财(cái)联社5月(yuè)5日讯(xùn)（记者封其娟(juān)）五一劳(láo)动节后(hòu)的首个交易日(rì)，A股银行(xíng)板块大象起(qǐ)舞。在银行板块火热行(xíng)情的催化下，“中字头”众多个(gè)股(gǔ)亦被点(diǎn)燃。

　　随着上市银行一季(jì)报(bào)披露拉(lā)下帷幕，经营(yíng)数据和基金重(zhòng)仓已(yǐ)经悉数披露。当(dāng)行情出(chū)现(xiàn)异动，明星基(jī)金经(jīng)理的重仓情况更为(wèi)引人关注。

　　据(jù)一季报披露，姜诚重仓持有了工(gōng)商银行、建设(shè)银行、农(nóng)业(yè)银行(xíng)3家国有上市大行以(yǐ)及(jí)招(zhāo)商银行(xíng)。这一(yī)阶(jiē)段，重仓工商(shāng)银行(xíng)最(zuì)多的(de)机构为中泰资管，由(yóu)姜诚在管(guǎn)的4只产品重仓持有，旗下中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选A也凭(píng)借(jiè)1.14亿股(gǔ)的(de)持股(gǔ)数量，成为重仓(cāng)工(gōng)商(shāng)银行最多的单只产品(pǐn)。工(gōng)商银行之外，姜诚在管产品(pǐn)还重仓了建设银行、农业银行。同(tóng)时，建信基(jī)金周智硕去(qù)年四季度新(xīn)发产品在今年一季度也(yě)重仓了工商(shāng)银行。

　　截(jié)至一季度末，姜诚(chéng)在(zài)管基金十大(dà)重仓股中，工商(shāng)银行、招商银行赫然在列。被誉为(wèi)“零(líng)售(shòu)之王”的招商银行，也得张坤青(qīng)睐，旗下(xià)易方达蓝筹精选持有招商(shāng)银行1.15亿股(gǔ)，是重仓(cāng)该股最(zuì)多(duō)的单只产品；此外(wài)，还(hái)有张清华旗下多(duō)只产(chǎn)品也重仓了招商(shāng)银行。

　　此前偏爱苏南(nán)地(dì)区农商行的丘(qiū)栋(dòng)荣，一季度减持了苏农银行(xíng)、常熟银行(xíng)。一季(jì)度末数据(jù)显示，苏农银行前十(shí)大流通股动中，丘栋荣在管产品(pǐn)占据4席，旗下中庚(gēng)价值(zhí)领航、中庚小盘(pán)价(jià)值(zhí)、中(zhōng)庚价值(zhí)品质一年3只产品(pǐn)均有减持苏(sū)农银行，共计减(jiǎn)持1862.45万股；经(jīng)一季(jì)度大手(shǒu)笔(bǐ)减持1.04亿(yì)股(gǔ)后，重仓常熟银行的基(jī)金产品中已无中庚基金的身影。而此前多个季度，中(zhōng)庚基金持股数(shù)量(liàng)在一众重仓该股的基金公(gōng)司中，排在首位(wèi)。

　　此外，“城(chéng)商行之(zhī)王”宁波银(yín)行(xíng)也在一季度被(bèi)朱少醒旗下富国天惠(huì)精(jīng)选成长A、劳杰(jié)男旗(qí)下汇添(tiān)富(fù)价值(zhí)精选A、陈一峰在(zài)管(guǎn)的安信价值精选以及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管产品，重仓(cāng)持有(yǒu)。

　　姜诚已成工(gōng)行头号(hào)粉丝，还重仓建行农(nóng)行(xíng)

　　wind数据显示，截至一(yī)季度末，58家(jiā)公(gōng)募(mù)基金及券商(shāng)资管旗下(xià)共计(jì)138只(zhǐ)产品重仓了工商银行A股(gǔ)，持(chí)股总量为9.07亿元。以重仓数据而言(yán)，较去年(nián)四季度，机(jī)构(gòu)共计(jì)减持(chí)超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商银行(xíng)A股的58家机构中，有55家公募基(jī)金(jīn)以及中泰资管、光证资管、银河金汇(huì)3家券商资管。这其中，重(zhòng)仓工商银行最多的(de)要数中泰资管。

　　一季度末数据(jù)显(xiǎn)示，中泰资管姜诚旗下4只(zhǐ)产品均重仓(cāng)工商银行，共(gòng)计持(chí)股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星(xīng)元价(jià)值优选(xuǎn)A共计持有(yǒu)工商(shāng)银行1.14亿(yì)股(gǔ)，重仓(cāng)有工(gōng)商银(yín)行(xíng)最多的单只(zhǐ)基金产品。去年年末，在持仓工(gōng)商银(yín)行483只产品中，中(zhōng)泰星元价值(zhí)优选A以1.05的(悲守穷庐将复何及啥意思，悲守穷庐将复何及表达了什么愿望de)持股数量(liàng)成为(wèi)持(chí)仓工商银行最多(duō)的主动管(guǎn)理产(chǎn)品。2022年(nián)三(sān)季度、四季度，该(gāi)产品十大重(zhòng)仓股中均有(yǒu)工(gōng)商(shāng)银行。

　　天天基金网最新数(shù)据显示，中泰星元价值优选A今(jīn)年(nián)以来的收益率为1.18％，在2256只同类产品排在(zài)1188名，排名位(wèi)于(yú)中段。

　　据(jù)一季报，工商银行、招(zhāo)商(shān悲守穷庐将复何及啥意思，悲守穷庐将复何及表达了什么愿望g)银行分别为(wèi)在姜诚在管产品(pǐn)第三、第(dì)八十大重仓股。过去的一季度(dù)，工商(shāng)银行股价累计涨超(chāo)9％，而招(zhāo)商银行股价(jià)累计跌超18.47％。此外，姜诚还重(zhòng)仓了中国(guó)建筑(zhù)、建发股份(fèn)、海螺水泥等地产(chǎn)产业链企业(yè)以及(jí)农药化工企业华(huá)鲁恒升(shēng)、扬农化工等。

　　总(zǒng)体而言，姜诚在管产品前三大(dà)重仓行业依次为悲守穷庐将复何及啥意思，悲守穷庐将复何及表达了什么愿望制造业、金(jīn)融业以及批发(fā)和零售(shòu)业(yè)，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马(mǎ)”的周智硕(shuò)建信智远(yuǎn)先锋A一季度增持工商(shāng)银(yín)行(xíng)1198.7万股。与此同时，工商(shāng)银行成为该(gāi)产品的第(dì)二大重仓股(gǔ)。

　　建信(xìn)智远先(xiān)锋(fēng)A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年年报显示，该产品尚(shàng)未持有工商银行(xíng)。今年以来，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的(de)3536只产品(pǐn)中，排(pái)在第2394位，排名(míng)位于(yú)中(zhōng)后段(duàn)。

　　在(zài)一季报(bào)中，周(zhōu)智硕指出(chū)，建信智(zhì)远先(xiān)锋A将(jiāng)自下而上(shàng)，寻找竞争力突出、风险收益比较高、有望(wàng)穿越周期的公司(sī)这(zhè)条(tiáo)主线进行投资，重(zhòng)点(diǎn)投(tóu)资(zī)了电子(zi)、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电(diàn)力设备及新能源等行业的企(qǐ)业。

　　整体来看，截至一季度末，周(zhōu)智硕在管基金前十大重(zhòng)仓股中并无银行(xíng)个股，主要重仓了兖(yǎn)矿能源、广汇能源等煤炭公司、中瓷电子、三安光电等半导(dǎo)体(tǐ)材料公司以及南(nán)都电源、TCL中环等新能源(yuán)产业链公司。

　　工商(shāng)银行之(zhī)外，姜诚旗(qí)下(xià)中(zhōng)泰兴(xīng)为价值精选A、中泰红利优选(xuǎn)一年均重仓(cāng)了建设银行、农(nóng)业(yè)银(yín)行，截至一季度末，这(zhè)2只产品分别持有建(jiàn)设银行(xíng)、农(nóng)业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有大行中(zhōng)，易方达张清(qīng)华执掌的(de)易方达悦兴一年持有(yǒu)A重仓(cāng)了邮储(chǔ)银行，以2993.31万(wàn)股的持股数量，在一众重仓该股的(de)基金产品中排(pái)名(míng)第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏(sū)南(nán)农(nóng)商行、张坤、张清华重仓(cāng)招行

　　从重仓数据看(kàn)，自2022年二季度起，中(zhōng)庚基金(jīn)至今已(yǐ)连(lián)续4个季度减持苏农银(yín)行，共计减超1.41亿股。今年一季度末(mò)，中庚基金共计持(chí)有该股2907.76万股，即使较上一(yī)季度减持7726.62万股，在重仓苏农(nóng)银(yín)行(xíng)的4家(jiā)基金公司中，中庚基金持股数量仍为最多。

　　较(jiào)上一季度，苏农银行前(qián)十大流通股东一(yī)季度累计减持的1862.45万股，来(lái)自(zì)丘栋荣旗下3只产品。这一季度，中庚价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年(nián)持有分别减持了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经(jīng)此减持，这3只产(chǎn)品分别为苏农银(yín)行第三、第七、第(dì)十大(dà)流通股(gǔ)东；持股(gǔ)保持不(bù)变的(de)中庚价值灵动灵(líng)活配置(zhì)，则为苏(sū)农银行(xíng)的第八大流(liú)通股东。

　　自2021年(nián)三季度，中庚(gēng)价(jià)值灵(líng)动(dòng)灵活配(pèi)置以(yǐ)1612.26万股跻身苏农(nóng)银行(xíng)十大流通股东(dōng)行列后，便不(bù)曾(céng)减持过。该产品曾(céng)在2021年四(sì)季度(dù)、2022年(nián)三季(jì)度分别增持苏农(nóng)银行(xíng)833.55万股(gǔ)、461.95万股，其(qí)余季度(dù)保持不变。

　　自“入围(wéi)”苏农(nóng)银行十(shí)大流通(tōng)股东以来，中庚价值领(lǐng)航、中庚价值品质一年于今年一季度(dù)首度(dù)减持苏农银行；同在一季度减持外，中庚小盘(pán)价值已在2022年(nián)一至三季度连(lián)续减持苏(sū)宁银行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，重仓常熟(shú)银行的基金产(chǎn)品中(zhōng)已无(wú)中庚基金的身影。而此(cǐ)前多个季度，中庚基金持股数量在一众重仓该股的基金公司中，排在首(shǒu)位。仅从重仓(cāng)数据看，自2022年四(sì)季度末起，中庚基金便开始减持常熟银行。去年(nián)四季度，该基金公司首度减持了8520.98万股；今年一季度，中(zhōng)庚基(jī)金更(gèng)是大手笔减持常(cháng)熟银行(xíng)的1.04亿(yì)股。

　　经过(guò)减持2442.7万(wàn)股，中庚(gēng)价值领航(háng)一季度末仍持有常熟银行(xíng)4294.16万股，位居(jū)该公司第八大流通(tōng)股(gǔ)东(dōng)。同期，中庚(gēng)价值(zhí)品质一年持有(yǒu)退出常熟银(yín)行十大流通股东行列；在去年四季度，这2只产品已分别减持了常熟(shú)银行2823.31万股、806.16万股。

　　在(zài)减持之前，丘栋荣旗(qí)下产(chǎn)品(pǐn)也曾连续多个季度增持过常熟(shú)银(yín)行、苏(sū)农(nóng)银行这(zhè)2家苏南地区的农商行(xíng)。

　　身(shēn)为(wèi)“城商行之(zhī)王(wáng)”，宁(níng)波银行也(yě)得到了诸多明星基(jī)金经理的青睐。截至(zhì)一季度末，在(zài)一众重仓宁波(bō)银行的基金产品中，朱少(shǎo)醒旗下(xià)富国天惠精(jīng)选(xuǎn)成长(zhǎng)A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值(zhí)精选A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万股持股数量，排名(míng)第一、第三；这一阶段，重仓宁波银行(xíng)的，还包括陈一峰(fēng)在管的安(ān)信价值精选以及工银瑞信旗(qí)下(xià)鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老将在管产品(pǐn)。

　　在一季度，重仓(cāng)“零(líng)售之王”招商银行最多(duō)的是易方达基金，与此同时，张坤旗(qí)下易方达蓝筹精选(xuǎn)是重仓招商(shāng)银行最多的单(dān)只产品(pǐn)，季末持有1.15亿(yì)股(gǔ)；此外(wài)，重仓招商银(yín)行较多(duō)的产品，还包括(kuò)劳杰男旗下汇添(tiān)富(fù)价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰星(xīng)元价值优(yōu)选A、张坤(kūn)旗下(xià)易(yì)方达优(yōu)质企(qǐ)业三年持有、以及(jí)张清华(huá)在管(guǎn)的(de)易方(fāng)达(dá)裕丰回报A、易方达丰和A、易方(fāng)达安(ān)心回(huí)报A、易方达悦(yuè)兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关注(zhù)优质城商行，辅以优质农商(shāng)行

　　据海通(tōng)国际林加力团(tuán)队5月4日最新研报，银(yín)行业一季度(dù)收入增速(sù)略高于2022年。由于2022年(nián)增(zēng)速(sù)是逐季下(xià)降的，相(xiāng)比2022四季度的低点，一(yī)季度的收入增速(sù)有明显的修(xiū)复。

　　经(jīng)过对比(bǐ)，海通国际认(rèn)为城商行业绩最好，其次是农商行(xíng)，然后(hòu)是大行，最后是股(gǔ)份(fèn)行。国(guó)有大行利润增速大致(zhì)符(fú)合预(yù)期(qī)。其中(zhōng)农(nóng)行为1.75％，工行、中行和(hé)建(jiàn)行在(zài)0％-1％之间，符合(hé)预期；交行(xíng)和邮(yóu)储银行分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收(shōu)入增速中行、农行、建行、交行(xíng)、邮储(chǔ)银行均(jūn)为正增长，其(qí)中(zhōng)中行收入增速达到(dào)11.6％，整体表现不错。

　　林加力(lì)团队指(zhǐ)出，大(dà)行资产质量(liàng)平稳，其中工行、农行和(hé)建行不良率持平，中行、交(jiāo)行(xíng)和(hé)邮储(chǔ)下(xià)降，中行(xíng)下降明(míng)显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨(bō)备覆盖(gài)率都有提高，其中中行增幅最大。需要注(zhù)意的是，一季度保费收入对(duì)营收(shōu)贡献(xiàn)较大，持续性存疑(yí)；此外，银(yín)行和保险公司(sī)的(de)会计(jì)规则有(yǒu)差别，需要注意(yì)口径差异(yì)对利润(rùn)的影响。

　　股份行总体收(shōu)入增(zēng)速负增长。收入压力主要是由于1月(yuè)1号贷(dài)款重定(dìng)价导致(zhì)贷款利率很(hěn)低，还有年初一些大银行以极(jí)低利率去抢(qiǎng)大(dà)额对公客户的贷款，所以(yǐ)一季度息(xī)差压力最大。三四月份极(jí)低利(lì)率(lǜ)消(xiāo)失后，该团(tuán)队认(rèn)为(wèi)息差压力后面会逐(zhú)步缓解。

　　基于城商(shāng)行在上述4类银(yín)行(xíng)中(zhōng)利润增速(sù)和收(shōu)入增(zēng)速韧性最强(qiáng)，海(hǎi)通国际建议关注(zhù)优质的城商行，辅(fǔ)以比(bǐ)较优(yōu)质(zhì)的农商行(xíng)。城商行是行业里最强的(de)子版(bǎn)块，建议持续关注(zhù)。农商(shāng)行(xíng)中，常(cháng)熟银行财(cái)报表现最(zuì)好。

　　林加力团队认(rèn)为，大行贴(tiē)近中特(tè)估概念，团队首选利润增速最(zuì)好的(de)交通(tōng)银行，其(qí)次是收(shōu)入增速最超预期的中国银行，再(zài)次是结构数据(jù)（手续费收(shōu)入）超预期的(de)邮(yóu)储银行(xíng)，拨备覆盖率较高的农业银行也值得关注(zhù)。股份(fèn)行中，该团队建议关注一季(jì)报不错(cuò)的低估值黑马(mǎ)股，比如利润和收入增速较好的浙商银行(xíng)；机构热门(mén)股(gǔ)中，估值可(kě)能修(xiū)复的(de)招商(shāng)银行(xíng)和平安银行可以在业绩真空期进行(xíng)博(bó)弈和交易。

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