民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人(rén)流(liú)交织(zhī)背(bèi)后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另(lìng)一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会(huì)为例(lì)，展会(huì)面积达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观(guān)察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋(qū)势提供(gōng)线索。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增多。境(jìng)内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高(gāo)效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三(sān)角出口调(diào)研信息(xī)一致，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出(chū)口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外(wài)需求较过(guò)去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出(chū)口企业订(dìng)单情(qíng)况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外贸(mào)企业保有持续(xù)的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国之间的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国(guó)对(duì)非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在(zài)于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对(duì)外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外(wài)贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发(fā)布(bù)《中(zhōng)国(guó)出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三(sān)点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情之后中国出口企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察(chá)中国当下出口现状以及中国(guó)出口企业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)出口的(de)大(dà)环(huán)境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计(jì)的出(chū)口(kǒu)订(dìng)单主要(yào)与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中(zhōng)国(guó)最大(dà)外贸展会(huì)，可观察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类型最多(duō)、参会(huì)采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们(men)观(guān)察(chá)中国外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会(huì)开放境(jìng)内(nèi)采购商名额(é)，客流(liú)结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和(hé)境外采购(gòu)商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄现在泰山顶上的温度大约是多少度呢，现在泰山山顶的温度有多少？罗斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商数量下(xià)降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会(huì)反馈出来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构成出口新(xīn)动能。现在泰山顶上的温度大约是多少度呢，现在泰山山顶的温度有多少？strong>

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩(hán)需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大(dà)型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企(qǐ)业(yè)存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自主品牌(pái)的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业同(tóng)样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共同对(duì)外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移(yí)主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现(xiàn)有所差(chà)异(yì)。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样(yàng)本(běn)企业数(shù)量与范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系(xì)列(liè)之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像》