金融界(jiè)5月15日消息(xī) 主题行情“中特估”的衍生升级版本——“金特估”来了(le)！

　　午后(hòu)上证报发布一则重(zhòng)磅(bàng)消(xiāo)息(xī)，再次(cì)点燃了(le)“中特估”概念股的情绪。

　　据(jù)上证报表示，由(yóu)上(shàng)海证券交易所(suǒ)主(zhǔ)办、工商银行承办(bàn)的“沪市金融业专题座谈(tán)会”将在本(běn)周三(sān)召开。此次会议讨(tǎo)论(lùn)的(de)重要内容(róng)为“在服(fú)务中国式现(xiàn)代化中促进金融(róng)业估值提升和高质量发展”。参会机构(gòu)包括银行、保险、基(jī)金和(hé)券商人士。

　　消息发(fā)布后，市场纷纷认为这是“中特估(gū)”概(gài)念的升级版本，资(zī)金疯抢金融股，大(dà)金融(róng)板块开启加速键，券(quàn)商(shāng)、保险、银行股(gǔ)等都有出色(sè)表现。

　　券商方面，光大证券触(chù)一度及(jí)涨停(tíng)，收盘大(dà)涨超(chāo)过8%，华林(lín)证券、哈投(tóu)股份(fèn)等涨(zhǎng)超(c蝴蝶会采蜜吗hāo)4%，

　　保(bǎo)险(xiǎn)方(fāng)面，万亿(yì)级市值(zhí)的(de)中国人寿一度冲击涨停板，收盘报42.75元(yuán)/股，大(dà)涨(zhǎng)超过(guò)9%，创阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银(yín)行股(gǔ)方(fāng)面，国有(yǒu)四(sì)大行午(wǔ)后集(jí)体翻红(hóng)，邮(yóu)储(chǔ)银(yín)行升超3%。

　　在大金融板块的集体发威下，上证(zhèng)综指午(wǔ)后迅速翻红，深成指和创(chuàng)业板一路高奏凯歌。最终收盘(pán)，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成(chéng)指涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相(xiāng)同(tóng) 中信(xìn)证券：主(zhǔ)题交易顶(dǐng)峰(fēng)已(yǐ)过

　　对于中特估的后续走势(shì)，机(jī)构(gòu)之间的看法并不相同，

　　对此中金策(cè)略指出(chū)，部(bù)分高分(fēn)红国(guó)企(qǐ)标的近(jìn)期显著盘整(zhěng)是(shì)对短期交易扩散过快过多，股息支付能(néng)力相对较弱板(bǎn)块（如部(bù)分金融）做出(chū)的正常反应，而并非意味着整(zhěng)体(tǐ)高(gāo)分红国企投资(zī)主题的结束。

　　光大(dà)证券也指出(chū)，当前“中特估(gū)”主题(tí)的安全(quán)边际(jì)和性价(jià)比仍相对较高，未(wèi)来随(suí)着经济的逐(zhú)步复(fù)苏，“中(zhōng)特估(gū)”主(zhǔ)题行情或仍(réng)具(jù)有(yǒu)较强的持续性。从估(gū)值和交(jiāo)易拥挤度来看，当前“中(zhōng)特估(gū)”主(zhǔ)题的(de)安全边际(jì)和性价比仍相对较高。

　　但是中信证券则看法相对偏空。中信证券(quàn)研报(bào)表(biǎo)示，AI主题和“中特估”主题在4月中旬(xún)以(yǐ)来先后步入了(le)热度(dù)很(hěn)高、波动很大但是区间回(huí)报不明显的阶段，表现出典型的板(bǎn)块内部博弈和(hé)消耗特征。

　　4月以(yǐ)来，公募基金新发继续低(dī)迷，4月新发规模(mó)为232.2亿元，相较于3月下降(jiàng)43.7%，5月(yuè)截至12日新发规(guī)模仅为100.8亿元(yuán)，未(wèi)见好转。配(pèi)置型外资(zī)在(zài)4月净流出24.4亿(yì)元，是继去年10月以来首(shǒu)次单月净(jìng)流出，5月截(jié蝴蝶会采蜜吗)至12日恢复(fù)净流入75.8亿元，但(dàn)较前3个月的平均(jūn)水平仍有较(jiào)大差距。在缺乏持续增量机(jī)构蝴蝶会采蜜吗资(zī)金的情况(kuàng)下，A股存量(liàng)博弈特(tè)征已演绎到极致，涨幅(fú)仅(jǐn)与机构持仓(cāng)有关。

　　中信证券研报表示(shì)，疫后经济全面(miàn)系统(tǒng)性(xìng)恢复是渐进和渐(jiàn)次的过程，飞轮(lún)重新旋转需要时间(jiān)和耐心，主题交(jiāo)易是过高的经济预(yù)期下修过程中的阶(jiē)段性产物，过度(dù)博弈(yì)降(jiàng)低(dī)了市场定价的有效性，但也提高(gāo)了业(yè)绩驱动策略的潜在回报，主(zhǔ)题交易(yì)的顶(dǐng)峰已过(guò)，重回(huí)低(dī)位业绩驱动板块。

　　基(jī)金经理：中特估我一股也不想(xiǎng)要！

　　与卖方研究相比，有(yǒu)买方更加激进。据券(quàn)商中国报道，有基(jī)金经(jīng)理直言，中特估(gū)龙(lóng)头(tóu)在连续涨停后已出现(xiàn)短期泡沫化，他一(yī)股也不想要。

　　该基金(jīn)经理表(biǎo)示许多中特估的(de)龙头股在当前位置(zhì)对他而言(yán)没有(yǒu)配(pèi)置(zhì)的(de)吸引力，尽(jǐn)管从估值的角(jiǎo)度而言许多市场参与者(zhě)可以给出许多个继续(xù)买入中特估的理由，但当一只中特(tè)估龙头(tóu)股在两三个交易日(rì)内涨(zhǎng)幅就达20%甚至30%，意味着资金已(yǐ)迫不(bù)及(jí)待在(zài)进行抢筹码。从股票市场(chǎng)交易的直观判断，这代表着资金(jīn)参与方(fāng)的短期(qī)泡沫化(huà)，过(guò)高的交易(yì)拥(yōng)挤度意味(wèi)着风险。

　　央企ETF基金密集(jí)发售(shòu)

　　不过在资金面，“中特(tè)估”有好消息传(chuán)来。

　　仅发售了短(duǎn)短(duǎn)7个交易日(rì)，5月(yuè)13日华泰(tài)柏瑞中(zhōng)证央企红利ETF发布公告称，该基金累(lèi)计有(yǒu)效认购申请(qǐng)份额总额超过(guò)20亿份发(fā)行(xíng)上限，基金管(guǎn)理人将启动比例(lì)配售。

　　此外3只(zhǐ)中证国新央企股东(dōng)回报ETF——广发中证国(guó)新央企股东回报ETF、招(zhāo)商中证国新(xīn)央企股东回报(bào)ETF和(hé)汇添富中证国新央企股东回报ETF于今日开(kāi)售，每只产品(pǐn)的(de)首募规模上限均为(wèi)20亿元人民币。

　　事实上，不止(zhǐ)新(xīn)发基金，今年以来，场内多只(zhǐ)“中字头”ETF也(yě)持续“吸金”，15只央企、国企ETF合(hé)计(jì)“吸金(jīn)”38.56亿元(yuán)。其中，国泰央企共赢ETF年内资金净流入超(chāo)过(guò)12亿(yì)元，规(guī)模增幅超过15倍。南方中国(guó)国(guó)企ETF年内资金净流入也(yě)逼近(jìn)10亿元(yuán)，规模(mó)增(zēng)幅(fú)更是高达(dá)24.75倍，成为今年全市场规模(mó)增长倍数最高的ETF。

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