民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专项调研，用(yòng)另一个视角观(guān)察中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国出(chū)口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常(cháng)广(guǎng)泛(fàn)，包(bāo)括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋(qū)势(shì)的外(wài)贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国(guó)出口企业群像五点特(tè)征，或预示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分(fēn)交(jiāo)流时(shí)，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单，中国(guó)不(bù)同类型出口企业感受(shòu)存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的(de)代加工企业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题(tí)报(bào)告，提(tí)示中国(guó)出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度中国(guó)出口订单和金(jīn)额或将大(dà)增，主因(yīn)去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)迎来(lái)产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们(men)前往广州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以及(jí)中国出(chū)口企业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个(gè)重要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订(dìng)单主要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的(de)是更长期的外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的(de)进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最(zuì)大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国(guó)别最(zuì)广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋(qū)势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用行在姓氏中读什么音，行在姓氏中读什么拼音(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次广交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境(jìng)内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自(zì)于境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年(nián)内外交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会(huì)反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已(yǐ)经不(bù)直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明(míng)显差异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自(zì)主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业(yè)和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临(lín)的出口(kǒu)压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业(yè)则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业正(zhèng)面(miàn)临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美(měi)发(fā)达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面临其(qí)他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正(zhèng)式(shì)实行第(dì)四档(dàng)35％的共同(tóng)对(duì)外(wài)关(guān)税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成(chéng)竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南(nán)亚(yà)转(zhuǎn)移(yí)的订单(dān)规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样(y行在姓氏中读什么音，行在姓氏中读什么拼音àng)本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民(mín)生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的(de)出口(kǒu)群像》

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