大家好，简单看一个(gè)基(jī)金经理，把新(xīn)能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市场都在讨论一个(gè)基金经理(lǐ)，海富通的吕越超老师。

　　从其(qí)管(guǎn)理的海富通股票混合来(lái)看，截至去年(nián)年底，持仓基本为新能源(yuán)板块股票。

　　结果到了今年一(yī)季度末，已经基本清(qīng)仓了新(xīn)能(néng)源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海富(fù)通股票混合外，其他(tā)三只产品(pǐn)也基本重仓了(le)AI板块。

　　吕越(yuè)超在一(yī)季报称，在(zài)一季度(dù)的操(cāo)作(zuò)中，本基金总体(tǐ)把握住了市场(chǎng)的节奏变(biàn)化和结构转(zhuǎn)换，降低了(le)新能 源板块的(de)配置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会，组合(hé)调整取得(dé)了(le)明显(xiǎn)的超(chāo)额收(shōu)益。

　　另外，他称，中(zhōng)国特(tè)色估值体系所代(dài)表的传统实(shí)体行业正(zhèng)在被(bèi)市场(chǎng)一部分“聪明钱”定价，后续可能成为市场(chǎng)最有(yǒu)持续性的一条结(jié)构(gòu)主线。

　　数据(jù)显示，海(hǎi)富通股票混合今年以来涨了14％，其他(tā)三只产品今年(nián)以来(lái)均取得正(zhèng)收(shōu)益。

　　至于Ai板块后(hòu)市怎么走？

　　中信证(zhèng)券认为(wèi)，AI主题板块在(zài)短(duǎn)期高(gāo)度(dù)依(yī)赖(lài)交易，阶段性失去靠(kào)配置(zhì)获取超额回(huí)报的特(tè)征。TMT板(bǎn)块成交(jiāo)占全市(shì)场比重(zhòng)超40％的天数(shù)已(yǐ)累计达(dá)到22天(tiān)，上(shàng)一次出现持续成(chéng)交占(zhàn)比(bǐ)超过40％的(de)板块(kuài)是2021年(nián)7月底的电(diàn)力设备及新能(néng)源，持续约28个交易日(rì)，在此期间(jiān)新能(néng)源ETF累计收益(yì)率(lǜ)仅有2.5％，期间最高累计(jì)回报率为+8.8％，最低累(lèi)计回报率为-4.8％。近期TMT板(b究极绿宝石满级了还能刷努力值吗 究极绿宝石5.4努力值怎么刷ǎn)块也呈现出类似特征(zhēng)，尽管热闹，但(dàn)不赚钱。过(guò)去两周，科创芯片ETF、通(tōng)信(xìn)ETF、游(yóu)戏(xì)传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过(guò)2％的行情，最大单日(rì)涨幅分别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关(guān)主题(tí)ETF在内，平(píng)均跌幅达到(dào)-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万亿(yì)元，但总市(shì)值反而减少(shǎo)了6717亿元，较4月第一周降(jiàng)低约5.4％，是(shì)典型(xíng)的(de)减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常(cháng)分为“春季躁动”“获利(lì)回吐”“盛夏攻势”“获(huò)利了(le)结”四波行(xíng)情，春(chūn)季躁动后往往会有一波(bō)明显的调整(zhěng)，时(shí)间在1-2究极绿宝石满级了还能刷努力值吗 究极绿宝石5.4努力值怎么刷个(gè)月，幅度在20％左右(yòu)。面对这种(zhǒng)调整(zhěng)，逢低加仓是最(zuì)佳策略，因为往往后续盛夏攻势大概(gài)率(lǜ)创新高。如果今年在业绩披露期(qī)结束(shù)后，随着AI+/数字经济/自主可控等大(dà)产(chǎn)业(yè)趋(qū)势以政(zhèng)府支持力度进一(yī)步加大、资本开支增加、订单增加(jiā)和产品销量业绩的改善逐(zhú)渐被市场所(suǒ)确(què)定，则(zé)TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等(děng)板块或阶段性见顶，指数上半年(nián)阶段性顶部亦或基本形成本轮调整标志着AI等(děng)高位板(bǎn)块或(huò)阶段性(xìng)见顶，指数上半年阶段性顶(dǐng)部(究极绿宝石满级了还能刷努力值吗 究极绿宝石5.4努力值怎么刷bù)亦或(huò)基(jī)本形成。本次大幅调整主要还是因(yīn)为在AI相关板块(kuài)市场(chǎng)情绪处于极值的(de)情况下，叠加上述基本(běn)面风险(xiǎn)因素逐步发酵，市(shì)场内(nèi)生调整需求出现集(jí)中释放。就资本市场而言(yán)，或代表本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年互联网(wǎng)+模(mó)式。

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