正、异、新，正异新的区分

　　财联社4月29日讯（编辑 沈超）本(běn)周为五一小(xiǎo)长假前(qián)的最后一(yī)个交易周，北向资金未因节日效应而束手束(shù)脚，相反全周成交7337亿元(yuán)，维持(chí)着交投的(de)活跃。从北向资金主(zhǔ)攻(gōng)方向来看(kàn)，本周压码(mǎ)的新能(néng)源赛道迎来触底回升，“聪(cōng)明钱”再一次完成了精确抄底。那么，本轮新能源赛道的(de)回暖是短期反抽(chōu)还是(shì)彻(chè)底反转呢？可以(yǐ)跟风“抄(chāo)作(zuò)业”吗？

　　北上资(zī)金本周(zhōu)净(jìng)卖出65.75亿(yì)元，为(wèi)今年以来第(dì)4次(cì)周净卖(mài)出。该数据也是(shì)年(nián)内(nèi)次高。投(tóu)资者对于(yú)这一信号，不得不保持警惕(tì)。

　　好消(xiāo)息是(shì)，本周北上资金具(jù)体表(biǎo)现(xiàn)为先抑(yì)后扬：从周初的大幅流出，到周三之(zhī)后的缓慢流(liú)入(rù)，伴随大(dà)盘指(zhǐ)数的(de)快速反弹，市场做多情(qíng)绪(xù)也有回归迹象。

　　从(cóng)行业净流入来看，节前最后五个交(jiāo)易日中，食品饮(yǐn)料被北向资金净买入(rù)最多(duō)，达到(dào)10.8亿元，光伏设备、能源金属、物流行业紧随其后，均被增持超8亿(yì)元(yuán)。

　　国(guó)金证正、异、新，正异新的区分券(quàn)发布研(yán)究报告称(chēng)，当前稳(wěn)增长政策(cè)加力下(xià)，经济持续(xù)温和修(xiū)复，食品饮料赛(sài)道诸多龙头公司发(fā)展逐渐步入成熟期，市场对(duì)龙头未来增长中(zhōng)枢&；估值中枢的演绎(yì)多有疑虑。实(shí)际上龙头的(de)韧性能支撑其降低经济周期的(de)影(yǐng)响，稳步兑现的(de)业绩(jì)不断证(zhèng)明其优越的商业范式，最(zuì)终的投资机(jī)会依旧非(fēi)常有吸引力。

　　另外，光伏设备、能源(yuán)金属等受(shòu)益本(běn)周(zhōu)公布的新(xīn)能(néng)源高(gāo)速增长数据，同样(yàng)获得北(běi)上资金逆(nì)势净(jìng)买(mǎi)入。叠(dié)加其一(yī)季(jì)度(dù)积攒的超跌反弹动能(néng)，本周新能源赛道上演了(le)一(yī)出(chū)“绝地反击”，是(shì)反弹or反(fǎn)转？对于新能(néng)源赛道极限(xiàn)反扑，各大机构也(yě)纷纷表示了自己的(de)看(kàn)法。

　　东方证券表示，短期来看，市场对(duì)新能(néng)源行(xíng)业(yè)负面因素的担忧(yōu)已(yǐ)在股价(jià)中体现，产业链(liàn)估(gū)值达(dá)到(dào)历(lì)史最低，产业与投资(zī)的(de)反身性值得关注(zhù)。

　　广发证券高级(jí)投(tóu)资顾(gù)问(wèn)罗利民(mín)认(rèn)为，从新能源的反(fǎn)弹来看(kàn)，局(jú)部力度比以往较强，但是否(fǒu)有持续性(xìng)和带来行情发生风格(gé)切换，仍待进(jìn)一步观察。

　　从个股角度来看，在沪(hù)股(gǔ)通大比例(lì)加仓(cāng)个(gè)股榜单中(zhōng)，南网科技、维科技术、派能科技等为代表(biǎo)的新能源个股的加仓比例均达到了1.6％以上，大有霸榜之势。

　　榜一的南网科(kē)技来(lái)看，其公布的一季报数(shù)据显示，南网科技前(qián)10大流通股东均(jūn)为基(jī)金等(děng)机构。而代(dài)表北上(shàng)资金的香港中央结算有限公(gōng)司一季度刚刚以104.35万股(gǔ)新进南网科(kē)技第九大流通股东。如其(qí)他机(jī)构(gòu)在4月持股不变的话，北上(shàng)资金将成(chéng)为南网科(kē)技第(dì)一大流通(tōng)股东。

　　另一只上(shàng)榜的(de)派(pài)能(néng)科技(jì)，受(shòu)益新能源赛道(dào)的超高(gāo)景气度，业(yè)绩(jì)同(tóng)样表现亮眼。其(qí)公布的(de)一季报数据显示，2023年一季度实现收入18.41亿元(yuán)，同比增加126.1％；净利润4.62亿元，同(tóng)比增加355.9％。

　　值得注意的(de)是(shì)，此前派(pài)能科技已(yǐ)连(lián)续(xù)五(wǔ)年实现业绩双增长，公司营收从4.26亿元增至(zhì)60.13亿元，增(zēng)长超过13倍。

　　另(lìng)根据(jù)财报数据显示，今年一季(jì)度北向资金加仓434.83万股(gǔ)至(zhì)1013.71万(wàn)股，持(chí)股(gǔ)比例达到(dào)5.77％，成为第三(sān)大流通股东。不难看出(chū)，“聪明钱”又已先知先觉，早早完成提前埋伏。

　　行业到(dào)个股，从(cóng)“聪明(míng)钱(qián)”的行进路径可以清晰看到，高(gāo)速增长叠加前期(qī)深度调整(zhěng)，新(xīn)能(néng)源赛道(dào)已重(zhòng)获北上资金青睐(lài)，多(duō)只(zhǐ)个股本周被(bèi)北(běi)上资金(jīn)大比例加仓。而作(zuò)为投资者的(de)我们更多(duō)的应该以借鉴的眼光来看待“聪明钱”释放的信号。借(jiè)鉴不是(shì)“抄作业” ，投资者应当理(lǐ)解“作(zuò)业(yè)”背后的投资(zī)逻辑，并结合自己的(de)投资(zī)体(tǐ)系及节(jié)奏，发挥出“作业(yè)”该有的效果。

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