财(cái)联社5月5日讯（记(jì)者封(fēng)其娟）五一(yī)劳动节后的首个(gè)交(jiāo)易日(rì)，A股(gǔ)银行板块大象起舞。在银行板块火热(rè)行情的催化(huà)下，“中(zhōng)字(zì)头”众多个股亦被点燃。

　　随着(zhe)上(shàng)市银(yín)行一季报披露拉(lā)下帷幕(mù)，经营数(shù)据和(hé)基金重仓(cāng)已经悉(xī)数披露。当行情(qíng)出现异动，明(míng)星基金经理(lǐ)的重仓情况更为引(yǐn)人关(guān)注。

　　据一季报披露，姜诚(chéng)重仓持有了工商银(yín)行、建(jiàn)设银行、农业银行3家(jiā)国有上(shàng)市大行(xíng)以及招商银行(xíng)。这一阶段(duàn)，重仓(cāng)工商银(yín)行最多的机构为中泰资管，由姜诚在管的(de)4只(zhǐ)产品重(zhòng)仓持有(yǒu)，旗(qí)下中泰星元(yuán)价值优(yōu)选A也凭借1.14亿股(gǔ)的(de)持股数量，成为重仓工商(shāng)银行最多的单只产品。工(gōng)商银行之外，姜诚(chéng)在管产品(pǐn)还重仓(cāng)了建设银行(xíng)、农业银(yín)行。同时，建信基金周智硕去年四季(jì)度新(xīn)发产品在今年(nián)一季度也重仓了工商银行。

　　截至一季度末，姜诚(chéng)在管基金(jīn)十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股中(zhōng)，工商银行、招商银(yín)行赫然在列。被誉(yù)为“零售之王”的招商银行，也得(dé)张坤青睐(lài)，旗(qí)下易方达蓝筹精(jīng)选(xuǎn)持有招(zhāo)商银行(xíng)1.15亿股(gǔ)，是(shì)重仓该股最多(duō)的单只(zhǐ)产品；此外，还有张清华旗下多只产品也(yě)重(zhòng)仓了(le)招商银行(xíng)。

　　此(cǐ)前偏爱(ài)苏南(nán)地区农商(shāng)行的丘栋荣，一季度减(jiǎn)持了(le)苏农银行、常熟(shú)银行。一季(jì)度末数据显示，苏农银行前十(shí)大流通股动中(zhōng)，丘栋荣在管产(chǎn)品占据(jù)4席，旗下中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘(pán)价值、中(zhōng)庚价值品(pǐn)质一年(nián)3只产品均有减持苏农银行(xíng)，共计减持1862.45万股；经一季(jì)度(dù)大(dà)手笔减持(chí)1.04亿股后，重仓常(cháng)熟银行的(de)基金产(chǎn)品中已无中庚基金的身影(yǐng)。而(ér)此前多个季度，中庚基金(jīn)持股数量(liàng)在一众重仓该股的(de)基金(jīn)公司中，排(pái)在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行(xíng)也在一季(jì)度被朱少醒旗下(xià)富国(guó)天(tiān)惠精选成长A、劳杰(jié)男旗(qí)下(xià)汇添富价(jià)值精选A、陈一峰(fēng)在管的(de)安信价值精选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡(hú)志利(lì)等(děng)老将在管(guǎn)产品，重仓(cāng)持有(yǒu)。

　　姜诚(chéng)已成工行头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据显示，截(jié)至一(yī)季度末(mò)，58家公(gōng)募(mù)基金及券商资管旗下(xià)共计138只产(chǎn)品重仓了工商银行(xíng)A股，持(chí)股(gǔ)总量为9.07亿元。以重仓数(shù)据而(ér)言(yán)，较去(qù)年四季度(dù)，机构共计减(jiǎn)持(chí)超(chāo)过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银行A股(gǔ)的58家机构中，有55家公募基金以(yǐ)及中(zhōng)泰资管、光证资(zī)管、银河金(jīn)汇3家券商资管。这其中，重仓工商(shāng)银行最多的(de)要数中泰资管。

　　一季度末数据显示，中(zhōng)泰(tài)资管姜诚旗下4只(zhǐ)产品均重仓工商(shāng)银行，共计持股2.06亿股。其(qí)中，中泰星元(yuán)价(jià)值优(yōu)选(xuǎn)A共计(jì)持有工商银(yín)行(xíng)1.14亿股，重仓有工商银(yín)行最多(duō)的单只基金(jīn)产品。去年(nián)年末，在持仓工商银行483只产品中，中泰星(xīng)元价值优选A以1.05的(de)持(chí)股数量成为持仓工商银行最多的主动管理产品(pǐn)。2022年三季度、四(sì)季度，该(gāi)产品十大重(zhòng)仓股中均(jūn)有(yǒu)工(gōng)商银行。

　　天天(tiān)基金(jīn)网最新(xīn)数(shù)据显示，中泰星(xīng)元价值优选A今年以来的收(shōu)益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排在(zài)1188名，排(pái)名位于中段。

　　据一季报，工(gōng)商银行、招商银行(xíng)分(fēn)别(bié)为(wèi)在姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品第三、第八(bā)十大重仓股。过去的一季(jì)度，工(gōng)商(shāng)银行股价累计涨超9％，而招(zhāo)商银行股价累计跌超18.47％。此外(wài)，姜(jiāng)诚还(hái)重(zhòng)仓了中国建筑、建发(fā)股(gǔ)份、海螺水泥等(děng)地产产业链企业以及农(nóng)药化工企业华鲁恒(héng)升、扬农化(huà)工等(děng)。

　　总(zǒng)体(tǐ)而言(yán)，姜诚(chéng)在(zài)管产品前(qián)三大(dà)重仓行业依次为制(zhì)造业、金融业以及批发和(hé)零售业，持仓占(zhàn)净(jìng)值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称之为中生代“黑马”的周(zhōu)智硕建(jiàn)信智远先锋A一季度增持工商银行1198.7万(wàn)股(gǔ)。与此同(tóng)时，工商银(yín)行成为(wèi)该产品的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年年(nián)报(bào)显示，该产(chǎn)品尚未持有工商(shāng)银(yín)行。今年以来，该产(chǎn)品已亏损3.05％，在(zài)同类的3536只产品中，排在(zài)第2394位，排名(míng)位(wèi)于中后(hòu)段。

　　在(zài)一季报中，周智硕指出，建信智远(yuǎn)先锋A将自下而上，寻(xún)找竞争力(lì)突出、风险收益比较(jiào)高、有望(wàng)穿(chuān)越周期(qī)的公司(sī)这条主线进行投资，重点投资了电子、煤炭、医药、银行、化工、有色(sè)、汽车、电力设备(bèi)及新能源等行(xíng)业的企业。

　　整(zhěng)体来看(kàn)，截至(zhì)一季度末，周(zhōu)智硕在管基金前十大(dà)重(zhòng)仓股中并(bìng)无银行个股，主要重仓了兖矿(kuàng)能源、广汇能(néng)源(yuán)等(děng)煤炭公司、中瓷电子(zi)、三安光电等半导体(tǐ)材料公(gōng)司以及(jí)南(nán)都电源、TCL中(zhōng)环等新能源(yuán)产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚(chéng)旗(qí)下中泰兴为(wèi)价(jià)值精(jīng)选(xuǎn)A、中泰红利优选一年均重仓了建设银(yín)行、农业(yè)银(yín)行，截至一季度末(mò)，这2只产(chǎn)品(pǐn)分别持有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大(dà)国有大行(xíng)中，易(yì)方达张(zhāng)清华执(zhí)掌的易方(fāng)达悦兴一年持有(yǒu)A重仓(cāng)了邮(yóu)储银(yín)行，以2993.31万(wàn)股的持股数量，在一众重(zhòng)仓该股的基金(jīn)产品中排名第五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏南(nán)农商行(xíng)、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数(shù)据看(kàn)，自(zì)2022年(nián)二季度(dù)起，中庚(gēng)基(jī)金至今已连续4个季度减持苏农(nóng)银(yín)行，共计减超1.41亿股。今年一(yī)季度(dù)末，中庚(gēng)基金共(gòng)计持有(yǒu)该股2907.76万股(gǔ)，即(jí)使较上一季度减持7726.62万(wàn)股，在重(zhòng)仓苏(sū)农(nóng)银行的(de)4家(jiā)基金公司(sī)中(zhōng)，中庚基(jī)金持股数量仍为最(zuì)多。

　　较(jiào)上一季度，苏农银(yín)行前十大流通股东一季度累计减持(chí)的1862.45万(wàn)股，来自丘栋(dòng)荣旗下3只(zhǐ)产品。这(zhè)一季度，中庚价值领(lǐng)航(háng)、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价(jià)值(zhí)品质(zhì)一年持有分别减持(chí)了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万(wàn)股。经(jīng)此减持，这3只产品分(fēn)别为苏(sū)农银(yín)行第三、第七、第十(shí)大流通(tōng)股东；持股(gǔ)保持不变的中庚价值灵(líng)动(dòng)灵活配置，则为(wèi)苏农银行的第八大(dà)流(liú)通股东。

　　自2021年三季(jì)度，中(zhōng)庚价值(zhí)灵动灵(líng)活配置(zhì)以1612.26万股跻身苏(sū)农银行十大流通股东行列后，便不曾减(jiǎn)持过。该产(chǎn)品曾(céng)在(zài)2021年四季度、2022年三季度分别增持苏农银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其(qí)余季度保持不变。

　　自(zì)“入围”苏农银行十大流通股东以(yǐ)来(lái)，中庚价值领航、中(zhōng)庚价(jià)值品质(zhì)一(yī)年于(yú)今(jīn)年一(yī)季(jì)度(dù)首(shǒu)度减持(chí)苏农银(yín)行；同在一季度减(jiǎn)持外，中(zhōng)庚小盘价值已在(zài)2022年一至三季度连续减持苏宁(níng)银行共(gòng)计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数(shù)据显示，重仓(cāng)常熟银行的基金产品中已无中(zhōng)庚基金的身(shēn)影。而此前多个季度，中庚基金持股数量在一众重仓(cāng)该股的基金公司中，排在(zài)首位。仅从重仓数(shù)据看，自2022年四季(jì)度末起(qǐ)，中庚基金便开始减(jiǎn)持常熟银行。去年四(sì)季度，该基金公司首度减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更(gèng)是大手笔减(jiǎn)持常熟(shú)银(yín)行的1.04亿股。

　　经(jīng)过(guò)减持2442.7万(wàn)股，中庚价值领(lǐng)航(háng)一季度末(mò)仍(réng)持有常(cháng)熟银行(xíng)4294.16万股，位居该公司第八(bā)大流(liú)通(tōng)股东(dōng)。同(tóng)期，中庚价值品质一年持有退出(chū)常熟银行十大流通股(gǔ)东行列；在去(qù)年(nián)四季度(dù)，这2只产品已分别(bié)减持了常(cháng)熟银(yín)行2823.31万股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之(zhī)前，丘栋荣旗下产品也曾连续多个季度增持过(guò)常熟银行(xíng)、苏(sū)农银行这2家苏南地区的(de)农商行。

　　身为“城商行(xíng)之王”，宁波银(yín)行(xíng)也(yě)得到了诸(zhū)多明星基金(jīn)经理的青睐。截至一季度末(mò)，在一(yī)众重仓(cāng)宁波银行的基(jī)金产品中，朱少醒旗(qí)下富国(guó)天惠(huì)精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万股(gǔ)持股数量，排名第一(yī)、第三；这一阶段，重仓宁波银行的(de)，还(hái)包括陈一峰在管(guǎn)的安(ān)信价值(zhí)精(jīng)选(xuǎn)以及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等(děng)老将在管产品。

　　在(zài)一季度，重(zhòng)仓“零售之王”招商银行最多(duō)的是易方达基金(jīn)，与此(cǐ)同时，张坤旗下易方达蓝筹精选是(shì)重仓招商(shāng)银行最(zuì)多的(de)单只产品，季末(mò)持(chí)有(yǒu)1.15亿股；此幂级数展开式常用公式，幂级数展开式怎么推导(cǐ)外，重仓招(zhāo)商银行(xíng)较多的产品，还包括劳杰男旗下汇(huì)添(tiān)富价(jià)值(zhí)精选A、姜诚(chéng)旗下(xià)中泰兴为价(jià)值(zhí)精选A、中泰星元价值优选A、张(zhāng)坤(kūn)旗下易方(fāng)达优(yōu)质企业三年持有(yǒu)、以及(jí)张(zhāng)清华在(zài幂级数展开式常用公式，幂级数展开式怎么推导)管(guǎn)的易方达裕(yù)丰回报A、易方达丰和A、易方达安心回(huí)报A、易(yì)方达(dá)悦兴(xīng)一(yī)年持有A等产品、

　　卖方建(jiàn)议关(guān)注优质城商(shāng)行，辅以优质农商(shāng)行(xíng)

　　据(jù)海(hǎi)通国(guó)际林加(jiā)力(lì)团(tuán)队5月(yuè)4日最新研报，银行业一季度收入增速略高(gāo)于2022年。由于(yú)2022年增速是逐季(jì)下降的，相比2022四(sì)季度的低点(diǎn)，一季度的收入增速有明显的修复。

　　经过对比，海通国(guó)际认(rèn)为城(chéng)商(shāng)行业绩最(zuì)好，其次是(shì)农商行，然后是大行，最后是股份行。国有(yǒu)大行利润增速大致符合预期。其中(zhōng)农(nóng)行为(wèi)1.75％，工行、中行(xíng)和(hé)建行在0％-1％之(zhī)间，符(fú)合(hé)预(yù)期；交行和邮储银行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略高于预(yù)期(qī)。收入增速中行、农行、建(jiàn)行、交(jiāo)行、邮储银行均为正(zhèng)增长，其中(zhōng)中行收入增速达到11.6％，整(zhěng)体表(biǎo)现不错。

　　林加力团队指出，大行(xíng)资产质(zhì)量平稳(wěn)，其中工(gōng)行(xíng)、农(nóng)行和建行不良率持平，中行、交行和邮储下(xià)降(jiàng)，中行下降(jiàng)明(míng)显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五(wǔ)大行拨备覆盖率都有提高，其中中行(xíng)增幅最大(dà)。需(xū)要注(zhù)意的是，一季(jì)度保(bǎo)费收入对(duì)营收贡献(xiàn)较大(dà)，持续(xù)性存疑；此外，银(yín)行和保险公(gōng)司的(de)会计规则有差(chà)别(bié)，需要注(zhù)意口径差异对利(lì)润的影响。

　　股(gǔ)份行(xíng)总体收入(rù)增速负增长。收入压(yā)力主要是由于1月(yuè)1号贷(dài)款重定价导致贷(dài)款利率(lǜ)很低(dī)，还有(yǒu)年初一些大银行以极低(dī)利(lì)率去(qù)抢(qiǎng)大额对(duì)公(gōng)客户的贷款(kuǎn)，所以(yǐ)一季度息差压力最大。三四月份极(jí)低利率消(xiāo)失(shī)后，该(gāi)团队(duì)认为息差压(yā)力(lì)后(hòu)面(miàn)会逐步(bù)缓(huǎn)解。

　　基于(yú)城商行在(zài)上述4类银行中利(lì)润增速和收(shōu)入(rù)增速韧性最(zuì)强(qiáng)，海通国际建议关注优质的城商(shāng)行，辅以比较优质的(de)农商行。城商(shāng)行是行(xíng)业里(lǐ)最强的子版块，建议持(chí)续关注(zhù)。农商行(xíng)中，常熟银(yín)行财报(bào)表现最好。

　　林加力团队认为，大行贴(tiē)近中特(tè)估概念，团队(duì)首(shǒu)选利润(rùn)增速最好的交通银(yín)行，其次是收入增速最超预(yù)期的中国银行，再(zài)次是结构(gòu)数据(jù)（手续费收入）超预期的邮储银行，拨备覆(fù)盖率较(jiào)高的农业银行也值得(dé)关(guān)注。股份行中(zhōng)，该(gāi)团队建(jiàn)议关(guān)注一季(jì)报不错(cuò)的低估值黑马股，比如利润和收入增速较好的浙(zhè)商银行；机构热门(mén)股(gǔ)中(zhōng)，估值可能修复的招商(shāng)银(yín)行和平(píng)安银行可(kě)以在业绩真空期进行博弈(yì)和交易(yì)。

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