券商(shāng)研(yán)报近期(qī)指(zhǐ)出，AI领域对算(suàn)力的需求不断(duàn)提(tí)高，推动了以Chiplet为代表(biǎo)的先(xiān)进封装技术的快速发展(zhǎn)，提升(shēng)高(gāo)性能导(dǎo)热材料(liào)需求来满足散热需求；下游终端应(yīng)用(yòng)领域的发(fā)展也(yě)带(dài)动了(le)导热材(cái)料的需求增加。

　　导热(rè)材料(liào)分类繁(fán)多，不同的导热材料(liào)有不同的(de)特点(diǎn)和应(yīng)用场景。目前广泛应用的导(dǎo)热材料有合成石墨材料、均热板（VC）、导热填隙材料(liào)、导热凝(níng)胶、导(dǎo)热硅脂、相变(biàn)材料等(děng)。其中合成石墨类(lèi)主(zhǔ)要是用(yòng)于均热；导(dǎo)热填隙材料(liào)、导热凝胶、导(dǎo)热硅脂(zhī)和相变材料(liào)主(zhǔ)要用作(zuò)提升导热能(néng)力(lì)；VC可以同(tóng)时起到均(jūn)热和导热作用。

　　中(zhōng)信证(zhèng)券王喆等人(rén)在4月(yuè)26日发布(bù)的研(yán)报(bào)中表示(shì)一呼百应吾独尊是什么意思生肖，一呼百应吾独尊代表什么生肖，算力需求提(tí)升，导热材料需(xū)求有望放量。最先进的NLP模(mó)型中(zhōng)参(cān)数(shù)的(de)数量呈指(zhǐ)数级(jí)增长，AI大模型的持续推(tuī)出带动算力需求(qiú)放量。面(miàn)对算力(lì)缺口，Chiplet或成AI芯(xīn)片“破局”之(zhī)路。Chiplet技术是(shì)提升(shēng)芯片集(jí)成度的全新方法，尽可能多在物理(lǐ)距离短的(de)范围(wéi)内堆叠大量芯片，以使得(dé)芯片间的信息传输速(sù)度足(zú)够快。随着更(gèng)多芯片的堆(duī)叠，不断提高(gāo)封装密度已经成为一(yī)种趋势。同时，芯片和封(fēng)装模组的热(rè)通量(liàng)也不(bù)断増大，显著提高导热材料需(xū)求。

　　数(shù)据中(zhōng)心的算力需(xū)求与日俱增，导热材料需求会提升。根据中国信通院发布的(de)《中国(guó)数据(jù)中心能耗现状白皮书》，2021年，散热的(de)能耗占数据中(zhōng)心总(zǒng)能耗的43%，提高散热能(néng)力最为紧迫。随着AI带(dài)动(dòng)数(shù)据中心产(chǎn)业(yè)进一步发展，数据中心单(dān)机柜功率(lǜ)将(jiāng)越来越大，叠加(jiā)数(shù)据中(zhōng)心机架数(shù)的增(zēng)多，驱(qū)动导热材料(liào)需求(qiú)有(yǒu)望快速增长。

　　分析师表(biǎo)示，5G通信基站相比于4G基站功耗更大，对于热(rè)管理的要求更高。未来5G全球建设会(huì)为导热材料带来新增量(liàng)。此外(wài)，消费电子在实现智能化的同(tóng)时(shí)逐步向轻(qīng)薄化、高性能和(hé)多功能方向发展。另(lìng)外，新能源车产销量不(bù)断提升，带动导热(rè)材料需(xū)求。

　　东(dōng)方证券(quàn)表示，随着5G商用(yòng)化(huà)基(jī)本(běn)普及，导(dǎo)热材料(liào)使用领(lǐng)域(yù)更加多(duō)元(yuán)，在新能源汽车、动力电(diàn)池、数(shù)据中心等(děng)领(lǐng)域运用比(bǐ)例(lì)逐步增加，2019-2022年，5G商用化带动我(wǒ)国导热材料市场规模年均复合增长高达28%，并有望于24年达(dá)到(dào)186亿元。此(cǐ)外，胶(jiāo)粘剂、电磁屏蔽(bì)材料、OCA光(guāng)学胶(jiāo)等各(gè)类功能材料市场规模均在下(xià)游强劲需求(qiú)下呈稳步(bù)上(shàng)升之势(shì)。

　　导热材料产业链主要分为原(yuán)材料、电磁屏(píng)蔽材料(liào)、导热器件(jiàn)、下游终端用户四(sì)个领域。具体来看，上游所(suǒ)涉及(jí)的原材料主要集中在高分子树(shù)脂、硅胶块、金属材料及(jí)布料等(děng)。下游方面，导热材料通常(cháng)需要(yào)与(yǔ)一些器(qì)件结合(hé)，二次开发形成导热器件并最终应用于消费电池、通信基(jī)站、动力电池等领域。分析人(rén)士指(zhǐ)出，由于导热材料在(zài)终端的中的成(chéng)本占比并不高，但其(qí)扮演的角(jiǎo)色(sè)非常重要，因而(ér)供应商业绩稳定性(xìng)好、获(huò)利能力稳(wěn)定。

　　细分来看(kàn)，在石墨领域有布局的(de)上市公司为中石(s一呼百应吾独尊是什么意思生肖，一呼百应吾独尊代表什么生肖hí)科技、苏州(zhōu)天脉(mài)；TIM厂商有苏州天脉、德邦科技(jì)、飞荣达。电磁(cí)屏(píng)蔽材料有布局的上(shàng)市公司为长盈精(jīng)密、飞荣达、中石科(kē)技；导热器件(jiàn)有布局的上市公司为领益智(zhì)造、飞荣达。

　　在导(dǎo)热材料领域有新增项目的上市(shì)公司为德邦(bāng)科技、天赐材(cái)料、回天(tiān)新材(cái)、联瑞新材、中石科(kē)技、碳元科技。

　　王喆表示，AI算力(lì)赋能叠加(jiā)下游终端应用升级(jí)，预计2030年全球(qiú)导热材料市(shì)场空间(jiān)将达到(dào) 361亿元, 建(jiàn)议(yì)关注(zhù)两条投资主线(xiàn)：1）先进(jìn)散(sàn)热材(cái)料主赛(sài)道(dào)领域，建(jiàn)议(yì)关注具有技术和先发(fā)优势的公(gōng)司德邦科技、中石(shí)科(kē)技、苏州(zhōu)天脉、富烯(xī)科技等。2）目前散(sàn)热(rè)材料核心(xīn)材仍然大量依(yī)靠进(jìn)口，建议关注突破(pò)核心技术，实现本土替(tì)代的(de)联瑞新材和瑞(ruì)华泰等。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，业内人士表(biǎo)示(shì)，我国外(wài)导(dǎo)热材(cái)料发(fā)展较晚，石墨膜和TIM材料(liào)的核心原(yuán)材料我国技术欠(qiàn)缺，核(hé)心原材料绝大部(bù)分得依靠进(jìn)口。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一呼百应吾独尊是什么意思生肖，一呼百应吾独尊代表什么生肖