就(jiù)在全球为AI疯狂的时候(hòu)，百年欧洲金融巨头(tóu)罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然(rán)减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以来一直超配英(yīng)伟达，但是目中国欠别国钱吗前已经部分(fēn)获利了(le)结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于(yú)瑞士日(rì)内(nèi)瓦(wǎ)的资管机构为拥有200多年(nián)历史(shǐ)的欧(ōu)洲(zhōu)老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族(zú)所有(yǒu)，目(mù)前中国欠别国钱吗管(guǎn)理资产规模(mó)790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增(zēng)减持(chí)

　　根(gēn)据Fintel整(zhěng)理的(de)Edmond de Rothschild的持(chí)仓显(xiǎn)示，这家老牌(pái)资管机构在2015年英伟达业(yè)绩(jì)第一爆(bào)发之(zhī)际，就(jiù)增持了英伟达。当(dāng)时(shí)的持仓股(gǔ)数(shù)一(yī)度高(gāo)达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆(bào)发，股(gǔ)价却一直(zhí)不怎么涨。这家资管(guǎn)机(jī)构(gòu)也不得(dé)不(bù)修正(zhèng)自己的(de)错误(wù)，在英伟(wěi)达股价的(de)缓慢上涨中减持，终于在2018年一(yī)季(jì)度减持到不足1万股。不过(guò)这个(gè)时候，英(yīng)伟(wěi)达股价也从2015年4美元附(fù)近涨到了60美元附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚(xū)拟货(huò)币的(de)上上下下，让英伟达(dá)的股价如做(zuò)过山车(chē)一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达(dá)的(de)股价也一度(dù)腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节(jié)奏进(jìn)行(xíng)增持和(hé)减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年(nián)第二(èr)季度(dù)，虽然英伟达股价此后仍然经(jīng)历了三(sān)波下(xià)挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增(zēng)持(chí)，在(zài)2022年(nián)年底(dǐ)，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达作为底层算力代表，股(gǔ)价(jià)一度涨超100％，并在5月30日(rì)创(chuàng)下419.38美元的(de)新高，总(zǒng)市值一(yī)度超过1万亿美元(yuán)，差(chà)点成(chéng)为全球第(dì)9家市值超1万(wàn)亿美元(yuán)的上市企业。

　　“估(gū)值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现(xiàn)的，还有被誉为“估值教(jiào)父”的当代著(zhù)名(míng)投资估值专家(jiā)阿斯沃斯(sī)？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如(rú)今已经卖掉了该公司的(de)股票。

　　达摩(mó)达(dá)兰5月30日说：“直到(dào)今(jīn)天早(zǎo)上英伟达还在(zài)我的投资(zī)组合(hé)里，最(zuì)后(hòu)把它(tā)剔除出投(tóu)资组(zǔ)合，因为(wèi)我无(wú)法(fǎ)承受(shòu)这样的上涨，一(yī)周(zhōu)内市值就增加了3000亿美元，这(zhè)是在(zài)挑战(zhàn)可(kě)持(chí)续价值的绝对(duì)极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达目前在250亿美元(yuán)的人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测(cè)是，10年后(hòu)该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场份额达到(dào)100％，达(dá)摩达(dá)兰(lán)得出的估值也(yě)要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果(guǒ)作(zuò)为(wèi)一项投(tóu)资的(de)话(huà)，我(wǒ)怎么都得不出每(měi)股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日持续出售(shòu)公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达(dá)股权，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美元，一共套(tào)现约(yuē)249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估(gū)值太(tài)高(gāo)，减持了(le)仓位，也有(yǒu)人(rén)认为(wèi)英伟达现(xiàn)阶(jiē)段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名(míng)对英伟达给(gěi)出买入评级，比去年10月给予这一评(píng)级的人数30人增加约三分(fēn)之一。这些(xiē)分析师对英伟(wěi)达给(gěi)出的股(gǔ)价中间值约为 450 美(měi)元。截(jié)至发(fā)稿(gǎo)，英伟达的股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约(yuē)投资(zī)研究公司(sī)伯恩斯(sī)坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔街近日(rì)纷纷调高英伟达(dá)目标股(gǔ)价，是因为先前估测的(de)获(huò)利预期太(tài)低。目前投资人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟(wěi)达估值过高，目前已(yǐ)进(jìn)入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预(yù)测最准确的分(fēn)析师、美国(guó)银(yín)行策略(lüè)分析师(shī)Michael Hartnett在报告(gào)中表示(shì)，科技股和AI概念股(gǔ)的估值过高，建议(yì)投资者可以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息(xī)周(zhōu)期或(huò)许还未(wèi)结束。过去的泡(pào)沫形成通(tōng)常是因“宽(kuān)松货币政策”而起(qǐ)，以加息结束。以史为(wèi)鉴，他认为需要在标普500位(wèi)于4200点时开始抛(pāo)售。

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