民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个视角观(guān)察中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万一面亲上边一面膜下边的，一面亲上边一面膜下边打扑克(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和所(suǒ)属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能够(gòu)提供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第二大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研(yán)，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年(nián)境内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今(jīn)年对俄(é)出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主一面亲上边一面膜下边的，一面亲上边一面膜下边打扑克(zhǔ)品牌外(wài)贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单(dān)略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的出口企业(yè)订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达(dá)国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业(yè)转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国出口订单和金(jīn)额或(huò)将大增，主因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口(kǒu)产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度观察中国(guó)当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出(chū)口(kǒu)企业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期的(de)外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交(jiāo)会(huì)作为(wèi)中国最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历(lì)史(shǐ)最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会(huì)展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数(shù)量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车(chē)辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)广交会客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往(wǎng)期展会(huì)，本(běn)次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商(shāng)与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较(jiào)充(chōng)分时，境内和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和(hé)非(fēi)洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是(shì)当(dāng)下高效(xiào)益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发(fā)展迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商已经不(bù)直接前(qián)往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和(hé)欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关(guān)税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同(tóng)对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)产(chǎn)业(yè)转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转移至当(dāng)地(dì)，生(shēng)产得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下(xià)的(de)出(chū)口群像》

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