AI板(bǎn)块(kuài)成为2023年最(zuì)火爆的板块，吸引人全市(shì)场的目光。

　　随(suí)之而(ér)来的是，不仅不少上(shàng)市(shì)公司宣布试(shì)水人工智能、基金(jīn)经理开始(shǐ)布(bù)局(jú)AI概念，也有(yǒu)基金公司尝(cháng)试以AI试水投资者(zhě)关系管理，更有(yǒu)基金(jīn)经(jīng)理尝试用AI撰写(xiě)季报(bào)！

　　引起晚上睡觉抹护肤品好还是不好，晚上睡觉抹护肤品好还是不好市(shì)场关注的是(shì)，此次(cì)公募基金2023年(nián)一(yī)季度(dù)报(bào)中，无论是成(chéng)长派、还(hái)是价(jià)值派，众多(duō)基金经理均谈及(jí)对AI投资机遇。各大派(pài)别基金经理均(jūn)认可AI所带来的颠覆性影(yǐng)响(xiǎng)，并看好其中长期投资(zī)价(jià)值，但是对于短期人工智能极致行情(qíng)演绎下，也有(yǒu)基金经理对AI保(bǎo)留(liú)了一份清醒。

　　基(jī)金经理试水

　　部分(fēn)季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉实文体娱乐(lè)公布2023年一季报，引人关注(zhù)的是，季(jì)报中部分内容使用了AI撰写。

　　季报中明确(què)写(xiě)道，这段AI生(shēng)成(chéng)的内容阐述(shù)了人工智能对(duì)各个行业(yè)的改变，比如(rú)医疗、教育、工业生产、环境保护和可持续发展，以及新能源开(kāi)发和(hé)利用等领域。文中表(biǎo)示，人(rén)工智(zhì)能领域的快速发(fā)展(zhǎn)为全球带来无数机遇和挑战，将极(jí)大(dà)地影响我们(men)的生(shēng)活方式和社会发(fā)展，为确保AI技术的健(jiàn)康、可(kě)持续发(fā)展，需要建立完善的法(fǎ)律法(fǎ)规和伦理准则，以保护个人隐私、确保数据安(ān)全并(bìng)防止滥用。在(zài)应对(duì)挑战的(de)同时，也应抓住(zhù)人工(gōng)智能带来(lái)的机遇，共同推动(dòng)这一领域的创(chuàng)新和发(fā)展。

　　嘉(jiā)实(shí)文体娱乐(lè)基金经理王(wáng)贵重(zhòng)在季报中也(yě)明(míng)确(què)表示，产业方向(xiàng)上，我们坚定的看好人工智能对各个行(xíng)业的改变。他还(hái)专门谈(tán)及(jí)，一季度进(jìn)行了一(yī)定比例(lì)的(de)调仓(cāng)，方向(xiàng)上(shàng)主(zhǔ)要是受益于人工智能(néng)的(de)计(jì)算机和传媒互联网行业。数(shù)字(zì)化的核心(xīn)逻辑(jí)是提高效率，而高质量(liàng)发展的核心在于(yú)效(xiào)率的提升。

　　在谈(tán)到具体TMT行业(yè)的观点时，他针对半导(dǎo)体、数(shù)字化、互联网平台等提出(chū)自己(jǐ)想法(fǎ)。说到数字化(huà)时，表示其本质是利(lì)用(yòng)技术的手段，提升组织信(xìn)息计算、存储、传播的(de)效率(lǜ)，这是一(yī)个长期(qī)向上的类消(xiāo)费行业，在(zài)美(měi)国是一(yī)个(gè)和(hé)互联网行业一(yī)样(yàng)大(dà)规(guī)模的产业(yè)。在(zài)中国，依然(rán)处于产业的早期，但是(shì)我们可(kě)以(yǐ)看到(dào)疫情(qíng)背景下(xià)，大家越来(lái)越(yuè)意(yì)识到(dào)数字(zì)化的重(zhòng)要(yào)性。而此轮数字化(huà)将会和人工智能深度融(róng)合，也会给中(zhōng)国公司(sī)带来发展的机会。目前(qián)整(zhěng)个板块的估(gū)值都到了(le)历史(shǐ)最低的水平(píng)。

　　此次是基金(jīn)经理首次利用人工智能完成季(jì)报，也显(xiǎn)示(shì)出(chū)人(rén)工智(zhì)能确(què)实(shí)开始(shǐ)方(fāng)方面面开始影响我们(men)的生(shēng)活、工作等，是一(yī)个历(lì)史性大浪(làng)潮。此前，也有(yǒu)基(jī)金公司(sī)积极拥抱AI，如鹏华(huá)基(jī)金投资(zī)者教(jiào)育基地宣(xuān)布(bù)成为(wèi)百度文心一言(yán)首批生(shēng)态合作伙伴，鹏(péng)华基金投教基地也将通过百度智(zhì)能云接入文心一言能力(lì)，致力于(yú)创新(xīn)投资者关系管理新模式，提升(shēng)客户投资(zī)体验感(gǎn)。

　　价值派、成长派

　　都积极布局AI领域

　　随着(zhe)人工智能成为一季(jì)度(dù)市场热(rè)点，不(bù)少基金经(jīng)理选择了积极参与布局，其中，除(chú)了科技(jì)成长派基金经理，也不(bù)乏价(jià)值(zhí)投(tóu)资派基金经理(lǐ)。

　　从上述(shù)嘉实文体娱(yú)乐一季报(bào)可以看出，该(gāi)基金一季度进行了一定比例的调仓，方向上主要是受(shòu)益于(yú)人工(gōng)智能的计算机和传媒互联网行业。前十大(dà)重仓股中(zhōng)，除了(le)海康(kāng)威视(shì)、金山办公(gōng)，其余神州泰岳(yuè)、吉比特(tè)等8只(zhǐ)个股均为一(yī)季(jì)度(dù)新进。

　　嘉(jiā)实文体娱乐一(yī)季(jì)报前十大重仓股

　　嘉实大(dà)科(kē)技(jì)研究总监(jiān)、嘉实文(wén)体娱乐基金经理王(w晚上睡觉抹护肤品好还是不好，晚上睡觉抹护肤品好还是不好áng)贵重表示，产(chǎn)业方向上，坚定看好人工智能对各个行业的(de)改变(biàn)。

　　“我(wǒ)们长(zhǎng)期(qī)聚焦(jiāo)的三大(dà)需求(qiú)就是能源(yuán)、信息、生命。从而衍生出(chū)看(kàn)好的5大方向，半(bàn)导体、数字化(huà)、新能(néng)源、互联网(wǎng)平台、创新药(yào)。我(wǒ)们认(rèn)为，各个细分(fēn)行业的beta收敛之(zhī)后，竞争力会重新成为最重(zhòng)要的增长(zhǎng)要素。另外，我们依然旗帜(zhì)鲜明的(de)看好港股的(de)机会，特别是软(ruǎn)件和互联网领域的机会。”王贵(guì)重表示。

　　实际上(shàng)，除了(le)王贵重，在(zài)嘉实基金科(kē)技(jì)成长团(tuán)队中，有不少基金经(jīng)理(lǐ)明确(què)看好人(rén)工智能(néng)带来的投资机遇。

　　比如，嘉实成(chéng)长增强(qiáng)基金经理陈涛在去(qù)年下半(bàn)年开始(shǐ)增持软(ruǎn)件，当时(shí)基本处于估值、机构持(chí)仓的历史底(dǐ)部的(de)位置(zhì)。他认为，行业在信创(chuàng)、数字化、智能化等(děng)长期需求刺激下将迎(yíng)来3年以上的景(jǐng)气周期，也是为(wèi)数不多处于成(chéng)长前(qián)期、对标国际(jì)也还(hái)有巨大成(chéng)长(zhǎng)空(kōng)间的(de)板块(kuài)，长(zhǎng)期坚定(dìng)看好。

　　“这一(yī)轮AI浪潮将(jiāng)拉(lā)开新(xīn)一轮科技创新(xīn)周(zhōu)期(qī)的序幕，带(dài)来以十(shí)年为维度的产业变革机会，同时配合(hé)2023年一季度的(de)复苏和(hé)业绩修复(fù)，以软(ruǎn)件(jiàn)计算机为代表的科(kē)技板块内(nèi)会持续有个股投(tóu)资机(jī)会。”李涛表示。

　　此外，嘉实股票投(tóu)研CIO、嘉实新能源新材料基金经理姚志鹏等也表(biǎo)示，未来，毫无疑问人工智(zhì)能(néng)和可再生(shēng)能源将构成未来(lái)社会(huì)的基石。在当下，随着经济(jì)的企(qǐ)稳和新人工智能浪(làng)潮的(de)进(jìn)入，未来(lái)新的(de)产业(yè)机会将进入新一(yī)轮的(de)爆发期。

　　谢治宇也是积极的一(yī)派。他(tā)在一季报中表示，随着(zhe)ChatGPT取得突破性(xìng)的进展，由(yóu)AI芯片(piàn)、服务器(qì)、光模块(kuài)等子版块带动的人工(gōng)智能、中字头的(de)“中特(tè)估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用(yòng)端中游(yóu)戏、影视等(děng)板块也实现较大幅度上(shàng)涨。

　　一(yī)季度(dù)，他所管理的(de)基金维持了较高仓位(wèi)，对人工智能相关产业链进行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的硬件和软件公(gōng)司进(jìn)行精选和(hé)布局。海康威视(shì)、澜起科(kē)技、中际(jì)旭创、晶晨股(gǔ)份(fèn)新入兴(xīng)全(quán)合润(rùn)前十大重仓股名(míng)单(dān)，立讯(xùn)精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒(máng)果超媒、普洛(luò)药业退出。其(qí)中，澜起科技、中际旭创(chuàng)，是2022年年末的0持仓，直接(jiē)买到(dào)了十大重仓股。兴全合宜(yí)的重仓股上，也体现了对人工(gōng)智能相关产业(yè)链(liàn)的(de)挖(wā)掘。澜起(qǐ)科技、晶晨股份进(jìn)入十(shí)大重仓股。

　　兴全合润(rùn)一季(jì)报(bào)前(qián)十大重仓股

　　莫海波的万家品(pǐn)质生(shēng)活在一(yī)季度也进行(xíng)了调(diào)仓换(huàn)股，提高(gāo)TMT行(xíng)业结构占比，减持地产(chǎn)、军工(gōng)比(bǐ)例，目前主要持(chí)仓(cāng)TMT、农林牧渔、军工为前三大(dà)持仓，产(chǎn)品总仓位(wèi)90％以上。

　　具体来看，科大讯飞、三六零(líng)、金山办公、中科曙光(guāng)等4个TMT股票进(jìn)入前十大重仓(cāng)股之列，招(zhāo)商蛇口、保利发展退(tuì)出十大重仓股(gǔ)。

　　兴全(quán)合(hé)润一季报前十大重仓股(gǔ)

　　对(duì)于调仓TMT行(xíng)业(yè)的原因，莫(mò)海波表(biǎo)示，主(zhǔ)要是基于对(duì)未来2年数(shù)字经济的看好。随着(zhe)人口老龄化与经(jīng)济发展模式转变，数据成为新(xīn)的生产要素，高质量发展的核(hé)心在于全(quán)要素(sù)生产率(lǜ)的提(tí)升，充分利用(yòng)好云计算、大数(shù)据、人工智能等底层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好(hǎo)的(de)产业逻(luó)辑，通过信息技(jì)术全方位赋能传(chuán)统行业，从生产和(hé)服务端全面提升(shēng)效率。

　　“数字(zì)经济涵盖底层的通信网(wǎng)络、算力、算法，以及(jí)多样化的行业应用等，这是一个(gè)系统性工程，产(chǎn)业(yè)空间较大、持续时间较长，是未(wèi)来具有成长性的行业之(zhī)一。”莫海波表(biǎo)示。

　　此外，建信基金(jīn)权益投(tóu)资(zī)部总经理陶灿管(guǎn)理(lǐ)的基金也重点(diǎn)布局(jú)了TMT或人工智能相关板块。比如，建信智能生活在一季(jì)度继续调整了行业(yè)配置，降低(dī)了制造业、大金融地产行(xíng)业(yè)的配置，增加了消费、TMT 板块的配置，特别是重点布局了人工(gōng)智能技术创新带来的相关产业趋(qū)势机(jī)会(huì)。

　　保留一份清醒

　　分歧声音开始显(xiǎn)现(xiàn)

　　不过，在(zài)人工智(zhì)能极致行情演绎下，也有基金经理对AI保留(liú)了一(yī)份清醒(xǐng)。

　　泓德臻(zhēn)远(yuǎn)回报基金(jīn)经理秦(qín)毅虽然在(zài)一(yī)季报中表达(dá)了对人工(gōng)智能的重视，但一季(jì)度(dù)并未加入(rù)对于(yú)AI领(lǐng)域的(de)布局阵(zhèn)营。

　　他表示，过(guò)去一个季(jì)度中，以TMT为代表的科技板(bǎn)块走出(chū)了(le)轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表的人工智(zhì)能成为了主(zhǔ)线。ChatGPT3.0的发(fā)布(bù)代表着大模型路线(xiàn)的(de)成功，这一成功比之前几次(cì)的如(rú)AlphaGo等(děng)更具现实意义，因为本(běn)次的(de)人工智能的应用(yòng)领域得到(dào)了极大的拓展，模(mó)型具备了强(qiáng)大的通用性。这属于(yú)科技史(shǐ)上的一次(cì)重大创(chuàng)新(xīn)，未来多(duō)个行业将极大受益(yì)于这一(yī)技术(shù)的应用和(hé)普及。未(wèi晚上睡觉抹护肤品好还是不好，晚上睡觉抹护肤品好还是不好)来我(wǒ)们应该更加重视这一领域的研究(jiū)和投资。

　　泓德臻远(yuǎn)回(huí)报一季(jì)度前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股

　　坚持(chí)低(dī)估值价值投资理(lǐ)念的丘栋荣在一季(jì)报中也提到了对AI的看(kàn)好，但他的基(jī)金(jīn)持(chí)仓中也鲜少见(jiàn)到对相关板(bǎn)块的布(bù)局。他表示，除复合国家(jiā)安全自(zì)主(zhǔ)可控和产业趋(qū)势外，今年市场高度关(guān)注的(de)以ChatGPT为代表的大模型(xíng)技(jì)术，有望开(kāi)启新一轮的科技创(chuàng)新(xīn)周期，深入和(hé)广泛应用，将对IT产业产生更(gèng)大、更持久的需求拉动(dòng)，因此，计算机、电子等偏成长行业(yè)的部分成长股(gǔ)是未(wèi)来关注的方向之一。

　　中庚(gēng)价值领(lǐng)航一季度前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股:

　　嘉实品质发现基金经理蔡(cài)丞丰(fēng)表示，他注意到市场在追逐ChatGPT热点资产时抛弃(qì)了(le)新能源板块的非(fēi)理性行(xíng)为，就如同去年三季度(dù)半导体及医(yī)药板(bǎn)块(kuài)的抛售，反(fǎn)而造就了难(nán)得(dé)的机会。“我们这时反而应(yīng)该加大对能源板块(kuài)机会的(de)挖掘。”

　　嘉(jiā)实优(yōu)势成长基(jī)金(jīn)经理孟夏虽(suī)然也认(rèn)为，AI是不(bù)亚于互联(lián)网级别(bié)的技术(shù)要素革命，或许我们已(yǐ)经站在新一轮科技浪潮带来(lái)的全球(qiú)繁荣的开端。作(zuò)为(wèi)成长投(tóu)资者，会积极学习和拥抱，非常庆幸(xìng)有生之年能(néng)看到AGI通用人工智能的雏形(xíng)。但她同(tóng)时(shí)表示(shì)，也会努(nǔ)力在(zài)火热的行情面前保留一(yī)份清醒，大胆假(jiǎ)设(shè)、小心求(qiú)证(zhèng)，仔(zǎi)细(xì)甄别真正能够(gòu)兑现长期业(yè)绩的(de)投(tóu)资机会。

　　李晓星(xīng)的看法也颇为谨慎，他表示，AI产业的发展不(bù)会一蹴而就，中(zhōng)间也必然会有曲(qū)折，包括(kuò)数据隐私、伦(lún)理等潜(qián)在风险，可能造成(chéng)板块(kuài)后(hòu)续波(bō)动(dòng)。正(zhèng)因为此，他在去年三(sān)四季度布局了不少人工智能相关的标(biāo)的，在一季(jì)度对TMT板(bǎn)块有所减仓，现在(zài)的配置(zhì)大概率少于(yú)市场平(píng)均(jūn)水平。

　　“目前TMT板块(kuài)的交(jiāo)易占比已经超过了40％。当然(rán)市场中有不少声音说(shuō)这次(cì)不(bù)一(yī)样，交易(yì)占(zhàn)比创新高代(dài)表了主线行(xíng)情(qíng)的确(què)立(lì)，但我(wǒ)们还(hái)是认为太阳(yáng)底下(xià)没有(yǒu)新(xīn)鲜事，过度的热(rè)情在某个阶段总(zǒng)会消(xiāo)退。”李晓星(xīng)在银(yín)华(huá)心怡一季报中表(biǎo)示。

　　“一季(jì)度的(de)市场走势再次佐证(zhèng)了一个道理，即市场是难以(yǐ)预测(cè)的。迄今为(wèi)止，表现(xiàn)最(zuì)好的是AI相关板块，这在今年初是(shì)想(xiǎng)象不到的。就好比去年初我们(men)想象不到俄乌冲突，和后来(lái)的疫(yì)情。”中(zhōng)泰资管基金经(jīng)理姜(jiāng)诚也(yě)在一季报中表示。

　　姜(jiāng)诚认为，AI或许是科技发展(zhǎn)进程(chéng)中(zhōng)最(zuì)重(zhòng)要的事(shì)件之一(yī)，但(dàn)要搞清楚它对投资有(yǒu)哪(nǎ)些(xiē)影响却很难。利润在产(chǎn)业链不同环节之间将如何(hé)分(fēn)配？市场(chǎng)当前认为的受益(yì)环节是否能如愿(yuàn)受(shòu)益？它的“智能(néng)”水平达到了什(shén)么程(chéng)度，以及渗透率将多(duō)快提(tí)升？都(dōu)是很容易(yì)让人(rén)兴奋(fèn)、可细说起(qǐ)来又让(ràng)人(rén)不明就里的难题。谈资和投(tóu)资(zī)之间，隔着一道鸿沟。

　　在(zài)姜诚看来，人工智(zhì)能的发展是(shì)一(yī)个长期因素，我们(men)还没有足(zú)够(gòu)的把握去捕捉到(dào)它带来的投资机会(huì)，但可以尽量回避它带(dài)来(lái)的伤害。以尽可能低(dī)的价格(gé)买尽(jǐn)可能好的资产，是(shì)我(wǒ)们的投资目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 晚上睡觉抹护肤品好还是不好，晚上睡觉抹护肤品好还是不好