财联社5月5日讯(xùn)（记者封其(qí)娟）五一劳动节后的首(shǒu)个(gè)交(jiāo)易(yì)日，A股银(yín)行板块大象起(qǐ)舞。在(zài)银行(xíng)板块火热行情的催化下，“中(zhōng)字头(tóu)”众多个股亦被点燃。

　　随着上市银(yín)行(xíng)一季(jì)报披露拉下帷幕，经营数(shù)据(jù)和基金(jīn)重(zhòng)仓已经悉数披露(lù)。当(dāng)行情出现异动，明星基金经理的重仓(cāng)情况(kuàng)更为引人关(guān)注。

　　据一季报披露，姜诚重(zhòng)仓持有了工商银行、建设银行(xíng)、农业银行(xíng)3家国有上市大行(xíng)以及招商银(yín)行。这一阶段，重仓工商(shāng)银行(xíng)最多的机构(gòu)为中泰资管，由(yóu)姜诚(chéng)在(zài)管的4只产品重仓(cāng)持有，旗下中泰星元价(jià)值优选A也(yě)凭借1.14亿股的持(chí)股(gǔ)数量，成为重(zhòng)仓工商银行最多的单(dān)只产(chǎn)品。工商银行之外，姜诚在管产品还重仓了建设(shè)银行、农业银行。同时(shí)，建信(xìn)基金(jīn)周智硕(shuò)去(qù)年四(sì)季度新发产品在今年(nián)一季(jì)度也重仓(cāng)了工商(shāng)银行。

　　截(jié)至一季度末，姜诚(chéng)在(zài)管基金十大(dà)重仓股中，工商银行、招商(shāng)银(yín)行赫然在列。被(bèi)誉为“零(líng)售之王”的(de)招商银行，也得张坤青睐，旗下易(yì)方达(dá)蓝筹(chóu)精选持有招商银行1.15亿股，是重(zhòng)仓该股最多的单只产品；此(cǐ)外(wài)，还有张(zhāng)清华(huá)旗下多只产品(pǐn)也重仓了(le)招商银行。

　　此前(qián)偏爱苏南(nán)地区(qū)农(nóng)商行(xíng)的丘(qiū)栋荣，一季(jì)度减(jiǎn)持了(le)苏农银行、常(cháng)熟银行。一季(jì)度末数据显示(shì)，苏农银行前十大流通股动中，丘栋荣在管产品(pǐn)占据4席(xí)，旗(qí)下(xià)中(zhōng)庚价值领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚价(jià)值(zhí)品质一(yī)年3只产品均有减持苏农(nóng)银(yín)行(xíng)，共计减持1862.45万股；经一季(jì)度(dù)大手笔减持(chí)1.04亿(yì)股后，重仓常熟银行(xíng)的(de)基金产品中已无(wú)中(zhōng)庚基金(jīn)的身影。而此前多个季度，中庚基(jī)金持股(gǔ)数量(liàng)在(zài)一(yī)众重仓该股的基(jī)金(jīn)公司中，排在首位。

　　此外(wài)，“城商行(xíng)之王(wáng)”宁(níng)波银行也在一季度被朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳(láo)杰男旗下(xià)汇添富价(jià)值精选(xuǎn)A、陈(chén)一峰在管的(de)安(ān)信价值精(jīng)选(xuǎn)以及工银(yín)瑞信(xìn)旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将(jiāng)在管产(chǎn)品，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝(sī)，还(hái)重仓建行农行

　　wind数据显示，截(jié)至一(yī)季度末，58家(jiā)公募(mù)基金及券商资管旗(qí)下共计138只(zhǐ)产品重仓了工商银行A股(gǔ)，持(chí)股总量为(wèi)9.07亿(yì)元。以重仓数据而言，较去年四季度，机构共计(jì)减(jiǎn)持超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行(xíng)A股的(de)58家机(jī)构中，有55家(jiā)公(gōng)募基金(jīn)以及中泰(tài)资管、光(guāng)证资管(guǎn)、银河金汇3家券(quàn)商资管。这其中(zhōng)，重仓工(gōng)商银行(xíng)最多(duō)的要(yào)数中泰资(zī)管。

　　一季度末数(shù)据显示，中泰资管(guǎn)姜(jiāng)诚旗下4只产品均(jūn)重(zhòng)仓(cāng)工商银行，共计持股2.06亿股。其中(zhōng)，中泰星元(yuán)价(jià)值优选A共计(jì)持有工商银行(xíng)1.14亿股，重(zhòng)仓(cāng)有工商银行最多(duō)的(de)单只基金产品。去年年末，在持(chí)仓工(gōng)商银行483只(zhǐ)产品(pǐn)中，中泰星元价值优选(xuǎn)A以1.05的(de)持股数(shù)量成为持仓工商银(yín)行(xíng)最(zuì)多(duō)的主动管理产品。2022年三季度(dù)、四季度，该产(chǎn)品十(shí)大重仓(cāng)股中均(jūn)有工商银行(xíng)。

　　天天基金网最新数据(jù)显示，中泰星元价值优选(xuǎn)A今年(nián)以(yǐ)来的收益率为1.18％，在(zài)2256只同类产品(pǐn)排在1188名，排名位(wèi)于(yú)中段。

　　据一季报，工商银行、招商(shāng)银行分(fēn)别为在姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品第三(sān)、第八十大重仓股(gǔ)。过去的一季度，工除牛反绒是真皮吗，二层牛皮除牛反绒是真皮吗商银行股价累(lèi)计涨(zhǎng)超9％，而招商(shāng)银行股价累计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重(zhòng)仓了中国建筑(zhù)、建(jiàn)发(fā)股(gǔ)份、海(hǎi)螺水泥等地(dì)产产业(yè)链(liàn)企业以及农药化工企(qǐ)业华(huá)鲁恒升、扬农(nóng)化(huà)工等。

　　总(zǒng)体而言(yán)，姜诚在管(guǎn)产品(pǐn)前三大重(zhòng)仓(cāng)行(xíng)业(yè)依次为制造业、金融业以(yǐ)及批发(fā)和零售业，持(chí)仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称之为(wèi)中生(shēng)代“黑马”的周智硕建信智(zhì)远(yuǎn)先锋A一(yī)季度(dù)增持工商银行1198.7万股。与此同(tóng)时，工商(shāng)银行成为该产品的第(dì)二大重仓股。

　　建信(xìn)智远先(xiān)锋A成立于2022年10月，季末总(zǒng)规模为5.19亿元。去年年报显示(shì)，该产品尚未持有工商银行。今年以来(lái)，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类(lèi)的3536只产品中，排在第2394位，排(pái)名位于中后段(duàn)。

　　在一季报中，周(zhōu)智硕指出，建信智远先锋A将自下(xià)而上，寻找竞争力突出、风险收益比较(jiào)高、有望穿(chuān)越周期的公司这条主线(xiàn)进行投资，重(zhòng)点投(tóu)资了电子(zi)、煤炭、医药、银行、化工、有(yǒu)色(sè)、汽(qì)车、电(diàn)力设备及新能(néng)源(yuán)等行业(yè)的企业。

　　整体来看(kàn)，截至一季(jì)度(dù)末(mò)，周智硕在管(guǎn)基金前十大(dà)重仓股中(zhōng)并(bìng)无(wú)银行个股，主(zhǔ)要重仓了(le)兖矿(kuàng)能(néng)源(yuán)、广汇(huì)能源等煤炭(tàn)公司(sī)、中瓷电子、三安(ān)光电等半导体材料公司以及南都电源、TCL中环(huán)等新能(néng)源产(chǎn)业链公司。

　　工(gōng)商银行(xíng)之外，姜(jiāng)诚旗下中泰(tài)兴为价(jià)值精选A、中泰(tài)红(hóng)利优选(xuǎn)一年均重仓(cāng)了建(jiàn)设银行、农(nóng)业(yè)银(yín)行，截至(zhì)一(yī)季度末，这(zhè)2只(zhǐ)产品分别持有建(jiàn)设银行、农(nóng)业银行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有(yǒu)大行中，易(yì)方(fāng)达(dá)张(zhāng)清华执掌(zhǎng)的易方达悦兴一年持有A重仓(cāng)了邮储银行，以(yǐ)2993.31万(wàn)股的持股数量，在一(yī)众重(zhòng)仓该股(gǔ)的基金产品中排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏南(nán)农商行、张坤、张清华(huá)重(zhòng)仓招行(xíng)

　　从重仓数据(jù)看，自2022年二季度起，中庚基金至今已连续4个(gè)季度(dù)减持苏农银行，共计减超(chāo)1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共计持有该股(gǔ)2907.76万股，即使较上一季(jì)度减(jiǎn)持7726.62万股，在重仓苏农银行的(de)4家基金公司中，中庚基金持(chí)股数量(liàng)仍为最多。

　　较上一季(jì)度，苏农银行前十大流通股(gǔ)东一季度累计减持的1862.45万股(gǔ)，来自丘栋荣旗下3只(zhǐ)产品。这一季度(dù)，中(zhōng)庚价(jià)值领航、中庚小盘价(jià)值、中(zhōng)庚价值品质一(yī)年(nián)持有分别减持(chí)了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经(jīng)此减持，这3只产品分别为苏农银行第(dì)三、第(dì)七、第十大(dà)流通股东；持股保持不(bù)变(biàn)的中庚价值灵动(dòng)灵活配置，则为苏农银行的(de)第八大流(liú)通(tōng)股(gǔ)东。

　　自(zì)2021年三季度，中庚价值(zhí)灵动灵活配置以(yǐ)1612.26万(wàn)股跻身苏(sū)农银行十大(dà)流通股东行列后(hòu)，便不曾减持过。该产品曾(céng)在(zài)2021年四(sì)季度、2022年三季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万(wàn)股(gǔ)，其余季度保持不变。

　　自(zì)“入围”苏农银行十大流通股(gǔ)东以来，中庚价(jià)值领航、中庚价值(zhí)品质一年(nián)于(yú)今年一季度首度(dù)减持苏农银行(xíng)；同在一季度减持外，中庚小盘价值已在2022年一至三季度连续(xù)减持苏(sū)宁银行共计(jì)2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数据显示(shì)，重(zhòng)仓(cāng)常熟银行的基金产品(pǐn)中已无(wú)中庚基金的身影。而(ér)此前多个季度，中庚基金(jīn)持股(gǔ)数量(liàng)在一众重仓该股的(de)基金公(gōng)司中，排在首位。仅(jǐn)从(cóng)重仓数(shù)据看(kàn)，自2022年(nián)四季度末起(qǐ)，中庚基金便开始(shǐ)减持常熟银行。去年四季(jì)度，该基金公司首度减持了(le)8520.98万股；今年一季(jì)度(dù)，中庚基金更是(shì)大手笔减持(chí)常熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经过减持2442.7万(wàn)股，中庚(gēng)价值领航一季度末(mò)仍(réng)持有(yǒu)常熟银(yín)行4294.16万(wàn)股(gǔ)，位居该公司第八(bā)大流通股(gǔ)东。同(tóng)期(qī)，中(zhōng)庚价值品质一年(nián)持(chí)有退出(chū)常(cháng)熟银(yín)行十大流通(tōng)股东行列(liè)；在去年(nián)四季度，这2只产品已分(fēn)别减除牛反绒是真皮吗，二层牛皮除牛反绒是真皮吗(jiǎn)持了常熟(shú)银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持(chí)之前(qián)，丘(qiū)栋荣旗下(xià)产品也曾(céng)连续(xù)多个季度增持过常熟银行(xíng)、苏农银行这2家苏南地(dì)区(qū)的农商(shāng)行。

　　身为“城(chéng)商行之(zhī)王”，宁波银行也(yě)得到了诸多明星基金经(jīng)理的青睐(lài)。截至一季(jì)度末，在(zài)一众重仓宁波银行(xíng)的基金产品中，朱少醒旗(qí)下富(fù)国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持(chí)股数量，排名(míng)第一(yī)、第三(sān)；这一阶段，重仓(cāng)宁波银行(xíng)的(de)，还包括陈一峰在(zài)管的(de)安信价值精(jīng)选(xuǎn)以(yǐ)及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利(lì)等老将在管(guǎn)产品。

　　在一季度，重仓(cāng)“零售之王”招商银行最多的(de)是易方(fāng)达基金(jīn)，与此同时(shí)，张坤旗下易方(fāng)达(dá)蓝筹精选是重仓招商银行最多的单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行较多的产品(pǐn)，还包(bāo)括劳杰男旗下汇添富(fù)价(jià)值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精(jīng)选A、中泰(tài)星(xīng)元价(jià)值优选A、张(zhāng)坤旗下易方达优质企业三年持有(yǒu)、以及张清华在管的易方达裕丰回报(bào)A、易方达丰和A、易方达安心回报A、易方(fāng)达悦(yuè)兴一年(nián)持(chí)有A等产品(pǐn)、

　　卖方建议关注优质城商行，辅(fǔ)以优质(zhì)农商行

　　据海(hǎi)通国(guó)际林加力团队5月4日最新(xīn)研报(bào)，银行业一季度收入增速略(lüè)高于2022年(nián)。由于2022年(nián)增速是逐季下降的，相比2022四季度的低点，一季度的收入增速有明显(xiǎn)的修复。

　　经过对比，海通(tōng)国际认(rèn)为城商(shāng)行业绩最好，其次是农商行，然后是大行，最(zuì)后是股(gǔ)份行。国有(yǒu)大行利润(rùn)增速大致(zhì)符合预期。其中农行(xíng)为1.75％，工(gōng)行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银行分别(bié)为5.6％和5.2％，略高于预期。收(shōu)入(rù)增速中(zhōng)行、农行、建(jiàn)行(xíng)、交行(xíng)、邮储(chǔ)银行均为(wèi)正增长，其(qí)中中行收入增速达到(dào)11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指出(chū)，大行资产质量平稳，其中(zhōng)工行(xíng)、农行和建行不(bù)良率持平(píng)，中(zhōng)行、交行和邮储下降(jiàng)，中行下降(jiàng)明显，从1.32％下(xià)降到(dào)1.18％；五大行拨(bō)备(bèi)覆盖(gài)率都有提(tí)高，其中中(zhōng)行增幅最大。需要注意的是，一季度保(bǎo)费收入对营收贡献较大(dà)，持续性存疑；此外，银(yín)行和(hé)保险(xiǎn)公司的会计规则有(yǒu)差别，需要注意口径(jìng)差(chà)异对利润的(de)影(yǐng)响。

　　股份行总体收入(rù)增速负增长。收入压力主要是由于1月(yuè)1号(hào)贷款重定价导致(zhì)贷款利率很低，还有年初一(yī)些大银(yín)行以极低利率去抢大额对公客户的贷款，所以一季(jì)度(dù)息(xī)差压力最大。三(sān)四(sì)月份极低利率(lǜ)消失后，该(gāi)团队认为息差(chà)压(yā)力后面会(huì)逐步缓解。

　　基于城商(shāng)行在上(shàng)述4类银行中利润(rùn)增速(sù)和收入(rù)增速韧(rèn)性最强，海通国际(jì)建议关(guān)注(zhù)优质的城商行，辅(fǔ)以比(bǐ)较优质的农(nóng)商行(xíng)。城商行(xíng)是(shì)行业里(lǐ)最强的子版(bǎn)块，建议持续(xù)关(guān)注。农商行中，常熟银行财(cái)报(bào)表现最(zuì)好(hǎo)。

　　林加(jiā)力团(tuán)队(duì)认(rèn)为，大行贴近(jìn)中特估(gū)概(gài)念，团队首选利润增(zēng)速最好的交通银行，其次是(shì)收入增速最超预期(qī)的中国银行，再次是结(jié)构(gòu)数据(jù)（手续(xù)费收入(rù)）超(chāo)预期的(de)邮(yóu)储银行(xíng)，拨(bō)备覆盖率较高的农业银行也值(zhí)得关注。股份行(xíng)中，该团队建议关注一季报不错的(de)低估(gū)值黑马(mǎ)股，比(bǐ)如利润和(hé)收入增(zēng)速较好的(de)浙(zhè)商(shāng)银(yín)行；机构热(rè)门(mén)股中(zhōng)，估(gū)值(zhí)可能修复(fù)的招商银行和(hé)平安银行(xíng)可(kě)以在业绩真空期进行博弈(yì)和交易。

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