投资者除了关(guān)注AI产(chǎn)业景气、资金情绪(xù)、政(zhèng)策等因素外，还需要关(guān)注(zhù)业绩验(yàn)证以及估(gū)值(zhí)等因素。

　　近期，受益于人工智能主题的热炒，全(quán幼儿园晨间谈话内容有哪些小班，幼儿园晨间谈话内容有哪些中班)球AI芯片巨头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连(lián)续上涨，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市(shì)值超过9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达(dá)今年股价(jià)的强(qiáng)劲表现(xiàn)，带动了国内AI投(tóu)资热。Choice数据(jù)显示(shì)，多(duō)只(zhǐ)云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅(fú)超90％。

　　那么，AI主题(tí)的投资能火热多久？

　　公募基金提前(qián)布局

　　凭借着(zhe)AI芯片和算力(lì)的先进技术，英伟(wěi)达(dá)公司的股价在近(jìn)期大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该(gāi)公司股价最高达到419.38美元，公司市值一度突破万亿美元。截至(zhì)6月(yuè)1日(rì)收盘(pán)，其股价回落至397.7美元，但依旧有望(wàng)再(zài)次突破万亿美元的市值(zhí)。

　　英伟(wěi)达公(gōng)司(sī)在(zài)中国官(guān)网宣(xuān)称：“我们(men)在(zài)AI和元宇宙方面的工作正在改变全(quán)球大型行业，并将为(wèi)社会带来(lái)深远的影响。”除(chú)了(le)英伟达公司，微(幼儿园晨间谈话内容有哪些小班，幼儿园晨间谈话内容有哪些中班wēi)软、ADM等科技公司也加大了AI方面的投资。

　　国(guó)内市场对于AI行情的关注(zhù)热(rè)情也是持续高涨。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月(yuè)2日，今(jīn)年以来涨(zhǎng)幅最(zuì)高(gāo)的股票型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题(tí)ETF的(de)大涨也(yě)与(yǔ)AIGC（人工智能(néng)自动内容生(shēng)成）概(gài)念的热炒有(yǒu)关。涨幅紧随其后的便是传媒、云(yún)计(jì)算、大数(shù)据、人工智能等主题ETF，多(duō)只云计算、大数据(jù)、人工智能主题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募基金也早已(yǐ)布(bù)局(jú)英伟达或(huò)相关概(gài)念股。交易软(ruǎn)件通达信(xìn)推出了英伟达(dá)概念(niàn)股(gǔ)，该软件信息显示，相关(guān)概(gài)念(niàn)股一(yī)共包含(hán)32家A股上(shàng)市(shì)公(gōng)司，这些公司与(yǔ)英伟达在(zài)某些方面有业务上的(de)合作。从公募基金一季度末(mò)的数据(jù)来看，部分被(bèi)纳入重仓股名单。

　　直(zhí)接或间接(jiē)持有英伟达公司股票(piào)的(de)公募基金(jīn)主要集中在(zài)能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基金规模最高的是广发纳斯(sī)达克100ETF，该(gāi)只基金今年一季度末规(guī)模为147.59亿元(yuán)，跟(gēn)踪指数(shù)为纳斯(sī)达(dá)克100指数(shù)，前十大重仓股中包(bāo)括苹果、微软、英伟达和(hé)谷歌等多家全球科技(jì)公司。

　　主动管理型(xíng)基金中，持(chí)有英伟(wěi)达且(qiě)规(guī)模最高的(de)是(shì)广发全球精选，该只基金今年(nián)一(yī)季度末(mò)规模为25.6亿元，英伟(wěi)达是其第二大(dà)重仓股，持有12.6万股，持仓(cāng)市值(zhí)占净值比(bǐ)例为9.39％。除了英伟达，该(gāi)基金还持有(yǒu)微软、AMD、台积电(diàn)、特斯(sī)拉、META等多(duō)只科技股。

　　挖财(cái)基金投(tóu)研人员郑昕昊告诉《国际金(jīn)融报(bào)》记者，国(guó)内(nèi)AI投资的热潮与微软(ruǎn)、英伟达等美(měi)股科技股年初至今(jīn)的(de)大涨有关。

　　郑(zhèng)昕昊称(chēng)，年初(chū)以来，微(wēi)软就在(zài)AI领(lǐng)域加大了投资，先是(shì)宣(xuān)布将ChatGPT整合(hé)入(rù)搜索引擎Bing，然后又将其(qí)整合进Office办(bàn)公套(tào)件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软还(hái)宣布向ChatGPT开(kāi)发者(zhě)OpenAI追加(jiā)投资数十亿美元，这是AI领域史上规模(mó)最(zuì)大的一笔投资。作为一站式解决(jué)方案的提供商(shāng)，英伟达公司(sī)是今年AI概(gài)念热潮中的另一大(dà)赢家，该公司(sī)今年一季度的业绩远超预期，AI芯(xīn)片(piàn)所(suǒ)在数(shù)据中心业务的(de)营收创历史新高(gāo)，远(yuǎn)好于市场预(yù)期。

　　如(rú)何把握投资机(jī)会

　　对(duì)于寻求AI主题投资机(jī)会(huì)的投资者而言(yán)，英伟达和(hé)微软在内(nèi)的(de)众(zhòng)多美(měi)股科技(jì)股公司是其关注的(de)焦点。

　　“从目前(qián)的产(chǎn)业发展趋(qū)势(shì)来(lái)看(kàn)，AI应用已(yǐ)是(shì)科技革命最新的(de)突破口。能够率先建立起良好商业模式(shì)的公(gōng)司与掌握AI应用核心竞争力的公司将会成为未来最有潜力(lì)的(de)大赢家。显(xiǎn)然，微(wēi)软、英伟(wěi)达已具备这些特质，他们的中长期基本(běn)面有所(suǒ)改(gǎi)善。”郑昕昊表示。

　　虽然(rán)AI产业未来的故事看(kàn)起来很美好，但实(shí)际投资中还(hái)受诸多因素影(yǐng)响(xiǎng)。

　　郑昕昊认(rèn)为，半(bàn)导(dǎo)体作为AI受益板(bǎn)块，受(shòu)到资金关(guān)注，行业(yè)成交(jiāo)热度上升，从3月(yuè)中旬一直涨至4月(yuè)上旬，涨(zhǎng)幅(fú)接近30％。但其上涨(zhǎng)并(bìng)未得到(dào)业绩的验证，半(bàn)导体(tǐ)行业一季度整(zhěng)体营收同比下(xià)降2.9％，净利润同(tóng)比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对(duì)产(chǎn)业数据的跟踪，目前全球半(bàn)导体(tǐ)产业整体仍处于(yú)主动去(qù)库存阶段，行业并未迎来拐(guǎi)点。在缺乏基本面支撑的情况下，4月中旬以来半导体(tǐ)重回弱(ruò)势。最近(jìn)两周，半(bàn)导(dǎo)体板块虽然有所企稳(wěn)，但也很难说(shuō)行(xíng)业(yè)已经(jīng)迎来拐(guǎi)点。”郑昕昊表示。

　　金(jīn)百(bǎi)临咨询首席(xí)分析师秦洪告(gào)诉记者：“半导(dǎo)体(tǐ)板块(kuài)回暖的驱动力主要(yào)来源(yuán)于(yú)AI产业的大(dà)发展，带动GPU（图形处(chù)理器(qì)）为(wèi)代表的算(suàn)力芯片(piàn)业务快速(sù)增(zēng)长(zhǎng)，美股英伟达的股价表现以及背后的产能(néng)扩张(zhāng)信息就是最好的例证。而从未来的一段时(shí)间来(lái)看，AI产业发展仍然(rán)是强劲(jìn)有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊(hào)也表示，尽管目前半导体(tǐ)产业周期尚未反(fǎn)转，但在资金(jīn)情(qíng)绪、政策扶持和半(bàn)导体(tǐ)设(shè)备(bèi)业绩(jì)高增长等利好因素支(zhī)撑下，当(dāng)前位置也不(bù)悲(bēi)观(guān)。

　　站在投资的角度考(kǎo)虑，秦(qín)洪认为(wèi)，虽然AI产业的(de)发展(zhǎn)趋势值得(dé)期待，但(dàn)投资需要仔细观察，“就A股(gǔ)的过(guò)去经验(yàn)来看，大热(rè)必死、均值回归的规律永不变色，所以投资(zī)与产(chǎn)业发展之间存在着较大差异。在操作中(zhōng)，不宜在股价(jià)高涨、人气亢奋(fèn)时买(mǎi)入(rù)，而是需要(yào)在相对低位或调整(zhěng)一定(dìng)程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投资者除了关注AI产(chǎn)业景气、资金(jīn)情绪、政策等因素外，还需(xū)要关注业绩验证以及估值等因素。在具体投资(幼儿园晨间谈话内容有哪些小班，幼儿园晨间谈话内容有哪些中班zī)的时候要选择掌握核心技术、真(zhēn)正具(jù)有核心竞(jìng)争力的投资标的，确(què)保产业(yè)景气(qì)能(néng)够(gòu)反映在(zài)未(wèi)来的业绩上，要避(bì)免没有业绩支持(chí)的跟风炒作。另外，好的投资(zī)标的也(yě)要(yào)以合适的价格(gé)买入，否则很可能(néng)会赚了景气亏了(le)钱。最后，投(tóu)资者要做好(hǎo)分(fēn)散配置，不(bù)要将资金全押一个(gè)赛道。

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