民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类(lèi)品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会(huì)参(cān)会客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出(chū)口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示(shì)中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调(diào)研(yán)信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄(é)快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类(lèi)型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面(miàn)临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中(zhōng)国(guó)之间的贸(mào)易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题(tí)报(bào)告(gào)，提示(shì)中(zhōng)国(guó)出口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季(jì)度(dù)中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项调研，从另一(yī)个角度观察(chá)中(zhōng)国当下出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出(chū)口企(qǐ)业面(miàn)临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是(shì)一个重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订单主要与之前(qián)客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量达(dá)到2.5万(wàn)家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结(jié)合(hé)现(xiàn)场(chǎng)调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往(wǎng)期展会(huì)，本次(cì)广交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客(kè)流(liú)结构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人(rén)流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出(chū)来的信息是当下高效益(yì)客(kè)户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境(jìng)电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不(bù)直接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家构成出(chū)口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国家(jiā)的(de)订单增(zēng)幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存(cún)在订单略增(zēng)的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)巧克力放冰箱可以吗，巧克力放冰箱里保质期一般多长时间的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共(gòng)体共同(tóng)对外关税(shuì)税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前(qián)也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大(dà)部分调研企巧克力放冰箱可以吗，巧克力放冰箱里保质期一般多长时间业认为转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的(de)出口(kǒu)群像》

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