民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝(zhī)团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流(liú)交织背后(hòu)的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项调研，用(yòng)另一个视(shì)角观察中国出(chū)口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规(guī)模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业(yè)，也(yě)包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于(yú)我们观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美(měi)客(kè)户数(shù)量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企业(yè)感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)海外(wài)需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中(zhōng)经(jīng)济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在一文钱等于多少人民币，一贯钱相当于现在多少钱加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角度(dù)观(guān)察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的(de)大(dà)环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会(huì)是一个(gè)重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸大一文钱等于多少人民币，一贯钱相当于现在多少钱环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规(guī)模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参(cān)会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势(shì)提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括(kuò)：

　　第一(yī)期(qī)：电(diàn)子(zi)及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客流(liú)结(jié)构上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流(liú)比(bǐ)较充分时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显不足(zú)，本(běn)次境外(wài)采购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出(chū)来的信息(xī)是(shì)当下(xià)高效益(yì)客(kè)户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏(piān)少，可(kě)能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一(yī)带一(yī)路”国(guó)家的订(dìng)单(dān)增幅较为(wèi)明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东客户(hù)订(dìng)单(dān)，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为(wèi)疲(pí)弱(ruò)，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需(xū)求较过(guò)去(qù)2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和(hé)类型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地一文钱等于多少人民币，一贯钱相当于现在多少钱制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销(xiāo)售(shòu)于(yú)当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数(shù)据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集(jí)型产品的(de)订单(dān)近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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