全球头号对(duì)冲基金(jīn)桥水(shuǐ)的(de)最新调仓(cāng)情况曝光(guāng)了！

　　根据其向美(měi)国(guó)证交会提交的(de)13F文件显(xiǎn)示，桥水基(jī)金(jīn)（Bridgewater Associates）在今年一季度(dù)末的美股持仓(cāng)市(shì)值(zhí)达到(dào)163.88亿美(měi)元（约合(hé)人民币1140亿元），较(jiào)一季度末有所(suǒ)缩水(shuǐ)。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水大幅(fú)加仓，晋升为其第一大重仓，但桥水(shuǐ)减(jiǎn)持了两(liǎng)只标普500ETF，还减持了宝洁、百(bǎi)事可乐(lè)、可(kě)口可乐(lè)、沃尔(ěr)玛等多只消费股；另外桥(qiáo)水加仓(cāng)了谷歌母公司Alphabet、脸(liǎn)书(shū)等，但是减持了拼(pīn)多多、黄(huáng)金ETF等。

　　但(dàn)是桥(qiáo)水最新观点表示(shì)，其(qí)非(fēi)常看好黄金，认为(wèi)黄金可能正处于(yú)持续增长期的(de)开端。

　　桥水(shuǐ)美股持(chí)仓市值近164亿(yì)美元

　　美国证券交(jiāo)易委员会（SEC）披露了最新(xīn)的13F文件(jiàn)，桥水基金今年一季(jì)度末(mò)的持仓曝光。据了解，到今年4月末，桥水管理的(de)全权委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们(men)来看看桥水在今(jīn)年一季度的美股持仓变动情况(kuàng)，数据显示，截止(zhǐ)2023年3月末，桥(qiáo)水在美(měi)股的持仓总市值达到163.88亿美元，较去年底(dǐ)的183.2亿美元减少(shǎo)了(le)10.55％。作(zuò)为(wèi)全球宏观策(cè)略(lüè)基(jī)金，桥(qiáo)水的(de)美(měi)股组合(hé)仅占总资(zī)产很(hěn)小的(de)一部分。

　　在这个季度，桥水在(zài)不断卖卖卖，清仓了228只证(zhèng)券，减持(chí)了360只(zhǐ)证券(quàn)；同(tóng)时也积极买进，新(xīn)进了(le)118只证(zhèng)券，增持了225只证券。

　　新兴市场ETF成头号(hào)重仓

　　桥水减(jiǎn)持多(duō)只消费股

　　今年(nián)一季度末(mò)，桥(qiáo)水(shuǐ)的前十大重(zhòng)仓标(biāo)的的集中度为34.71％。

　　其(qí)中(zhōng)，安硕核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)今年(nián)一(yī)季度末晋升为桥水的(de)第一大重仓，加仓了331万股(gǔ)左右，持(chí)仓增至1786.26万(wàn)股，期末(mò)持仓市值为8.72亿美(měi)元，占投资组合(hé)比例的5.32％。

　　第二、第七大持(chí)仓(cāng)是两(liǎng)只标普500ETF，分(fēn)别持有182.87万股(gǔ)、123.31万股，较上一(yī)季(jì)度都有所减持，期末(mò)持仓(cāng)市值(zhí)分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注意的是，桥水持有(yǒu)多只(zhǐ)消(xiāo)费品个股，但是(shì)今年一季度都进行了减(jiǎn)持，比如其第三大(dà)持仓宝(bǎo)洁，减掉了5万股左右(yòu)，期末持有494.49万股，持股市值(zhí)为7.35亿(yì)美(měi)元；还有桥水也减持了百事可乐、可口可乐，持(chí)股数量分别降(jiàng)至280.75万(wàn)股、814.52万股，期末持股市值为5.12亿(yì)美元(yuán)、5.05亿美元，分别位列第五、第六大重仓(cāng)股；另外，桥水还减持了麦当(dāng)劳(láo)、开市客、沃尔(ěr)玛(mǎ)，其中(zhōng)沃尔玛(mǎ)的(de)减持幅度相对较大。

　　但是，桥水在一季(jì)度小幅加仓了医疗领域的强生，持股增至358.75万(wàn)股，期末(mò)持股市(shì)值(zhí)为5.56亿美元，位列第四大重(zhòng)仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸(liǎn)书

　　减(jiǎn)持(chí)黄(huáng)金ETF等

　　基金君(jūn)梳理(lǐ)了桥(qiáo)水(shuǐ)基金美股前30大重(zhòng)仓，其(qí)中增持的标的还包括谷歌(gē)母公司Alphabet，增持了156.46万股，持(chí)股数量增至230.83万股，持有市值为(wèi)2.39亿美元；还增持了脸书Meta，持股(gǔ)增至100.18万(wàn)股，持有市值为2.12亿美元；此外，增(zēng)持(chí)了VISA、直觉外科、贝(bèi)宝、Booking等(děng)。

　　但是，基金(jīn)君发现，桥水在一季度减持的标的(de)相对较多，除去前十大(dà)重仓，桥水还减持了(le)先(xiān)锋领航富时新(xīn)兴市场ETF，减少535.74万股，持股数量降至847.11万股，减持幅度达(dá)38％，持有市值为(wèi)3.42亿美元。

　　另外桥(qiáo)水减(jiǎn)持(chí)幅度较(jiào)大的还有拼(pīn)多多，减少了150.34万股，持股数量降至214.24万股，减(jiǎn)持幅度41％，持有市值为1.63亿美(měi)元。桥(qiáo)水还减(jiǎn)持(chí)了亿滋(zī)国际22％，持(chí)股降(jiàng)至223.41万股，持有市值为1.56亿美(měi)元；减持了塔吉特28％，持股降至66.44万股(gǔ)，持(chí)有市值(zhí)为1.10亿美元。

　　值得注意的(de)是(shì)，桥(qiáo)水在一季(jì)度(dù)还减持了其特(tè)别(bié)看好的黄金资产，卖出(chū)黄(huáng)金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至(zhì)88.68万股，持(chí)有市(shì)值(zhí)为1.62亿美元。该基金从(cóng)去年年底以(yǐ)来出现较大涨势，表现非常(cháng)突(tū)出。

　　但从最新的观点看(kàn)，桥水(shuǐ)还是非常看好黄金的。

　　近(jìn)期(qī)，桥水基(jī)金联席首席投资官凯伦(lún)·卡(kǎ)尼奥尔-坦(tǎn)布尔表(biǎo)示(shì)，黄金可能正处于持续增长期的(de)开端，因为全球(qiú)对美元去杠(gāng)杆化的推动仍(réng)是金价的(de)长期支撑。她表示，黄金被低估了，还有很长的路(lù)要走。

　　她还说，黄(huáng)金在(zài)全球货币市场(chǎng)中日(rì)益重要，这使得它不仅仅是对抗(kàng)债券市场和利率的工(gōng)具。另外，地(dì)缘政治动荡不会消失，这是对(duì)黄金的(de)长期支撑(chēng)。不仅如此(cǐ)，由于(yú)全(quán)球通胀水平(píng)仍相对(duì)较高，黄金将继续吸引(yǐn)投资者(zhě)，以对(乌苏里江在哪，乌苏里江在俄罗斯叫什么duì)冲购买(mǎi)力(lì)下降的风险。

　　桥水最新观点曝光

　　4月末，桥水联合首席投资官鲍勃·普林(lín)斯分享了他在2023年一季度(dù)的最新(xīn)观(guān)察。

　　他指出，名义支出水平高于经济体的(de)生产能力(lì)，导致通胀率远高于(yú)目标(biāo)水平，美国和(hé)其他(tā)西方经济体处于看跌失(shī)衡中。为了纠正这(zhè)种(zhǒng)失衡，缓解需(xū)求压力，欧美(měi)各国央行一直在实(shí)施(shī)紧(jǐn)缩(suō)政策——目前紧缩(suō)政策造成(chéng)的(de)负面(miàn)影响初现苗头。但一切才刚刚开始(shǐ)，恢复(fù)均衡将会给(gěi)经济和市场(chǎng)带来(lái)一定(dìng)的(de)负面影响(xiǎng)。

　　相(xiāng)比之下，亚洲经济(jì)体的经济更(gèng)加接近(jìn)于均衡——支(zhī)出与劳动力产出水(shuǐ)平一(yī)致，通胀可控(kòng)，政策(cè)制定者有(yǒu)足够的空间(jiān)提(tí)振经济和市场。

　　鲍勃(bó)·普(pǔ)林斯也(yě)称，在大(dà)部分西方国家(jiā)，货币政策紧缩扭(niǔ)转了流动性方(fāng)向，促使人们抛(pāo)售资产持(chí)有现金。紧(jǐn)缩政策推(tuī)高(gāo)了折现率（即现(xiàn)金未来实(shí)际(jì)收益率(lǜ)的预期），但(dàn)迄今(jīn)为止尚(shàng)未(wèi)严重影响风(fēng)险溢价和(hé)经济增长，上述情(qíng)况极有可能(néng)在周期的(de)下一(yī)阶段(duàn)出现。与西方(fāng)国家相比，中国、日本和许多(duō)亚洲国家和地(dì)区处于周期(qī)的(de)不同(tóng)位(wèi)置，这些国家和地区(qū)的政策(cè)制定者支(zhī)持货币和(hé)信用流动(dòng)，这(zhè)降低(dī)了折现率和风险溢价，促(cù)进了经济增长。

　　5月份(fèn)，对于近期美(měi)联储加息(xī)，桥水基金在(zài)其官微发文称，“上周(zhōu)美(měi)联储加息25个基点(diǎn)。虽然没(méi)有明确声(shēng)明加息(xī)将会(huì)暂停(tíng)，但政策(cè)指引的取消(xiāo)和鲍(bào)威尔讲(jiǎng)话(huà)清(qīng)楚(chǔ)表明，美联储希(xī)望持(chí)观(guān)望态度(dù)。这符合我(wǒ)们对当前形势的解读。”

　　桥水(shuǐ)表(biǎo)示，为了应对疫情带来的影响，许多发达经济体都(dōu)推(tuī)出了大(dà)规模财政刺激政(zhèng)策，引发了通胀问题。为了(le)应(yīng)对高通胀，央行不得(dé)不收紧政策。其中(zhōng)美(měi)国采取了最激进的应(yīng)对通胀的举措，在不到18个月的时间里，美联储加(jiā)息500个基点，并迅速减持债(zhài)券(quàn)。目前，虽然美(měi)国经(jīng)济尚(shàng)未出(chū)现(xiàn)严重问题，但名义支出(chū)已经放缓。如果美(měi)联储进(jìn)一(yī)步收紧政(zhèng)策(cè)，银(yín)行业就会(huì)继(jì)续承(chéng)压，从而影响信贷(dài)供应。上(shàng)周，美国第(dì)一共和银行(xíng)被接管，再次凸显美国金融体(tǐ)系面临压力，股(gǔ)市(shì)和(hé)债(zhài)券收益率出(chū)现(xiàn)下跌(diē)。美国可能需(xū)要（也可能不需要(yào)）进一(yī)步收紧政(zhèng)策。鉴于(yú)迄今为止(zhǐ)的(de)紧缩(suō)举措(cuò)，美联(lián)储可以评(píng)估形势再做(zuò)出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 乌苏里江在哪，乌苏里江在俄罗斯叫什么