投(tóu)资者除(chú)了关注AI产业景气、资金情(qíng)绪、政策等因素外，还需(xū)要关注业绩验(yàn)证以及估(gū)值等因素。

　　近期，受益于(yú)人工(gōng)智能主题的热炒(chǎo)，全球AI芯片(piàn)巨(jù)头(tóu)公司英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连续上(shàng)涨，截至6月1日收盘，最新股价达(dá)397.7美元(yuán)，市(shì)值超过9800亿美元，逼近万亿(yì)美元大关。

　　英伟达今年(nián)股价的强劲表(biǎo)现(xiàn)，带(dài)动(dòng)了国(guó)内(nèi)AI投资热。Choice数据(jù)显(xiǎn)示，多只(zhǐ)云(yún)计算(suàn)、人工智(zhì)能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游(yóu)戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的(de)投资能(néng)火热(rè)多久(jiǔ)？

　　公募基(jī)金提前布局

　　凭借着AI芯片和算力(lì)的先进技(jì)术(shù)，英伟(wěi)达公司(sī)的股价在近期大涨。5月30日盘中，该(gāi)公司(sī)股(gǔ)价最高达到419.38美元(yuán)，公(gōng)司(sī)市值一度突破万亿美元。截至6月1日收盘，其股(gǔ)价回落至397.7美元(yuán)，但依旧(jiù)有望再(zài)次突(tū)破万亿美(měi)元(yuán)的市值。

　　英(yīng)伟达(dá)公司在(zài)中国官网宣称：“我们(men)在AI和元宇(yǔ)宙方(fāng)面的(de)工(gōng)作正在改成玉元君的身世是什么，成玉元君是什么身份变全(quán)球大型行(xíng)业，并将为社会(huì)带来深远(yuǎn)的影(yǐng)响。”除了英伟达公司(sī)，微软(ruǎn)、ADM等科技公司也加大了AI方(fāng)面的(de)投资(zī)。

　　国(guó)内市场对于AI行情的关注热情(qíng)也是(shì)持续高涨。Choice数据显示，截至(zhì)6月(yuè)2日，今年以(yǐ)来涨幅最高的股票型ETF是(shì)游戏主(zhǔ)题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅(fú)超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自(zì)动内容生成）概(gài)念的热炒有关。涨幅紧(jǐn)随其后(hòu)的便是传媒、云计(jì)算、大(dà)数据、人工智(zhì)能等主题ETF，多(duō)只云计算、大数(shù)据、人工(gōng)智能主题(tí)ETF涨幅超过(guò)30％。

　　公(gōng)募基金也早已(yǐ)布局英伟达或相关(guān)概念股(gǔ)。交易(yì)软件通达信推出(chū)了英(yīng)伟(wěi)达概念股，该软件信息显(xiǎn)示，相关概念股一(yī)共包含32家A股(gǔ)上市公司，这些公司与英(yīng)伟达在某(mǒu)些方面有业务上(shàng)的合(hé)作。从公(gōng)募基金一季度末(mò)的数据来(lái)看，部分被纳入重(zhòng)仓股名(míng)单。

　　直接或间(jiān)接持有英伟达(dá)公司股(gǔ)票的(de)公募基(jī)金主要集中(zhōng)在能(néng)投资(zī)海(hǎi)外市场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据(jù)记者统(tǒng)计(jì)，持有英伟达(dá)且基金(jīn)规模最高的是(shì)广发纳(nà)斯达克(kè)100ETF，该只基金今(jīn)年一(yī)季度末规(guī)模为147.59亿元，跟踪(zōng)指数(shù)为(wèi)纳(nà)斯达克100指(zhǐ)数，前(qián)十大(dà)重仓股中包括苹果、微(wēi)软、英(yīng)伟达(dá)和谷(gǔ)歌(gē)等多家全球科技公(gōng)司。

　　主动管理型基金中，持有(yǒu)英(yīng)伟达(dá)且规模(mó)最高的是广发全球(qiú)精选，该(gāi)只(zhǐ)基金今年一季度末规模为25.6亿元，英(yīng)伟达(dá)是其第二大重仓股，持(chí)有12.6万股，持仓市值占净值比例为(wèi)9.39％。除了英伟达，该基金还持有(yǒu)微软、AMD、台(tái)积电(d成玉元君的身世是什么，成玉元君是什么身份iàn)、特斯(sī)拉、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖财基(jī)金投研人员郑昕(xīn)昊告(gào)诉《国际金融报》记者(zhě)，国内AI投(tóu)资的热潮与微软(ruǎn)、英伟达等美股(gǔ)科技股年(nián)初(chū)至今(jīn)的大(dà)涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微(wēi)软就在AI领域加大了投资，先是宣布(bù)将(jiāng)ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将(jiāng)其整(zhěng)合进Office办公(gōng)套件(jiàn)中(zhōng)的(de)Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还宣布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投资数(shù)十(shí)亿美元，这是AI领域史(shǐ)上规模最(zuì)大的一笔(bǐ)投资。作为(wèi)一站式解(jiě)决方案的(de)提(tí)供(gōng)商，英(yīng)伟达公司是今年AI概念热潮中(zhōng)的另(lìng)一大(dà)赢家，该公司今年(nián)一季度(dù)的(de)业绩远超预期，AI芯片所在数据中心业(yè)务的营收(shōu)创历史新高，远(yuǎn)好于(yú)市场预期(qī)。

　　如(rú)何把握投资机(jī)会

　　对(duì)于寻求(qiú)AI主题投资(zī)机会(huì)的投(tóu)资者而言，英伟(wěi)达和微软在(zài)内的众多(duō)美(měi)股科技股(gǔ)公司(sī)是其(qí)关注(zhù)的焦点。

　　“从目前的产业发展趋(qū)势来看，AI应用已是科技革命最(zuì)新的突破口。能够(gòu)率先建立起良好(hǎo)商业(yè)模(mó)式(shì)的公司与掌握AI应用核心竞争力(lì)的(de)公司将会成为未来最有(yǒu)潜(qián)力的大赢家(jiā)。显然，微(wēi)软、英伟达(dá)已具备这些(xiē)特质(zhì)，他们的中长期基本(běn)面有所改善。”郑昕昊(hào)表(biǎo)示。

　　虽然AI产业未来的故(gù)事(shì)看(kàn)起来很(hěn)美(měi)好，但实际投资(zī)中还(hái)受诸多(duō)因素(sù)影(yǐng)响。

　　郑昕(xīn)昊认为，半导体作为AI受益板(bǎn)块，受到资金关注，行业成交热度上(shàng)升，从3月中旬一直涨至4月上(shàng)旬，涨幅接近30％。但其上涨并未(wèi)得到业绩(jì)的验证，半导体行业一季度(dù)整体营收同(tóng)比下降(jiàng)2.9％，净利(lì)润同比(bǐ)大(dà)幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据对产业数据的跟踪，目前全球半导体产业整体(tǐ)仍处于主动去(qù)库存阶(jiē)段，行业(yè)并未(wèi)迎(yíng)来拐点。在缺乏基本面支撑的(de)情况(kuàng)下，4月(yuè)中旬以来半导体(tǐ)重回弱(ruò)势(shì)。最近两周，半(bàn)导体板块虽然有所企稳，但也很难说行业已经迎来拐点。”郑昕(xīn)昊表(biǎo)示。

　　金(jīn)百临咨询首(shǒu)席分(fēn)析师(shī)秦洪告(gào)诉记(jì)者：“半导体板块回暖的驱动力主要来源于AI产(chǎn)业的(de)大发(fā)展，带动GPU（图形处理(lǐ)器）为代表的算力芯片业务快速增长，美(měi)股英伟(wěi)达的股价表(biǎo)现以及背(bèi)后的产能扩张信息就是(shì)最好的例证。而从(cóng)未来的(de)一段时间(jiān)来(lái)看，AI产(chǎn)业发展仍然是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊(hào)也(yě)表示，尽(jǐn)管目前半导体(tǐ)产业(yè)周期尚未反转，但在(zài)资金(jīn)情绪、政策扶持和半导体设备(bèi)业(yè)绩高(gāo)增长等利好因素支撑下，当前位置也不悲观。

　　站在投资的(de)角度考(kǎo)虑，秦洪认为，虽(suī)然AI产业的发(fā)展(zhǎn)趋势值得期待，但投资(zī)需要仔细观察，“就(jiù)A股的过去经验(yàn)来看，大热必死(sǐ)、均值回归的(de)规律永不变色，所以投资与(yǔ)产(chǎn)业发展之间存在(zài)着(zhe)较(jiào)大差异。在操作中，不宜在股(gǔ)价高涨、人气亢奋时买入，而是需要在(zài)相对低位或调整一定程度后(hòu)再买入(rù)。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，投资者(zhě)除(chú)了(le)关注AI产业景气、资(zī)金情绪(xù)、政策等因素(sù)外，还需要关(guān)注业绩验证以(yǐ)及(jí)估值等因(yīn)素。在(zài)具体投资的时(shí)候要选择掌握核(hé)心技术、真正具(jù)有核心竞争力的投资标的，确保产(chǎn)业景气能够反映(yìng)在未来的业绩上(shàng)，要避免没有业绩支(zhī)持(chí)的跟(gēn)风炒作。另外，好(hǎo)的投资标的也要以(yǐ)合适(shì)的价格买入，否(fǒu)则很可(kě)能(néng)会赚了景气亏了(le)钱。最后，投(tóu)资者要做好分(fēn)散配置，不要将资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 成玉元君的身世是什么，成玉元君是什么身份