民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交织(zhī)背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个(gè)视角观察(chá)中国出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够(gòu)反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规模(mó)大小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会(huì)是(shì)重要(yào)的(de)拓(tuò)客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境外(wài)客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美(měi)客(kè)户(hù)数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研(yán)信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄快速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示今年对(duì)俄出(chū)口并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大(dà)中(zhōng)型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目(mù)的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发布《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国(guó)出口订单和(hé)金额(é)或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出(chū)口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以及中国(guó)出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够(gòu)集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计(jì)的(de)出(chū)口(kǒu)订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长期(qī)的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数(shù)量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今(jīn)年(nián)广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购(gòu)商名额(é)，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更(gèng)多(duō)人流(liú)来自于境(jìng)内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客(kè)户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出(chū)来(lái)的信息是(shì)当下高效益客(kè)户占比有所字母圈什么意思 字母圈都是怎么找到的(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不(bù)同(tóng)企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(g字母圈什么意思 字母圈都是怎么找到的uó)出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面(miàn)临(lín)其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的(de)决定，计(jì)划纳(nà)入的(de)商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对外(wài)关(guān)税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地(dì)，生(shēng)产得到(dào)的产成品也主要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份(fèn)额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分(fēn)调研企(qǐ)业(yè)认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之(zhī)三(sān)：广交会(huì)下的出口群(qún)像》

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