为了让自己的限售(shòu)股解禁后能获得好的回报，上(shàng)市公司董事(shì)长雇(gù)人拉(lā)抬自家(jiā)的股(gǔ)票价格，然(rán)后高位出货。

　　最近，中(zhōng)国(guó)证(zhèng)监会网(wǎng)站披露(lù)了(le)一则行政处罚决定书，引发市场关注。时为新(xīn)美星董事长何德平和其配(pèi)偶黄秀芳提供资金(jīn)，委托蒋维对新(xīn)美星(xīng)进行“市值管理”，维持(chí)、抬高公司股(gǔ)价(jià)，以便后(hòu)续(xù)自(zì)己减持(chí)获(huò)利。蒋维跟毛明土、李传武(wǔ)合谋(móu)，控制35个证券账户，利用(yòng)资金优势、持股优(yōu)势，连续(xù)集中(zhōng)交易新美星，影响公司股价(jià)，合计(jì)盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终，证监(jiān)会对此操纵证券市(shì)场行为，罚没(méi)合计9567.12万元；还对何德平信息披露违(wéi)法违规(guī)，给予警告(gào)，并处以40万(wàn)元罚款。

　　我(wǒ)们一起来看(kàn)看(kàn)，究竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自家股票(piào)

　　多人合(hé)谋操纵股价

　　根据证(zhèng)监会(huì)行(xíng)政处罚决定书披露的信息，新美星董事长(zhǎng)、法定代表人、实际控制人何德平和(hé)他的妻子黄秀芳当(dāng)时(shí)向时任独墅湖文化传播有限(xiàn)公司(sī)董事(shì)长蒋维，提供保证金约3200万元，这些(xiē)钱部分来自他们所掌控的上(shàng)海海(hǎi)得泽(zé)广投资管理(lǐ)中(zhōng)心（普通合(hé)伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他(tā)们(men)提供资金(jīn)的(de)目的是，委托蒋维对(duì)“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德平所持“新美星”限售股(gǔ)于2019年4月(yuè)26日解(jiě)禁(jìn)后能够获(huò)得好(hǎo)的回报(bào)。

　　蒋维在收到保证金后，即(jí)开始(shǐ)利用控制的证券账户(hù)并联合(hé)其他市场资金在二级(jí)市场买入(rù)并交易(yì)“新美(měi)星”，且在后续操作(zuò)中向(xiàng)黄(huáng)秀芳反馈其操(cāo)作情(qíng)况(kuàng)。

　　据(jù)了解(jiě)，这场操纵(zòng)股价，蒋维还找了两个帮手共同合(hé)谋。他经人介绍认识并联(lián)合毛明土(tǔ)、李传武共同操纵“新美星”；毛明(míng)土、李(lǐ)传武(wǔ)控(kòng)制各自筹得的(de)证券(quàn)账户、资(zī)金(jīn)开始与(yǔ)蒋维共同交易“新美星”；在此期(qī)间(jiān)，主要由蒋(jiǎng)维与毛明土联系，传递、沟通各自操(cāo)盘情况，以利于两方交(jiāo)易决(jué)策，更好(hǎo)地共同抬高“新美星”股价。

　　根据(jù)监管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)控制“俞(yú)某华(huá)”等35个证券账(zhàng)户(hù)（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同(tóng)期创业板综指26.09个百分点，偏(piān)离同期行业指数25.95个百分点。账户组累计买(mǎi)入4583.44万股(gǔ)，买(mǎi)入成交金额5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万(wàn)股，卖出(chū)成交金额(é)6.30亿元。

　　经(jīng)测(cè)算(suàn)，在此(cǐ)期间，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武合谋，利用(yòng)资(zī)金优势(shì)、持(chí)股优势(shì)，连(lián)续集中交易“新美星”，影响股票交易价格(gé)，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账(zhàng)户拉抬股价、集中出货

　　违法获利(lì)近4800万(wàn)元

　　我(wǒ)们具体来看看，蒋维联合毛(máo)明土、李传(chuán)武，控制(zhì)35个证券账户（简称(chēng)账户组(zǔ)），是怎么拉高“新(xīn)美星”股价(jià)，然(rán)后出(chū)货，违(wéi)法(fǎ)获利(lì)的。

　　总体来看，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户组(zǔ)连(lián)续集中交易“新美星”，申买量占市场(chǎng)申买量比例(lì)超(chāo)20％的(de)交易日有(yǒu)19天，峰(fēng)值达(dá)到42.61％；申卖量占市(shì)场(chǎng)申卖量比例超20％的(de)交易日有11天，峰值达到(dào)37.66％。账户(hù)组持(chí)股总数占总股(gǔ)本比(bǐ)例自2019年(nián)3月(yuè)5日开始超过5％，持(chí)续至2019年4月8日，2019年3月29日持流(liú)通股达到峰值(zhí)，占流通股本(běn)的比例24.74％，持(chí)股占总股本(běn)的比例(lì)8.13％。账户(hù)组具备资金优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组(zǔ)持(chí)续(xù)大量买入“新美星”，当日申(shēn)买排名(míng)第一(yī)，竞价买入成交(jiāo)排名(míng)第一，至2019年2月28日期末(mò)持股量为期初(chū)持股量38.71倍(bèi)，持股量显著增加。在此期间，“新美星(xīng)”股价累计(jì)上涨12.57％，偏离同期创(chuàng)业板综指(zhǐ)3.33个百分(fēn)点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分(fēn)点。

　　第二阶(jiē)段(duàn)，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组(zǔ)集中拉抬“新(xīn)美星”，期(qī)末(mò)持(chí)股量较(jiào)期初增加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账户组有两段典(diǎn)型的(de)拉抬期(qī)间：2019年3月(yuè)1日至3月6日，以不低于卖一价或(huò)市价申买3,729,100股，占账(zhàng)户(hù)组同(tóng)期申(shēn)买量(liàng)68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以不(bù)低(dī)于卖一价或(huò)市价申买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应(yīng)成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期市场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期间，“新(xīn)美星(xīng)”股价(jià)累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同(tóng)期创业板综(zōng)指21.32个百分点(diǎn)，偏离(lí)同期行业指数22.28个百分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年4月4日(rì)至(zhì)6月26日，账户(hù)组集中(zhōng)卖出“新美星”。在此期间，“新美星”股(gǔ)价下(xià)跌13.36％，偏离同期(qī)创(chuàng)业板综指1.55个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数(shù)1.03个百分点。

　　此(cǐ)外(wài)，操纵期间，涉案账(zhàng)户组还多次实(shí)施盘中(zhōng)拉(lā)抬和(hé)对倒，并反向卖出获利(lì)的行(xíng)为(wèi)。经测算，扣除佣金和相关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称是(shì)委托理财、而非(fēi)操纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近亿(yì)元

　　关于(yú)操纵股价，何德平、黄秀芳及其代理人提出多点申诉意见，请求不予处罚：

　　第一，没有操(cāo)纵(zòng)动机。

　　第二，在案(àn)证据不足以(yǐ)证明蒋维受何德平或黄秀芳委托(tuō)，联合(hé)他人操纵股价，一是“市(shì)值管理”不等同于(yú)“操纵证券市(shì)场(chǎng)”；二是黄(huáng)秀(xiù)芳与蒋维系(xì)委(wěi)托理财关(guān)系，而非操纵股(gǔ)价；三(sān)是蒋维没有将其与毛明土、李传武等人讨论交易新美(měi)星(xīng)的情(qíng)况告知(zhī)黄秀芳或(huò)何德平，涉案(àn)股(gǔ)东名册并非黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提(tí)供，蒋维也没有(yǒu)向黄秀(xiù)芳反馈过(guò)股(gǔ)东名册；四是蒋维没有与毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)就各自账户(hù)交(jiāo)易新美星的(de)盈亏分配进行约(yuē)定；五是蒋维账(zhàng)户组(zǔ)利(lì)益(yì)与何德(dé)平、黄秀芳利益并不(bù)一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳(fāng)资金(jīn)后(hòu)部分(fēn)用(yòng)于偿还债务，部(bù)分用(yòng)于非法(fǎ)活(huó)动，属(shǔ)于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不应对(duì)毛(máo)明(míng)土账(zhàng)户(hù)组、李传武账(zhàng)户组交易行为(wèi)承担责(zé)任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土、李传(chuán)武控制。

　　第五，不认可(kě)黄秀芳(fāng)2020年11月25日询(xún)问笔录的合(hé)法(fǎ)性及(jí)真实性(xìng)。

　　第六，何(hé)德平对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未参(cān)与，且何德平与黄秀芳系(xì)独立法(fǎ)律主(zhǔ)体，即便(biàn)夫(fū)妻或一致行动(dòng)人中一方存在(zài)不当行为，不应(yīng)推定或(huò)认(rèn)定另(lìng)一(yī)方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)，及他们的(de)代理人也(yě)就是否(fǒu)合谋、部(bù)分账户的控制关(guān)系、委托理财关系等提出(chū)了申诉(sù)意见。

　　对此，证监会回应(yīng)，经(jīng)复核，对当事人及其(qí)代理(lǐ)人(rén)的(de)主要陈述意见不(bù)予采纳(nà)。

　　证(zhèng)监会表示(shì)，本案为(wèi)多(duō)个(gè)主体参与、多个环节实施、环环相扣(kòu)、锁链式的上下游(yóu)衔接、合作，共同完(wán)成的(de)操(cāo)纵行为。在案(àn)证据可(kě)以证明，何德平、黄(huáng)秀芳向蒋维提供资金作为(wèi)保(bǎo)证金，委托其通过二(èr)级市场交易(yì)影响新美星股(gǔ)价，蒋(jiǎng)维会(huì)向黄(huáng)秀芳反馈交易(yì)情况；何德平知悉并参(cān)与(yǔ)了本(běn)案(àn)行为；上述行为的(de)实质是(shì)操纵股价，并(bìng)非合(hé)法理财。在案证据可以证明，蒋维、毛明(míng)土、李传武有共同影响“新美星”股价的意(yì)图和目标，共同商议、谋划操盘、拉(lā)抬股价，并且采取了(le)联(lián)合(hé)影响股(gǔ)价(jià)的行动(dòng)，属于共(gòng)同操(cāo)纵行为。

　　关于违法(fǎ)期间和(hé)责任承(chéng)担，证监会表示(shì)，由于(yú)2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维(wéi)控制的账户交易“新美星”客观上为后续的合(hé)谋操(cāo)纵起(qǐ)到一定程度锁仓的作用，并且根据蒋维笔录，毛明(míng)土知(zhī)道蒋维和上市公(gōng)司(sī)的(de)合作，知道蒋维已经有一定玛丽黛佳是哪个国家的品牌，玛丽黛佳是什么档次底仓，才愿意买入“新美(měi)星”，因(yīn)此毛明土和李传(chuán)武的违法期(qī)间与(yǔ)蒋维、黄秀芳、何(hé)德平一致。在此(cǐ)基础上，在认定及处罚时将合谋各方(fāng)视为一个整体，不区(qū)别对待各方账(zhàng)户组。

　　证监会(huì)认为，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武上(shàng)述行为违反(fǎn)了2005年(nián)《证券法》第七十七条第一项规定，构成2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第二百零三(sān)条所(suǒ)述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定，证监会决定：就操纵证券(quàn)市场行为，对何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武没收违(wéi)法所(suǒ)得4783.56万元，并处以(yǐ)4783.56万元罚款，其(qí)中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元，对(duì)毛明(míng)土、李传(chuán)武分别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长信息(xī)披露违法

　　被予(yǔ)以警(jǐng)告并罚款

　　另外，关于何德平信息(xī)披露违法的相关(guān)情(qíng)况，行政处罚决定书(shū)披露，在(zài)新美星2016年4月上(shàng)市前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份(fèn)，占新美星上市(shì)时总股本(běn)的1％。上(shàng)市(shì)后(hòu)，该部(bù)分(fēn)股票继续由海得泽(zé)广代持(chí)，海得泽广自2017年12月19日开始减持“新美星(xīng)”股票(piào)，至2018年12月27日减(jiǎn)持完毕。

　　关(guān)于何德(dé)平(píng)信息披露违法，何德(dé)平(píng)、黄秀芳及其代理人提(tí)出(chū)：第一，海得泽广(guǎng)与何德平、黄秀芳二(èr)人不存在代持，涉案(àn)股份系海得泽广(guǎng)为兰某(mǒu)代持，股份减持(chí)决策由海得(dé)泽广和兰(lán)某作出，海得(dé)泽广(guǎng)将(jiāng)减持(chí)所得汇入黄秀芳指定(dìng)账户的原因(yīn)系兰某向黄秀芳归还(hái)借款本息。第二(èr)，涉(shè)案股份(fèn)仅为1％，不(bù)具有重(zhòng)大性，不对投资者决(jué)策产生重(zhòng)大影响，情节(jié)轻微。第三，即(jí)便(biàn)认定(dìng)代(dài)持成立，何德平(píng)对借款、还款(kuǎn)等事项(xiàng)，不参与、不知情，没有主观过错，不(bù)应受到处罚。综上，请求不予处罚(fá)。

　　对此(cǐ)，证监会回应，根据黄秀芳、兰某等询问(wèn)笔录、海得泽广交易流(liú)水、资金流(liú)水及相关银行账(zhàng)户流水，结合(hé)何德平、黄(huáng)秀芳的(de)配偶关系，代持(chí)资金和减持所得系(xì)家(jiā)庭(tíng)共(gòng)同财产，可以(yǐ)认(rèn)定海得泽广代何德平、黄秀芳持有新美星股票。当事人所提相关(guān)理由不(bù)具有事(shì)实和法律依据，不(bù)予采纳。

玛丽黛佳是哪个国家的品牌，玛丽黛佳是什么档次　　证监(jiān)会表示(shì)，何(hé)德平作(zuò)为上市公司实(shí)际控制人，未(wèi)如(rú)实(shí)告(gào)知上市公(gōng)司上述持股情况，导(dǎo)致新美星在(zài)相(xiāng)关公告中均未披露相(xiāng)关情况，导致新美星违反2005年《证券法》第六十(shí)三条规定，何德平的行为构成2005年《证(zhèng)券法》第一百九(jiǔ)十(shí)三(sān)条第三款规(guī)定(dìng)的(de)情(qíng)形。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定，证监会决定：就信息披露违法行为，对(duì)何德(dé)平给予警告(gào)，并处(chù)以40万元罚款。

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