近期(qī)交易(yì)商协会(huì)的监管处(chù)罚力度明(míng)显(xiǎn)加大，虽然债(zhài)券市场参与(yǔ)主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋激烈，但监(jiān)管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易商协会对建(jiàn)设银行(xíng)启动自(zì)律调查，这是两天内(nèi)第二(èr)家被要(yào)求自(zì)律调查的大行。今年以来，交易(yì)商协会已对多家(jiā)金(jīn)融机构启动自律调查(chá)，监管(guǎn)力度(dù)在持续加大。

　　多家金融机(jī)构接连被通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市场(chǎng)交易商协会（下(xià)称“交(jiāo)易商协会”）网站显示，基于监管部门反馈线索，依据《银行间(jiān)债券(quàn)市(shì)场自律处分规则》，交易商协会已对中国建(jiàn)设银行股份有(yǒu)限公司债务融(róng)资(zī)工具承销业务涉嫌违规行为开展(zhǎn)自律调查(chá)。

　　根(gēn)据建(jiàn)行2022年年(nián)报，去年(nián)建行承销非(fēi)金融企业债务融资工具744笔，为411家实体企(qǐ)业承(chéng)销发行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质(zhì)头部房地产(chǎn)企业(yè)债(zhài)券融资需(xū)求，承销房(fáng)地(dì)产企(qǐ)业323.35亿元(yuán)债务融(róng)资工具，房(fáng)地产并购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的监管力度在近期持续(xù)加(jiā)大(dà)。就在5月9日，交易商协会(huì)官(guān)网发布信(xìn)息，针对中国进出口银行(xíng)金融债(zhài)券发行(xíng)涉嫌(xián)违规行为，以及中国民生银行承销业务涉嫌违规行为已开展自(zì)律调查。

　　而在5月8日，大连银行(xíng)、郑州银行、江西(xī)银行、青岛银(yín)行和粤财(cái)信托(tuō)共5家机构涉及债券业务违规(guī)被点(diǎn)名。具体来说，交易商协会通过深入调查(chá)发现，大连(lián)银行等(děng)多(duō)家机构存在债券代持交易等违规(guī)行为。其中(zhōng)，大连银行通过做市(shì)业务方式(shì)，每日(rì)滚动开展(zhǎn)买卖方(fāng)向(xiàng)相反(fǎn)、清算速度不同的现券交易，代持(chí)利率债(zhài)活跃券(quàn)，且规模(mó)较大(dà)；郑州(zhōu)银行、江西银行和青岛银行(xíng)，内控(kòng)执行不严或流于形式，未有效评估交易合理性，作为中(zhōng)间方以(yǐ)现券买卖或(huò)做市等方(fāng)式(shì)参与(yǔ)债券代持交易链条(tiáo)，交易笔数和金额较大。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被启动自(zì)律(lǜ)调查。相(xiāng)关公告(gào)称，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会(huì)在(zài)日常监测工作中发现(xiàn)，工商银行主承销的(de)多期债务融资工具发(fā)行定价严重(zhòng)偏离市场合(hé)理水平(píng)，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券市(shì)场(chǎng)自律管理相关(guān)规定。

　　4月3日，交易商协会(huì)网站披露，近期(qī)在(zài)查(chá)处四平市城市发展投资控股(gǔ)有限公司案件时(shí)，发现吉林(lín)银(yín)行、吉林亿联(lián)银(yín)行因违规收取发行人大额财(cái)务资助，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场自律管理规则(zé乐字的繁体是几画啊，乐字的繁体是几画字)，被交易商协会进行自(zì)律调查。一同被开展自律调查的还有光大证(zhèng)券、富国(guó)资产管理(lǐ)（上海）有(yǒu)限公司两家(jiā)金融(róng)机构。

　　交易商协会(huì)监管处罚(fá)力(lì)度加强

　　根据交易商协会通报的数据，2022年全年，交(jiāo)易(yì)商协会共对68起涉嫌违规(guī)案件立案调查，开展自律调(diào)查和自律问询(xún)103次，作出各(gè)类自律处分(fēn)99家（人）次，涉(shè)及(jí)35家发行人和信用(yòng)增进机构(gòu)、4家主承销商、3家(jiā)会(huì)计师事务所、1家律师事(shì)务所(suǒ)、2家其他类型机构(gòu)和54名直接责任人。作出的处分中，警告及以(yǐ)上占比超过五成，15家机(jī)构被暂停一定期(qī)限业务，12位责任人被认定不(bù)适(shì)当人选。

　　梳理(lǐ)乐字的繁体是几画啊，乐字的繁体是几画字通报来看，被(bèi)通报的(de)原因包(bāo)括低价(jià)包销多期债务融(róng)资工具，影响(xiǎng)了市(shì)场正常秩(zhì)序；部分债务融资工(gōng)具未按照发行文件(jiàn)约定开(kāi)展余额包(bāo)销，个别债务融资工(gōng)具挤占了其他投资人的正常投标，违背了公(gōng)平公正原则，并(bìng)影响(xiǎng)了发行利率，对(duì)市场(chǎng)正常秩(zhì)序造成了(le)一定不良影响。

　　通报(bào)指出，银行间债券(quàn)市场参与机构在从事相关业务过程中，务必牢固(gù)树立市(shì)场(chǎng)责任(rèn)意识，严格遵(zūn)守(shǒu)相关监管规(guī)定和自律规则要(yào)求，合(hé)规展业，自觉维护银(yín)行间债券市(shì)场运行(xíng)秩(zhì)序。

　　交易商协会表示，做市商作(zuò)为银(yín)行间市场基石机构，承担着提高(gāo)市场流(liú)动性、促进价格(gé)发现(xiàn)的(de)重(zhòng)要(yào)作用，应切实(shí)提(tí)升做市交易能力，加强内部控制和风险管理，确保合规稳健展业，“真做市(shì)、做真市(shì)”。

　　可以看到，近期(qī)交易商(shāng)协会的(de)监管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债券(quàn)市场参与主(zhǔ)体愈发(fā)丰富(fù)多元(yuán)，市(shì)场竞争程度更(gèng)趋激烈，但(dàn)监管底(dǐ)线不能破戒(jiè)。

　　资深金融政(zhèng)策监管专家(jiā)周毅钦对《国际(jì)金融报》记者(zhě)表示，可(kě)以看(kàn)到，银(yín)行间交(jiāo)易商协会将继续贯彻落实监(jiān)管从严要求，以严格自律(lǜ)惩(chéng)戒向市场传(chuán)递“零容忍”的清(qīng)晰(xī)信号，引导(dǎo)市场(chǎng)各(gè)类主(zhǔ)体归位尽责，维护市场(chǎng)良好(hǎo)秩(zhì)序。债券(quàn)承销机构作为债(zhài)券市(shì)场的“看门人”，对于商业银行特别是国有大行来(lái)说，也需要肩负起相应(yīng)的公序责任，切(qiè)实维护(hù)好行业的良(liáng)性竞争生态。

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