民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另一个视(shì)角(jiǎo)观(guān)察中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出(chū)口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购(gòu)商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会(huì)能够提(tí)供充足(zú)样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年(nián)境内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境内和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研(yán)信(xìn)息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国(guó)家订(dìng)单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年海外(wài)需(xū)求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)出口企业订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业已经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)这一轮(lún)产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随(suí)后发布(bù)《中(zhōng)国出口(kǒu)的(de)优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出(chū)口订单和金(jīn)额(é)或(huò)将大(dà)增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业(yè)迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统(tǒng)计(jì)的出口订单主要与之(zhī)前客户签(qiān)订的(de)老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸(mào)大(dà)环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能(néng)够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和(hé)趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会(huì)开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购(gòu)商(shāng)与境外(wài)采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外(wài)交流比(bǐ)较(jiào)充(chōng)分时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足(zú)，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高效益客(kè)户占比(bǐ)有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的(de)企(qǐ)业所面临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之(zhī)外(wài)，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关(guān)税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集型(xíng)产品的(de)订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报(bào)告《民生宏观调(diào)研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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