zhèng)面影响。

　　道(dào)道全(quán)还表示，今年一(yī)季度扭亏为盈的另一主要(yào)原因是主(zhǔ)要(yào)原(yuán)料价格出现下降(jiàng)趋(qū)势(shì)，缓解公司的采购及成(chéng)本压(yā)力(lì)。自2022年(nián)下半(bàn)年开始(shǐ)，道道(dào)全所(suǒ)用主要原料(liào)的国际交易价格(gé)呈现出(chū)回落走势，受(shòu)船期(qī)和现货到厂的(de)时间影(yǐng)响(xiǎng)，道道(dào)全的主要原料综合(hé)采购成本随后于2022年年末(mò)回落，2023年一季(jì)度则进一步延续回落趋势，对其一季度实(shí)现扭亏为盈有(yǒu)明显正面(miàn)贡献。

　　目(mù)前(qián)，道道全旗下(xià)拥有多(duō)个(gè)品上尉是什么级别，上尉是连长还是营长牌(pái)，经(jīng)销(xiāo)商总数已达1308家(jiā)，遍及华(huá)中、西南、西北、华东、华南等菜油主要消费区(qū)域，并(bìng)在岳阳(yáng)、重庆、绵阳、茂(mào)名、靖江设立生(shēng)产加工基地。由于拥有多个品牌及(jí)多地(dì)工厂(chǎng)，下(xià)游消费复(fù)苏、上游原料看跌将成为道道全今年业(yè)绩修复的(de)两(liǎng)大驱(qū)动因子(zi)。对(duì)于(yú)今年(nián)的业(yè)绩，道道全持(chí)有谨慎(shèn)乐(lè)观态(tài)度，认为业绩修复有一定(dìng)持续(xù)性，未(wèi)来(lái)不宜过度(dù)悲观。亦有多(duō)家券商对(duì)道(dào)道全今年业绩表达正面(miàn)预期，并预测其(qí)今年全年(nián)营业收入将突破100亿元。

　　毛利率方面(miàn)，随着(zhe)大(dà)豆、棕榈油、包材等(děng)大宗原(yuán)材料(liào)价格自2022年下半年高位(wèi)回落，且叠加提(tí)价效应逐渐显现，部分公司毛利(lì)率迎来(lái)较明显改善(shàn)。

　　对于行(xíng)业发展格局与(yǔ)趋(qū)势，道道全认(rèn)为，2023年，从目(mù)前掌握的信息来看，原材料(liào)供给(gěi)预(yù)计(jì)将(jiāng)趋(qū)向于宽松，但(dàn)天气、能源及国际(jì)政(zhèng)治经济(jì)形势等因素的影响，又给油(yóu)脂、油料市场带来(lái)不确定性(xìng)。包装食用植物油(yóu)是生活(huó)必需(xū)消费品(pǐn)，市(shì)场空(kōng)间广阔。随(suí)着(zhe)消费者(zhě)健(jiàn)康意识(shí)的提(tí)高，对健(jiàn)康(kāng)、安(ān)全、营养的食用(yòng)油需(xū)求也将(jiāng)持续增加，未来品牌化(huà)、高端化将是行(xíng)业发展(zhǎn)的趋势，品牌差异化现象也将日益凸显。

　　中信建投油脂分析师石丽红(hóng)告诉记者(zhě)，在原料供应(yīng)端，大宗农产品价格(gé)已(yǐ)“退烧”，进入下行周期，而且(qiě)我国菜油(yóu)原料供应(yīng)出现了从(cóng)未有过的多元及(jí)宽松局面，包(bāo)装油的成(chéng)本端压力(lì)缓解趋(qū)势明显。

　　今年以来，菜油的消费(fèi)需求端则是喜忧参半(bàn)。

　　“今年(nián)1—2月油脂(zhī)油料市场整体(tǐ)运行平稳，缺乏突出矛(máo)盾且供需端均有不确定性，盘面整体呈现振荡(dàng)走势。然而，进入3月后市场风(fēng)云突(tū)变，硅谷银行倒闭引发市场恐慌(huāng)及连锁(suǒ)反应，为全球(qiú)金融市场的稳定性带(dài)来了(le)挑战，对整(zhěng)个商品乃至金融市场造成了较大冲击。此(cǐ)外，巴西大豆(dòu)及欧(ōu)洲菜油供给压力从进口成本端(duān)为油脂油料(liào)市(shì)场形成(chéng)了较大拖累。宏观与基本(běn)面利空出现(xiàn)共振(zhèn)，不论是油还是(shì)粕(pò)均显著跌破此(cǐ)前振荡区间。虽然市场并不(bù)看好油粕走势，但如(rú)此凌(líng)厉的跌(diē)势仍在节(jié)奏上超出(chū)了(le)市场预(yù)期。”石(shí)丽红说。

　　也有行业人士认(rèn)为，今年一季度(dù)油脂的走势也受到宏观面影(yǐng)响。另外，在大量乌克兰及澳洲廉(lián)价菜籽的冲(chōng)击下(xià)，今年欧(ōu)洲菜籽进口同(tóng)比(bǐ)增(zēng)加200多万吨，原油价(jià)格不景气带(dài)来(lái)生柴投(tóu)料需求减少，这令欧(ōu)洲菜(cài)油的出(chū)口潜力大大(dà)增加。此(cǐ)外，继续增(zēng)产(chǎn)的俄(é)罗(luó)斯(sī)菜(cài)油大(dà)部分依赖对中国出口(kǒu)，在加拿(ná)大(dà)旧(jiù)作菜籽采购近(jìn)500万(wàn)吨的背(bèi)景(jǐng)下(xià)，国内后期面临的(de)菜油供给压力十分(fēn)明显。

　　但(dàn)今年以来(lái)，行业普遍反(fǎn)映，油脂消(xiāo)费(fèi)复苏不及预期，包装(zhuāng)油需求乏力，国(guó)内(nèi)食(shí)用油需(xū)求整(zhěng)体增量空间(jiān)不大。要(yào)想拿到更多(duō)市场份额，不同油种之间、大小企业之间的竞争十分激烈。

　　“当前需求仍处于弱势，因(yīn)提货较(jiào)好，菜油(yóu)表观库存处于低位(wèi)，终(zhōng)端库(kù)存处于高(gāo)位。随供应逐步(bù)增加，表观库存(cún)或逐步起量，二季度菜油价格与相(xiāng)关(guān)油(yóu)脂价(jià)差(chà)缩(suō)小(xiǎo)格(gé)局背景下(xià)，菜油需求或起量(liàng)，但中(zhōng)短期仍处于累(lèi)库(kù)态势(shì)。”石丽红说。

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