AI板块成为2023年最火(huǒ)爆的板块，吸引人全市场的目光。

　　随之(zhī)而来(lái)的是，不仅不少(shǎo)上市公司宣布试水人工智能(néng)、基金经(jīng)理开始布局AI概(gài)念，也(yě)有基金公司尝试以AI试水投资(zī)者关(guān)系管(guǎn)理，更有基金经(jīng)理尝试(shì)用AI撰写季(jì)报！

　　引起市场关(guān)注(zhù)的(de)是，此次公募(mù)基金2023年(nián)一季(jì)度(dù)报中，无论是成长派、还是(shì)价值派，众(zhòng)多基金(jīn)经(jīng)理均(jūn)谈及对AI投(tóu)资机(jī)遇(yù)。各(gè)大派别基金(jīn)经理(lǐ)均认可(kě)AI所带来的颠覆性影响，并看好其中长期(qī)投资价(jià)值，但是对(duì)于短期人工智(zhì)能极致行情演绎(yì)下，也(yě)有(yǒu)基金经理对(duì)AI保留了一份清醒。

　　谬赞是什么意思啊 缪赞和谬赞的区别是什么>基(jī)金经理试水

　　部分季报用取(qǔ)AI撰写(xiě)

　　4月21日，嘉(jiā)实(shí)文体(tǐ)娱(yú)乐公布2023年一季报，引人关注(zhù)的是，季报中(zhōng)部分内容(róng)使(shǐ)用了AI撰写(xiě)。

　　季(jì)报中明确写道(dào)，这段AI生(shēng)成的(de)内容阐述了人工(gōng)智能对各(gè)个(gè)行业的改变，比如医疗、教(jiào)育、工业生(shēng)产、环境(jìng)保护和可持续发展，以(yǐ)及新能源开发和利用(yòng)等领域。文(wén)中表示，人(rén)工智能领(lǐng)域的快(kuài)速(sù)发展为全球带来无(wú)数机遇和挑战，将(jiāng)极大地影响我们(men)的生(shēng)活方式(shì)和社会发展，为确保AI技术的健康(kāng)、可(kě)持(chí)续发(fā)展，需要(yào)建立完善的(de)法律(lǜ)法规和伦(lún)理准(zhǔn)则，以保护个人(rén)隐私、确保(bǎo)数据安(ān)全并(bìng)防止滥用。在应对挑战(zhàn)的同时，也(yě)应抓(zhuā)住人工智能带(dài)来(lái)的(de)机遇，共同推动这一(yī)领(lǐng)域的创(chuàng)新(xīn)和发展。

　　嘉实文体娱乐基金(jīn)经理王贵重在季报中也明确表示，产业方(fāng)向(xiàng)上(shàng)，我们坚定的看好人工智(zhì)能(néng)对各个行业的(de)改变。他还(hái)专门谈及(jí)，一季度进(jìn)行了一定比例的调(diào)仓，方(fāng)向上(shàng)主(zhǔ)要是受益(yì)于人(rén)工智能的计算机(jī)和传媒互联网行业。数字化的核心(xīn)逻辑(jí)是提高效率，而(ér)高质(zhì)量(liàng)发(fā)展(zhǎn)的核心(xīn)在(zài)于效(xiào)率的提升。

　　在谈到(dào)具(jù)体TMT行业谬赞是什么意思啊 缪赞和谬赞的区别是什么的观点时，他(tā)针对半导体、数字化(huà)、互联(lián)网平台等提出(chū)自(zì)己(jǐ)想(xiǎng)法。说到数字化时，表示其本质是利用技(jì)术的(de)手段，提升(shēng)组织信息计算、存储、传播的效(xiào)率(lǜ)，这是一个长期(qī)向上的类消费行(xíng)业，在美国是一个和互联网行(xíng)业一样大规模的产(chǎn)业。在(zài)中国，依然处于产业的早期(qī)，但(dàn)是我们(men)可以看到疫情背景下，大(dà)家(jiā)越来越意识到数字化(huà)的(de)重(zhòng)要(yào)性。而此(cǐ)轮数(shù)字化(huà)将(jiāng)会和人工智能(néng)深度融合，也(yě)会给中国(guó)公(gōng)司(sī)带来发展(zhǎn)的机会(huì)。目前(qián)整个板块的(de)估值都(dōu)到了历史最低的水平。

　　此次是基金经理首(shǒu)次利用人工智能完成(chéng)季报，也(yě)显(xiǎn)示出人工(gōng)智能确实开始方方面面开(kāi)始影(yǐng)响我们(men)的(de)生活、工作等，是一个(gè)历史性(xìng)大浪潮。此前(qián)，也有基金公司积极拥抱AI，如鹏(péng)华基金(jīn)投资者教育基地宣布成为百度文心一(yī)言首批生态合作伙伴，鹏华基金投教基地也将通过百(bǎi)度智(zhì)能云(yún)接入文心一言(yán)能力，致力于创新投资者关系管理新模式，提升客户投(tóu)资体(tǐ)验感。

　　价值派、成长派

　　都(dōu)积极布(bù)局(jú)AI领域(yù)

　　随着(zhe)人工智能成为一季度市场(chǎng)热点，不少基金经理选择了积极(jí)参(cān)与(yǔ)布(bù)局，其(qí)中，除了科技成(chéng)长派(pài)基金经理，也不(bù)乏价(jià)值投资派基(jī)金经理。

　　从上述嘉(jiā)实文体娱乐(lè)一季报可(kě)以(yǐ)看出，该(gāi)基(jī)金一季度进行(xíng)了一定比(bǐ)例的(de)调(diào)仓，方向上(shàng)主要是受(shòu)益于人工智能的计算机和传媒互联(lián)网行业(yè)。前十大重仓股中(zhōng)，除了海康威视、金山(shān)办公，其余神州泰岳、吉比特(tè)等8只个股均为一季度(dù)新进(jìn)。

　　嘉(jiā)实(shí)文体娱乐一季(jì)报前十大重仓(cāng)股

　　嘉实(shí)大科(kē)技研究总监、嘉实文体(tǐ)娱乐基金(jīn)经(jīng)理王贵重表示(shì)，产业方向上，坚定看好人(rén)工智能对各个行业的改(gǎi)变(biàn)。

　　“我们(men)长期(qī)聚焦的三大需求就是能源、信息(xī)、生命。从而衍(yǎn)生出看好的5大方向，半导体、数字化、新能源、互联网平台、创新药。我们认为，各个细分行业的beta收敛之后，竞争力会重新成为(wèi)最重要的增长要素。另外，我们依然旗(qí)帜鲜明(míng)的看好港股(gǔ)的机会(huì)，特别是软件和互联网领(lǐng)域的(de)机(jī)会。”王(wáng)贵重(zhòng)表(biǎo)示。

　　实际上，除了王贵重，在嘉实基金科技(jì)成长团队(duì)中(zhōng)，有不少(shǎo)基金经(jīng)理明(míng)确看好人工智能带来(lái)的(de)投资机遇。

　　比如，嘉实成长增强基金经理陈涛(tāo)在去年下半年开(kāi)始增持软(ruǎn)件(jiàn)，当(dāng)时(shí)基本处于(yú)估值、机构持仓的历史底部的位置。他认(rèn)为，行业在信(xìn)创、数字化、智能化(huà)等长期需(xū)求刺激下(xià)将(jiāng)迎(yíng)来(lái)3年以上的景气(qì)周期，也(yě)是为(wèi)数不多处(chù)于成(chéng)长前(qián)期、对标国际(jì)也还有巨(jù)大成长(zhǎng)空间的板(bǎn)块，长期坚定(dìng)看(kàn)好。

　　“这(zhè)一轮AI浪(làng)潮(cháo)将拉开新一轮科技创新周期的序幕，带来以十年为维度(dù)的产业变革机会，同时(shí)配(pèi)合(hé)2023年一季度的复苏和业绩(jì)修复，以软(ruǎn)件计(jì)算机(jī)为代表的科技板块内会持续有个股投资机会(huì)。”李涛(tāo)表示。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉实新能源新材料基(jī)金经(jīng)理姚志鹏等也表示(shì)，未来，毫无疑问人工智能和可(kě)再(zài)生能源将构成未来社会的基石。在当(dāng)下，随着(zhe)经济(jì)的企稳(wěn)和新人工(gōng)智能浪潮(cháo)的进(jìn)入，未(wèi)来新的产业(yè)机会将进入(rù)新一轮的爆发期(qī)。

　　谢治(zhì)宇也是积(jī)极的(de)一派。他(tā)在一(yī)季(jì)报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示(shì)，随着ChatGPT取得突(tū)破性的进展，由AI芯片、服务器、光模(mó)块等子版(bǎn)块带(dài)动的(de)人工智(zhì)能、中字(zì)头的“中特估”、半导体(tǐ)等板块涨幅较(jiào)大，在GPT应(yīng)用端中游戏(xì)、影视(shì)等板块也实现(xiàn)较大幅度(dù)上涨。

　　一季度，他所(suǒ)管理的基金维(wéi)持了(le)较高仓(cāng)位，对人工(gōng)智能(néng)相关产(chǎn)业(yè)链进行挖掘(jué)，对有长期竞争力、应用空间广阔的(de)硬件和软(ruǎn)件公司进行精选和(hé)布局。海康(kāng)威视(shì)、澜起科技、中际旭创(chuàng)、晶晨(chén)股份新(xīn)入兴(xīng)全合润前十大重仓股(gǔ)名单，立讯精密、鹏(péng)鼎控股(gǔ)、芒果超(chāo)媒、普洛药业退出。其中，澜起科(kē)技、中际(jì)旭创(chuàng)，是2022年年末的(de)0持仓，直接买(mǎi)到了(le)十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。兴全合宜的(de)重仓股(gǔ)上，也(yě)体现了对人工智能相关(guān)产业链的挖掘(jué)。澜起(qǐ)科技(jì)、晶晨(chén)股份进入十大重仓股。

　　兴全合润(rùn)一季报前十大重(zhòng)仓股

　　莫(mò)海波的万(wàn)家品(pǐn)质生活在一(yī)季度(dù)也(yě)进(jìn)行了(le)调仓换股，提高TMT行业结构占(zhàn)比，减持(chí)地产、军工比例(lì)，目前主要(yào)持(chí)仓TMT、农(nóng)林牧渔、军工为前三大持(chí)仓，产(chǎn)品总仓(cāng)位90％以(yǐ)上。

　　具体(tǐ)来(lái)看，科大讯飞、三(sān)六零、金山办公、中科(kē)曙光等4个TMT股票(piào)进入(rù)前十大重仓(cāng)股之列(liè)，招(zhāo)商(shāng)蛇口、保利发展退出十大重仓股。

　　兴全合润一季报前十大重仓股

　　对于调仓TMT行(xíng)业的原因，莫海(hǎi)波(bō)表示，主要是基于对未来2年数字经济的看好。随着人口老龄(líng)化与(yǔ)经济发展模(mó)式转(zhuǎn)变(biàn)，数据成为新的生(shēng)产要素(sù)，高质(zhì)量发(fā)展的核心在于全要素生产率的提升，充分利用好云(yún)计算、大(dà)数据、人工智能等底(dǐ)层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的产业逻辑(jí)，通过信息(xī)技术全(quán)方位赋(fù)能传统行业，从生产(chǎn)和服务端全面提升效率。

　　“数字经济(jì)涵盖底层(céng)的通(tōng)信网络、算(suàn)力、算法(fǎ)，以及(jí)多样(yàng)化的行业应用(yòng)等，这(zhè)是一个系统性工程，产业(yè)空间较大(dà)、持续时间较长，是未来具(jù)有(yǒu)成长性(xìng)的行业之一。”莫(mò)海(hǎi)波表示。

　　此外，建(jiàn)信基(jī)金权(quán)益投(tóu)资(zī)部总经理陶灿(càn)管理的(de)基金也重点布(bù)局了TMT或人(rén)工(gōng)智(zhì)能相关板块。比如，建信智(zhì)能生活在(zài)一季度继续调整了(le)行业配置，降低了(le)制造业(yè)、大金融地产行(xíng)业的配置，增加了消费、TMT 板块的配置，特别是重(zhòng)点(diǎn)布局了人工智能(néng)技术创(chuàng)新(xīn)带来的相(xiāng)关(guān)产业趋势(shì)机会(huì)。

　　保留(liú)一(yī)份清醒

　　分歧声音开(kāi)始显现

　　不过，在人(rén)工智能极(jí)致行(xíng)情演绎下，也有基(jī)金经理对AI保留(liú)了一份清(qīng)醒(xǐng)。

　　泓德臻远回报基金经理秦毅(yì)虽然在一季报中表达了对人(rén)工智能的重(zhòng)视，但一季度(dù)并未加入对于AI领域的布局(jú)阵(zhèn)营。

　　他表示，过去一个季度(dù)中(zhōng)，以TMT为代(dài)表的科技(jì)板块走出了轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表的人工智能成为了主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路线的成(chéng)功，这一成功比之前几次的如AlphaGo等更(gèng)具现(xiàn)实(shí)意义(yì)，因为本次(cì)的人工智能的应用领域(yù)得到了极大的拓展，模型具备了强大的(de)通用性。这属于科技史(shǐ)上的一次重大创新，未来(lái)多个行业将极大受益(yì)于这一技术的应用和普(pǔ)及(jí)。未来我们应该更加重视这一领域的研究和投资(zī)。

　　泓德(dé)臻远(yuǎn)回报(bào)一季度(dù)前十大重仓股

　　坚持(chí)低估值价值投(tóu)资理念的丘栋荣(róng)在一季报中也提(tí)到(dào)了对AI的看好(hǎo)，但他(tā)的基(jī)金(jīn)持仓中也鲜少见到对(duì)相关(guān)板块的布局。他表示，除复合(hé)国家安全(quán)自主(zhǔ)可控(kòng)和产业趋势外，今(jīn)年市场(chǎng)高度关注的(de)以ChatGPT为代(dài)表的(de)大模型技(jì)术，有望开启新一轮的(de)科技创新周(zhōu)期，深入和广泛(fàn)应(yīng)用，将(jiāng)对IT产业产生(shēng)更大、更持久的需求拉动(dòng)，因此(cǐ)，计算机、电(diàn)子等偏成长行业(yè)的部分成长股是未来(lái)关注(zhù)的方(fāng)向(xiàng)之一。

　　中庚价(jià)值领航一季度前十大(dà)重(zhòng)仓股:

　　嘉实品(pǐn)质(zhì)发现基金经(jīng)理蔡丞丰(fēng)表示，他注意到市场(chǎng)在(zài)追逐ChatGPT热点资产时抛弃了(le)新能源(yuán)板块的非理性行为，就如(rú)同(tóng)去(qù)年谬赞是什么意思啊 缪赞和谬赞的区别是什么三季度(dù)半(bàn)导体(tǐ)及医药板块(kuài)的(de)抛售(shòu)，反而造就了难得的机(jī)会。“我们这时反而应该(gāi)加大对能源板块机会的挖掘。”

　　嘉实优势成长基金(jīn)经理孟夏虽(suī)然也(yě)认为，AI是不亚于互(hù)联网级别的技(jì)术要素革(gé)命，或许我们(men)已经站在新一轮科技浪潮带来的(de)全球繁(fán)荣的开端。作为(wèi)成长投资者(zhě)，会(huì)积极学习和拥(yōng)抱(bào)，非常庆幸(xìng)有生之年能看到(dào)AGI通用(yòng)人工(gōng)智能的雏形。但她(tā)同时表示(shì)，也(yě)会努力在(zài)火热的行情面(miàn)前保留一份(fèn)清醒，大胆假(jiǎ)设、小心求证，仔细甄别真正能够(gòu)兑现长期业绩的投资(zī)机(jī)会。

　　李(lǐ)晓星的看法也颇为谨慎，他表示(shì)，AI产(chǎn)业的发展不会一蹴而就，中间(jiān)也(yě)必然会有曲(qū)折，包括数据(jù)隐私、伦理等(děng)潜在(zài)风险(xiǎn)，可能造成板块后续波动。正因为此，他在(zài)去(qù)年(nián)三四季度布局了不少人工智能相(xiāng)关(guān)的(de)标的，在(zài)一(yī)季度对TMT板块有所减仓，现(xiàn)在的配置大概率少于市场平均(jūn)水平。

　　“目(mù)前TMT板块的交易占比已经超过了40％。当然市场中(zhōng)有(yǒu)不(bù)少声音说这(zhè)次(cì)不一样(yàng)，交(jiāo)易占(zhàn)比创新高代表了(le)主线(xiàn)行情的确立，但我们还是认为(wèi)太阳底下没有新鲜事，过度(dù)的热情在(zài)某个(gè)阶段总会(huì)消(xiāo)退。”李晓星在银(yín)华(huá)心(xīn)怡一季报中表(biǎo)示。

　　“一季度的市场(chǎng)走势再次佐(zuǒ)证了一(yī)个道理，即市场是难以预测的。迄今为止，表现最好的(de)是AI相关板块，这在今(jīn)年初是想象(xiàng)不(bù)到的。就(jiù)好比去年初我们想象不到俄乌冲突，和后(hòu)来的疫情。”中泰(tài)资管基金经理姜诚也在一(yī)季报中(zhōng)表(biǎo)示。

　　姜诚认为(wèi)，AI或许是(shì)科(kē)技发(fā)展进(jìn)程中最重要的事件之一，但要搞清楚(chǔ)它对投资有哪些影响却很难。利润在产业链(liàn)不同环节之间将如何(hé)分配？市场(chǎng)当前认(rèn)为(wèi)的(de)受益(yì)环节是否能如(rú)愿受益(yì)？它的“智能”水平达到了什么程度，以及渗透率将多快提升？都是(shì)很容易让人(rén)兴奋、可细说起(qǐ)来又让人(rén)不(bù)明就里的难题。谈资和投资之间(jiān)，隔(gé)着一道鸿(hóng)沟。

　　在姜诚(chéng)看来(lái)，人工(gōng)智能(néng)的发展是一个(gè)长期因素，我们还(hái)没(méi)有足够的把握去(qù)捕捉到它带(dài)来的投资机(jī)会，但可(kě)以尽量回避它(tā)带来(lái)的伤害。以尽可能低的价格买(mǎi)尽可能(néng)好(hǎo)的资(zī)产(chǎn)，是我们(men)的投资目标。

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