因(yīn)市场需求减(jiǎn)少，正在持续发力(lì)的存储芯片巨头兆易创新（603986），一(yī)季度归母净利润同比大降78.13％。

　　而从2022年四季(jì)度至2023年(nián)一季(jì)度，蔡嵩松掌管(guǎn)的诺安成长混合(hé)基(jī)金，已累计减持该(gāi)公(gōng)司股票约603万股，混(hùn)沌(dùn)投资老(lǎo)板(bǎn)葛卫(wèi)东则仅(jǐn)在(zài)2022年四季度小(xiǎo)幅减持(chí)44.8万股。不过，实际控制人(rén)朱一明的一致行动人(rén)香港赢(yíng)富得有限公司，将减(jiǎn)持不超(chāo)过1190.5万股。

　　目前(qián)，兆易创新股价(jià)为112.48元，总市(shì)值为750亿元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创新(xīn)4月27日披露的2023年一季(jì)报显示，公(gōng)司(sī)一季(jì)度归母(mǔ)净利润1.5亿元，同比(bǐ)下降78.13％，其主(zhǔ)要原(yuán)因是芯(xīn)片(piàn)产品市场(chǎng)需求减(jiǎn)少，公司营业收(shōu)入同比下降，毛利(lì)率下(xià)降，导(dǎo)致毛利润同比减少(shǎo)。

　　当日同时发(fā)布的2022年年报(bào)显示，公司2022年营业收(shōu)入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其(qí)中(zhōng)，存储器业务收入减少(shǎo)约6.25亿元(yuán)，较2021年度减少11.46％；传感器业务收入减少约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控制器业(yè)务(wù)增加约3.73亿元(yuán)，较(jiào)2021年度(dù)增加约15.19％。

　　存(cún)储器业(yè)务、传感(gǎn)器业(yè)务收入(rù)减少(shǎo)主(zhǔ)要是(shì)受(shòu)消费市场需(xū)求疲软影响，而微控(kòng)制器业务收入(rù)增加得益于公司多元(yuán)化产品布局，其来(lái)自工(gōng)业、网通(tōng)领域的收入增加弥补了消(xiāo)费领域的收入(rù)下滑，并带动微(wēi)控制器业务收(shōu)入增(zēng)长。

　　在净利润方(fāng)面，2022年兆易创新为20.53亿(yì)元(yuán)，同比减少12.16％。

　　这(zhè)主(zhǔ)要(yào)受如下方面(miàn)的影响，一(yī)方面，财务(wù)费用(yòng)减少约2.22亿(yì)元，主要是美元兑人民(mín)币汇(huì)率上升，汇兑(duì)收益增加。另(lìng)一方面，收入(rù)减少，毛利同比(bǐ)减少约0.86亿元；销售费用、管(guǎn)理费用(yòng)和研发(fā)费用同(tóng)比增加约1.73亿元，主要(yào)是人(rén)工、折旧摊销等费用的(de)增加(jiā)；资产减(jiǎn)值损失同比增加约2.18亿元，其(qí)中存货(huò)计(jì)提减值同比增加1.32亿元、商(shāng)誉(yù)减值(zhí)同比增加(jiā)0.86亿元。

　　二级市场上(shàng)，从2022年(nián)四季度(dù)至2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌(zhǎng)管的诺(nuò)安成(chéng)长(zhǎng)混合基金(jīn)，已(yǐ)累计减持约603万股，混沌投资老板葛卫(wèi)东则仅在2022年四季(jì)度小幅减持44.8万股。

　　实(shí)控人的一致行动人

　　拟减持(chí)1190万(wàn)股

　　兆易创新同日还公告(gào)，实际控(kòng)制人朱一(yī)明的一致(zhì)行动(dòng)人香港赢富得(dé)有限公司，拟自披(pī)露(lù)该减持计划公告日起(qǐ)15个交易日后(hòu)的(de)6个月内，采取(qǔ)集中(zhōng)竞价交易方式，减持(chí)不超过(guò)1190.5万股股份，约占公(gōng)司股份总数(shù)1.78％。

　　目前，兆易创新(xīn)的业务主要有三块，分别是存储果冻和跳跳糖是啥意思，果冻和跳跳糖是干什么用的(chǔ)芯片(piàn)、MCU（微(wēi)控制(zhì)器）、传感器，其中，存储(chǔ)芯片占比约为59％。

　　在(zài)存储(chǔ)器方面，兆易创新的(de)产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上(shàng)，兆易创新目前(qián)市占率排名全(quán)球第三，竞争对手主要(yào)有旺宏、华邦等(děng)企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包括铠侠、华(huá)邦(bāng)电子、旺宏电子等企业占据(jù)了(le)较高的(de)市场(chǎng)份额。兆易创新通过差(chà)异化产品需(xū)求切入该(gāi)细分领域市场，以实现局部应(yīng)用领先。如小(xiǎo)容量 SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可广泛应用(yòng)于手机、机(jī)顶盒、数据卡、网通(tōng)产(chǎn)品、通讯设备等消费类(lèi)产(chǎn)品，公司(sī)在技(jì)术、产品以及市场应用方面(miàn)都处于领(lǐng)先地(dì)位(wèi)。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量(liàng)产，将更一步拓展应(yīng)用领域至汽(qì)车(chē)市场。

　　在DRAM领域，目前全球(qiú)存储器产业处(chù)于高度垄断(duàn)，主要的DRAM厂商包括韩国的三星电(diàn)子、SK海力(lì)士和美国的美光科(kē)技，占(zhàn)据全球90％以上的(de)市场份(fèn)额(é)，排名其后(hòu)的多为中国(guó)台湾地区的企业(yè)。兆(zhào)易创新(xīn)主要通(tōng)过(guò)其兄弟公司长鑫存储参与竞(jìng)争，从趋势来看，其(qí)产业技(jì)术开始起步发展(zhǎn)，但占比依(yī)旧(jiù)很低(dī)。

　　根据世界(jiè)半导体贸易统计组织（WSTS）的数(shù)据，2022年全球半导体市场规模为5735亿美(měi)元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放缓，而2023年全球半导体市场(chǎng)的销(xiāo)售额(é)预计则将小(xiǎo)幅下滑到5566亿(yì)美元。

　　在存储市(shì)场，CFM闪存市场数据显(xiǎn)示(shì)，2022年全球(qiú)存储(chǔ)市场规模为1391.87亿美元，同比下跌(diē)15％，结(jié)束连续两年的双位数(shù)增(zēng)长，其中(zhōng)DRAM市(shì)场规模为790.61亿美(měi)元，同比下跌(diē)17％。

　　蔡嵩松(sōng)旗下(xià)基金(jīn)减仓

　　兆易创(chuàng)新是基金重仓股，截至一季(jì)末，多家基金公(gōng)司旗(qí)下(xià)被动(dòng)和(hé)主(zhǔ)动(dòng)型基(jī)金持(chí)有该股。

　　从前十大流通(tōng)股东(dōng)变化看，一季(jì)度(果冻和跳跳糖是啥意思，果冻和跳跳糖是干什么用的dù)银(yín)河(hé)创新成(chéng)长和蔡嵩松管理(lǐ)的诺安成长是持有该股最多的主动(dòng)偏(piān)股基金，不过，两只基(jī)金均在一季(jì)度(dù)减(jiǎn)持了兆(zhào)易(yì)创新，其(qí)中诺安成长减持近272万股，减(jiǎn)持(chí)比例超25％。

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