金融(róng)界5月22日消息(xī) 悄然之(zhī)间，已经崩盘了33年的(de)日(rì)本股(gǔ)市竟然奇(qí)迹般的活(huó)过来了，甚至(zhì)还在不断(duàn)挑战新高，真(zhēn)是活久见。

　　22日，日本股市主(zhǔ)要(yào)股指日经225指数收涨0.9%，报31086.82点(diǎn)，创1990年8月以来近33年(nián)的新高，同时(shí)也是自日本(běn)泡沫经济崩溃以来的(de)最高收盘价。今年以来日经225指数已涨超19%。

　　而这之前，日本(běn)股(gǔ)市(shì)几经(jīng)挣扎但是最终都黯淡收场，但是似乎这(zhè)次有点不一样的(de)味道(dào)，“股神”巴菲特助阵、“华尔(ěr)街大鳄”高(gāo)盛(shèng)摇旗呐喊以及

　　地缘政(zhèng)治的变动(dòng)使得日本股市变得微妙起来。

　　海(hǎi)外资金是(shì)不(bù)可(kě)或(huò)缺力量

　　对于日本股市(shì)爆发，海外资金是不可(kě)或缺的(de)力量(liàng)。数据显示，海外投资者对日本股票需(xū)求稳健。根据(jù)日本交(jiāo)易所集团，4月海外投资者净买入价(jià)值2.15 万(wàn)亿(yì)日元（约合157亿美元）的日本股票，为2017年10月以来(lái)最大(dà)规模的外国人净(jìng)购买量。不过，日本企业(yè)部门仍然是日本股票(piào)的最大净买(mǎi)家，年初至今的买入量(liàng)为1.1万亿(yì)日元。

　　当然这(zhè)其中(zhōng)也包(bāo)括在(zài)3年前就“闻到”金钱味道(dào)的巴菲特，2020年8月，巴菲(fēi)特掌管(guǎn)的伯克希尔·哈撒韦公司（下(xià)称“伯克希尔”）首次披露，其收购了日(rì)本前五大贸易公(gōng)司(sī)每家略高日本还敢不敢打中国，日本未来会打中国人吗于5%的股(gǔ)份。这五(wǔ)大(dà)贸易公司分别是伊藤忠商事(shì)、三菱商事、三井物产、住友商事和丸红。自首次披露之后，巴菲特已3次购买并扩大了对日本五(wǔ)大商(shāng)社(shè)的股份持有量(liàng)。

　　从(cóng)近期数(shù)据披露可以(yǐ)看(kàn)出，伯(bó)克(kè)希尔哈撒韦目(mù)前在日本持有(yǒu)的股票比在美国以外任何其他国家都多(duō)。今年早些时候，巴菲特增(zēng)持了日本五大商社，并暗示将(jiāng)进一步投资日本股票。现年92岁(suì)高龄的他还在(zài)上个月罕见地亲自访问日本。

　　对于(yú)为何在这(zhè)个时(shí)点，不(bù)断增持日本(běn)股票？在5月初巴菲特股东大会(huì)上，巴菲特就这(zhè)样说到：

　　投(tóu)资(zī)日(rì)本商社(shè)的决(jué)定其(qí)实非(fēi)常简单，也(yě)非常容易理解，我们可能和这五(wǔ)家公司都有过业务(wù)来往。从(cóng)整(zhěng)体来看(kàn)，这些公司(sī)能够(gòu)支付不错(cuò)的(de)分红，在(zài)某些情况下也会回购(gòu)股票，我们(men)也能很好(hǎo)地(dì)理解(jiě)他们所拥有(yǒu)的一(yī)大堆业务，同时我们还能通过融资解决汇率风险问题。所以我们就(jiù)开始购买了(le)，甚至这件事情(qíng)一开始我都(dōu)没有告诉阿贝尔。

　　此外，巴菲特(tè)日本之(zhī)行的部(bù)分原(yuán)因是为了向这些公司介绍阿贝尔（伯克希(xī)尔非保(bǎo)险业(yè)务副董(dǒng)事长格雷(léi)格·阿贝尔，被视(shì)为(wèi)巴菲特的接班人），因为接(jiē)下来双方(fāng)可(kě)能要(yào)共事20、30、40或50年。

　　如今看，提前三年布局的巴菲特已(yǐ)经赚麻(má)了，巴(bā)菲(fēi)特再次用行动告诉大家姜(jiāng)还是老(lǎo)的(de)辣。

   多位大佬抄底日本

　　除(chú)了(le)巴(bā)菲特(tè)，还(hái)有其他大佬也在紧锣密鼓(gǔ)的行动中。3月31日(rì)，黑(hēi)石集(jí)团主(zhǔ)席苏世民拜访了日本首相岸田文雄。黑(hēi)石集团两年(nián)前(qián)在日本一举收购8家酒店(diàn)，此行被外界普(pǔ)遍认为日本还蕴藏着更多投(tóu)资机会(huì)。

　　同一(yī)时期，黑石集团(tuán)最主(zhǔ)要的竞争对手——KKR创始人(rén)亨利·克(kè)拉(lā)维斯也在日本(běn)与投(tóu)资对象展开交(jiāo)流。

　　4月初造访日本东京(jīng)的还有美国对(duì)冲基(jī)金Point72创始人史蒂夫(fū)·科恩；对冲(chōng)基金Citadel在(zài)今年早(zǎo)些时(shí)候决定重新在东(dōng)京(jīng)开设办事(shì)处，据《金融时报》报道，Citadel正(zhèng)在申请在日(rì)本市场的运营牌照。

    日本受益于地缘政治格局变化

　　自1989年日(rì)本泡沫经济(jì)崩溃以来，日本股市一直都(dōu)在苦苦的填坑之(zhī)中(zhōng)，如今似乎局面发生日本还敢不敢打中国，日本未来会打中国人吗了变(biàn)化。

　　虽然巴菲特(tè)在股东大会上解释(shì)了抄底日本股市(shì)，但是“狡猾”的巴老爷子也有所(suǒ)保留(liú)。站在(zài)事后马后炮(pào)的角度看，对股(gǔ)市拥有(yǒu)独特理解的巴菲特对国际(jì)地缘政治的变化也颇有研究(jiū)。

　　自2018年中美(měi)贸易(yì)争端以来，国际地缘政(zhèng)治格局巨变。在新的地缘政治格局下(xià)，日本(běn)在亚太(tài)格局中扮演了更加重要(yào)的角色，同时日本在芯片(piàn)等产业发展中野心(xīn)勃勃，这(zhè)都(dōu)成(chéng)为了边(biān)际上的重要变量。仔细观(guān)察(chá)日本的经(jīng)济(jì)脉(mài)络，我们也会发现日本的设备投资开始进入加速期(qī)，这背(bèi)后有产业自(zì)身发展(zhǎn)的原因，也(yě)暗合地缘变迁(qiān)的逻辑。

　　值(zhí)得(dé)一提的是，日本相对稳定甚至略显僵化的政治格(gé)局，在全球动荡的大背景下反而成(chéng)为了“避风港”。

　　“嗅到了”日本敏(mǐn)感变化(huà)的巴菲特，一(yī)直在(zài)等待出手的(de)时机(jī)。直(zhí)到新冠危机爆发(fā)，日本股(gǔ)市出(chū)现(xiàn)急搓，巴菲特终(zhōng)于等到了被低(dī)估的日本资产，自此疯狂抄底(dǐ)日(rì)本股(gǔ)市。

　　而日本(běn)5大(dà)商(shāng)社也用业绩证明自己(jǐ)的确被低估了(le)。据日经中文网，日本综(zōng)合商社的2022财年（截至2023年3月）合并(bìng)财报于5月9日(rì)全部出炉(lú)。5大(dà)商社的合计(jì)净(jìng)利润超过约4.2万(wàn)亿日元(yuán)，在短(duǎn)短(duǎn)2年时间里增加到(dào)了(le)4.3倍(bèi)。

　　除了日(rì)本基(jī)本面发生(shēng)的变化，日本监(jiān)管层的助推(tuī)也是一股不容忽视的力量。日本监管(guǎn)层持(chí)续推动(dòng)企业(yè)经(jīng)营能力(lì)的(de)改(gǎi)善和价值的(de)修(xiū)复，其中敦促企(qǐ)业对(duì)投(tóu)资(zī)者提高回报、鼓(gǔ)励企业公开回购成为改革重要抓手。

　　尤其是在今年3月(yuè)底，东京证券交(jiāo)易(yì)所为了改变大量(liàng)个股股价跌破(pò)净值的情况(kuàng)，发布《关于实现(xiàn)关注资金成(chéng)本和股价经营要求(qiú)》要求(qiú)上市公(gōng)司提高企业价值和(hé)资(zī)本效(xiào)率从而提升股价(jià)后，日本(běn)股市开始(shǐ)掀起(qǐ)一波回(huí)购热潮。

　　一向被韭菜讥讽为“反向指(zhǐ)标”的高盛也出来高(gāo)喊(hǎn)日(rì)本(běn)可能正接(jiē)近十年一(yī)遇的牛市。至于(yú)日(rì)本股(gǔ)市未来将(jiāng)走向何(hé)方，一切将由时间(jiān)给出答案吧。

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