近期《2023年五一(yī)假期旅游预测报告》显示，该平(píng)台假(jiǎ)期国内酒店、景区(qū)门票、机(jī)票订(dìng)单量均反超(chāo)2019年水平(píng)。同时民航局披露(lù)，从机票预订(dìng)数(shù)据看，五(wǔ)一假期(qī)订票已超600万人(rén)次(cì)，或成为(wèi)史上旅游出行热度(dù)最高的五一(yī)假期。此外近(jìn)20部影片(piàn)定(dìng)档五一(yī)，节假(jiǎ)日院(yuàn)线(xiàn)有望迎(yíng)来(lái)强复苏。在消费需求火爆下，可以关注交运、旅游、影视(shì)等行(xíng)业机会。

　　五一订单火爆

　　旅游出(chū)行旺季来临(lín)

　　自去年疫情防(fáng)控优化(huà)调整以(yǐ)来，国内(nèi)疫后复苏趋势较强。近日(rì)某酒(jiǔ)店龙头(tóu)企业发布一季度(dù)经营数据，公(gōng)司一季度整体入(rù)住(zhù)率同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)16.4％，平均房价、RevPAR（每间可(kě)供租(zū)出客房产(chǎn)生的平(píng)均实际营业(yè)收入）分别同比增长23.9％、58.3％，恢复(fù)至2019年同期的95％、125％和118％。

　　交运方(fāng)面，据民航局数据，一(yī)季度(dù)民航运输共完成运输(shū)总(zǒng)周转量239.9亿(yì)吨(dūn)公里，同(tóng)比增长(zhǎng)39.7％，行(xíng)业总体(tǐ)运输(shū)规模相当于2019年(nián)同期的77.6％，较2022年(nián)四季度大(dà)幅提(tí)升38.5个百分点；一季(jì)度共(gòng)完成(chéng)旅(lǚ)客运输量1.29亿人次(cì)，同比增长68.9％，旅(lǚ)客运(yùn)输规模相当(dāng)于(yú)2019年同期的80.0％，较2022年四(sì)季度大幅提升51％。

　　五(wǔ)一假期(qī)出行需求(qiú)更是火爆。4月20日(rì)的《2023年五(wǔ)一假期(qī)旅游(yóu)预测报告》显示(shì)，距离假期不到(dào)10天，特别是住宿火(huǒ)爆程度远超(chāo)预期，五(wǔ)一境内酒店市场搜索热度已(yǐ)达2022年(nián)同(tóng)期(qī)9倍(bèi)以上，相较(jiào)2019年(nián)五(wǔ)一同期也(yě)增长近200％。今年五一也大闹飞云浦是谁，水浒传大闹飞云浦是谁是出境团队游试(shì)点恢复后(hòu)的首个长假(jiǎ)。数(shù)据显示，出(chū)境机票搜索热度同比2019年同期恢复至大约120％，出境游酒店(diàn)搜索热度同比2019年(nián)恢复至大约(yuē)70％。

　　同时，4月25日，外交部宣布自4月29日起(qǐ)，所有来华人员可以登机前48小(xiǎo)时内抗原检测(cè)代替核酸(suān)检测，航空公司不再查验(yàn)登机(jī)前检测证明。针对来华大闹飞云浦是谁，水浒传大闹飞云浦是谁人员的防疫政策(cè)放宽后，入境客流量有望进一(yī)步提升，继(jì)续刺激国际客流复苏。

　　与此同时(shí)，民航局(jú)预计，五一假期民航将运输旅客900万人次(cì)左(zuǒ)右。2019-2021年(nián)的民航旅客量(liàng)分别为(wèi)691万、316万、866万，去年相关数据(jù)未公布，不过民航(háng)局当时预计旅客量为200万人(rén)次(cì)。因(yīn)此今(jīn)年有望将超过(guò)疫情(qíng)前水平，成为史(shǐ)上旅(lǚ)游出行热度最高的五一假期(qī)。

　　五一假(jiǎ)期预售数(shù)据仍然(rán)乐观，叠(dié)加(jiā)出入境政策(cè)进一(yī)步放开，旅游出(chū)行市场均呈(chéng)向(xiàng)好态势。

　　“红(hóng)五月(yuè)”可期

　　消费复(fù)苏(sū)有望(wàng)接(jiē)棒成主(zhǔ)线

　　年报、一季报披露节前(qián)结(jié)束，截至4月28日，已经(jīng)披露一季报的上市公司接近4000家。从目(mù)前财报披露情(qíng)况看，旅游出行相(xiāng)关板块景气度显著恢复(fù)，用(yòng)整体法测(cè)算，申万社会服(fú)务(wù)行业(yè)一季(jì)度归母(mǔ)净利润增速达(dá)到144.40％，交通运输行业一季度(dù)归母净(jìng)利润增速则是142.55％。

　　由于2023年(nián)春节(jié)是疫情放开后第一个长假，积压的旅游(yóu)出行(xíng)需求集中释放(fàng)，且春节(jié)后(hòu)旅游行情转入淡(dàn)季，市(shì)场普遍(biàn)预期旅(lǚ)游业复(fù)苏(sū)趋缓(huǎn)。但(dàn)从五一的数据来(lái)看(kàn)，伴随着(zhe)景气复(fù)苏(sū)的持续(xù)兑现，行业有望重获市场关注。

　　另一方(fāng)面，民航出行需求恢复有望贯穿全年。同时供给端，疫情(qíng)期间(jiān)我国机队引进收紧，飞行员结构性短缺问题(tí)凸显，后续或将(jiāng)逐步好(hǎo)转。叠(dié)加票价改革仍(réng)在(zài)推进，看(kàn)好后(hòu)续票价及客座率表现。

　　此(cǐ)外，作为国内重要节假日，“五一档”电影(yǐng)票房市场也有较高占比。从(cóng)历史数据看，国内(nèi)电影总(zǒng)票房(fáng)自2017年的7.84亿元连升至2021年的16.74亿元，五(wǔ)一(yī)档期(qī)票房占全年票房(fáng)比(bǐ)例(lì)从1.40％也逐步(bù)攀(pān)升至3.56％。

　　2022年由于影院(yuàn)大范围关停，五一档(dàng)期电影纷纷撤档(dàng)，票房远不及预期，而2023年影院全面恢复运营(yíng)，撤档(dàng)重点影片加(jiā)码五一档期，叠加观众报复性消费热(rè)情(qíng)，预计今年五一档期将回升(shēng)至2021年水平，延续此前连(lián)涨态势。

　　从影片供(gōng)给来看，已有近20部影片宣布进入今年“五一”档(dàng)，数(shù)量上已(yǐ)超过历年(nián)同(tóng)档期，重点(diǎn)电大闹飞云浦是谁，水浒传大闹飞云浦是谁影(yǐng)包括《惊天救援》、《长空之(zhī)王》、《检察风(fēng)云》等(děng)。此(cǐ)外，已(yǐ)上映的电影《灌篮高手》累计票房破4亿(yì)元（猫眼(yǎn)数据(jù)，截至(zhì)4月28日），热(rè)度也有望延续(xù)。

　　而(ér)对于影视行业来说(shuō)，AIGC的变革(gé)也(yě)会带来内容生产效率的(de)提升。前期策划，AI可辅助剧本生成，并把剧本(běn)中角(jiǎo)色、场景(jǐng)、道具、特(tè)效等元素转换(huàn)成拍摄日(rì)程和预算。中(zhōng)期拍(pāi)摄，AI可生成布景(jǐng)，换脸换声，或(huò)直接使用虚拟人替代真人演(yǎn)员。后期制作，AI可辅助生(shēng)成音频、特效、编(biān)辑视频。宣发环节，AI可辅助生成(chéng)海报、预告片等宣(xuān)传素材。种种因素叠加，该赛道(dào)催化密集，当(dāng)前投(tóu)资机(jī)会凸显(xiǎn)。

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