因(yīn)市场(chǎng)需求减少(shǎo)，正(zhèng)在持续发力的(de)存储芯片巨头兆易创新（603986），一季(jì)度归母净利润同比大降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌(zhǎng)管的(de)诺安成长混合基金(jīn)，已累计减持该公司股票约(yuē)603万(wàn)股，混沌(dùn)投资老板葛(gé)卫(wèi)东则仅在2022年四(sì)季度小幅减持44.8万股。不过，实(shí)际控制人朱一明(míng)的一致行动人香(xiāng)港赢(yíng)富得(dé)有限公司，将减持不超过1190.5万股。

　　目前(qián)，兆(zhào)易(yì)创新股(gǔ)价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季度净(jìng)利(lì)突降78％

　　兆易创新(xīn)4月27日披露的2023年一季报(bào)显示，公(gōng)司一季度归母净(jìng)利润1.5亿元，同比下降78.13％，其主要(yào)原因是芯片产品市(shì)场需求减少(shǎo)，公(gōng)司(sī)营(yíng)业收入同(tóng)比(bǐ)下(xià)降，毛利率下(xià)降，导(dǎo)致毛利润(rùn)同(tóng)比减少。

　　当日同时(shí)发布的2022年年报显示，公司(sī)2022年营业收入81.3亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比减少4.47％。

　　其中，存储器(qì)业(yè)务收(shōu)入减少约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感器业务收入减少(shǎo)约(yuē)1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控制器(qì)业务增加约(yuē)3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器业务、传感(gǎn)器(qì)业务收入减少主要是受消费市场需求疲软影响，而微控制器业务收入(rù)增(zēng)加得益(yì)于公司(sī)多元(yuán)化产品布局，其来(lái)自工业(yè)、网通领域的收入(rù)增加弥补了消(xiāo)费(fèi)领域的收入下(xià)滑，并带(dài)动微控(kòng)制器业务收入增长。

　　在净利(lì)润方面，2022年兆易创新为20.53亿元，同(tóng)比减少(shǎo)12.16％。

　　这主要受如下方面的(de)影响(xiǎng)，一(yī)方面，财务费用减(jiǎn)少约(yuē)2.22亿元，主(zhǔ)要是美元兑人(rén)民币汇(huì)率上升，汇(huì)兑收益增加。另(lìng)一(yī)方面，收入减(jiǎn)少，毛利同比减少约0.86亿元；销售费(fèi)用、管理费用和研发费(fèi)用同(tóng)比增加约1.73亿(yì)元，主要是(shì)人工、折旧摊销(xiāo)等费用的增加；资(zī)产减值损失同比增加(jiā)约2.18亿元(yuán)，其(qí)中存(cún)货计提减值同比增加1.32亿元、商誉(yù)减值同比(bǐ)增(zēng)加(jiā)0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四(sì)季度至2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安成长混合基(jī)金(jīn)，已累(lèi)计减持(chí)约603万股，混沌(dùn)投资老板葛卫陈万年教子文言文翻译注释和启示，文言文《陈万年教子》翻译东(dōng)则仅在(zài)2022年四季度小幅减持44.8万(wàn)股。

　　实控人的一致行动人

　　拟减持1190万(wàn)股

　　兆易(yì)创新同(tóng)日还公告，实际控制人朱一明的(de)一致行动(dòng)人香港赢富得(dé)有限公司，拟自披露该(gāi)减持计划(huà)公告日起15个交易日(rì)后(hòu)的6个月内，采(cǎi)取(qǔ)集中(zhōng)竞价交易方(fāng)式(shì)，减(jiǎn)持(chí)不超(chāo)过1190.5万股股份，约占公司股份总数1.78％。

　　目(mù)前(qián)，兆易创新的业务主要有三块，分别是(shì)存储芯(xīn)片、MCU（微(wēi)控(kòng)制器）、传感器，其中(zhōng)，存储(chǔ)芯(xīn)片占比(bǐ)约为59％。

　　在存储器方面，兆易(yì)创新的(de)产品(pǐn)包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品(pǐn)上，兆易创新(xīn)目前(qián)市占率排(pái)名(míng)全(quán)球第三，竞争对手(shǒu)主要有(yǒu)旺宏、华(huá)邦等企(qǐ)业。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上(shàng)，行业内供应商包(bāo)括铠侠(xiá)、华邦电子、旺宏电子等企(qǐ)业占(zhàn)据(jù)了较高(gāo)的市(shì)场份额。兆(zhào)易创新通过差(chà)异化产品(pǐn)需求切入该细分领域市场，以实现(xiàn)局部应(yīng)用领先。如(rú)小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应(yīng)用于手(shǒu)机、机(jī)顶(dǐng)盒、数据卡、网通产品、通讯设备等消费类(lèi)产品(pǐn)，公司在技术、产品以及(jí)市场应用方面都处于领先地(dì)位。随着公司(sī)车规(guī)级(jí)SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展(zhǎn)应(yīng)用领域至汽(qì)车市(shì)场。

　　在DRAM领域，目前全球存储器产业(yè)处于(yú)高(gāo)度垄(lǒng)断，主要的DRAM厂商包括(kuò)韩国的三星电子(zi)、SK海力(lì)士和美(měi)国的美(měi)光科技(jì)，占据全球90％以上的市场份额(é)，排名其后的多为(wèi)中国台(tái)湾地区的企业。兆易创新主要通过其兄弟(dì)公司长(zhǎng)鑫(xīn)存储参与竞争(zhēng)，从趋势来看，其产业技(jì)术(shù)开始起步发展，但占比依旧很低(dī)。

　　根据世界半导体贸易统计(jì)组(zǔ)织（WSTS）的数据(jù)，2022年全球半导(dǎo)体(tǐ)市(shì)场(chǎng)规模为5735亿美元，比2021年(nián)增长(zhǎng)了3.2％，与(yǔ)2021年的(de)26.2％增幅(fú)相比显(xiǎn)著放缓(huǎn)，而2023年全(quán)球(qiú)半导(dǎo)体市场的销售额(é)预(yù)计则将小幅下(xià)滑到5566亿(yì)美元。

　　在存储市(shì)场，CFM闪存市场数据显示，2022年全(quán)球存(cún)储市场规(guī)模为1391.87亿美元，同比下跌(diē)15％，结(jié)束连续两年的双位数增长，其中DRAM市(shì)场规(guī)模为790.61亿美元(yuán)，同比(bǐ)下跌17％。

　　蔡嵩松旗(qí)下基金减仓

　　兆易创新是(shì)基金重仓(cāng)股，截至一季(jì)末，多家基(jī)金公司旗下被动(dòng)和主动型基金持有该股。

　　从前十(shí)大(dà)流通股东变化看(kàn)，一季度银河创新成长和蔡(cài)嵩松管理的诺安成长是持有该股(gǔ)最多的主动偏股基金，不过(guò)，两只基金均在一季度减持了兆(zhào)易创(chuàng)新，其中诺安(ān)成(chéng)长减(jiǎn)持(chí)近272万股(gǔ)，减持(chí)比例超25％。

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