今年以来基(jī)金代销机(jī)构(gòu)被基金公司解约的情形明(míng)显增多(duō)。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司发布与基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构解约(yuē)的公告。截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代销机(jī)构终止合作(zuò)。而从机(jī)构类(lèi)型(xíng)看，中小型独立基金销售机(jī)构(gòu)居多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得(dé)一提(tí)的是(shì)，近年来由于经营不善(shàn)或违规，已有多(duō)家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认(rèn)为，基(jī)金公司(sī)与基金销售机构之间的合作本(běn)就是双向选择，在高质量发展背景下，基(jī)金公(gōng)司(sī)严(yán)格筛选代销(xiāo)机(jī)构也(yě)是降本增效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　公募密集终止与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止(zhǐ)浦领基金办理该(gāi)公司(sī)旗下(xià)基(jī)金的(de)相关(guān)销售业务(wù)。值(zhí)得注意的是，今年(nián)以来，还(hái)有(yǒu)方正富邦基金、平安(ān)基金，以及海富通基金停止了与(yǔ)浦领(lǐng)基(jī)金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛(shèng)基(jī)金发(fā)布公告，经与北京虹(hóng)点基金销售有(yǒu)限公司、上海(hǎi)凯石财富基金(jīn)销售(shòu)有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售机构将不(bù)再代理销售公司旗下(xià)所有公募基金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛(shèng)基金(jīn)也发(fā)布公告称，与方(fāng)德保险代(dài)理有限公司、民商基(jī)金销售（上海）有限(xiàn)公司(sī)协(xié)商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不再代(dài)理(lǐ)公司旗下所(suǒ)有公募基金。自公告之日起，上述公司不再办理本公司旗下基金的开户、认(rèn)购、申购等基(jī)金(jīn)买(mǎi)入(rù)的相关业务(wù)，只保留(liú)赎(shú)回业务(wù)，直至所有客户赎回全部(bù)份额。而在今年(nián)4月，西部利得基金、上银(yín)基金也终止(zhǐ)了(le)与民(mín)商(shāng)基(jī)金的(de)基金(jīn)销售合作，上银基金则(zé)于2月终(zhōng)止与该(gāi)机构的合作关系，但也(yě)有宝盈(yíng)基金(jīn)、万家基金新(xīn)增与民商基金(jīn)的销售(shòu)合作。

　　据中(zhōng)国(guó)基金报记者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终止合计(jì)7家(jiā)独立(lì)基金销售机构的(de)合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合计17家独立基(jī)金销售(shòu)机构的(de)代销合作，其中(zhōng)包(bāo)括1家(jiā)保险公司；4月，有5家(jiā)基(jī)金公(gōng)司终止了(le)合计6家独立基金销售机构(gòu)的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣布终止了合(hé)计12家(jiā)基金(jīn)代销机构的合作，这(zhè)其(qí)中包括独立基金销售机构(gòu)、银行和(hé)保险。

　　目(mù)前这些代销机构(gòu)中，正融基金解除(chú)合作(zuò)关系的基金(jīn)公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公(gōng)司(sī)中，长盛基(jī)金解除合作关系最为频繁(fán)，3月以来几(jǐ)乎每月都会和(hé)基金代(dài)销(xiāo)机构解(jiě)除合作关系，目前已累(lèi)计解(jiě)约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除(chú)5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来(lái)看(kàn)，前述(shù)被解约的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士(shì)表示(shì)，随着代销机(jī)构数量增多及(jí)监管趋严，近(jìn)几年公募(mù)基金公(gōng)司对(duì)于代销机构(gòu)的选择标准也(yě)在提高。在高质量发展背景下(xià)，严格(gé)筛(shāi)选(xuǎn)基(jī)金代(dài)销机构，也是(2023年石油会暴涨吗，今日油价格表shì)实现降本增(zēng)效(xiào)的一大(dà)举措。

　　一家基金(jīn)公(gōng)司(sī)内(nèi)部人员表(biǎo)示，基金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)与销售机构的合作，无(wú)非是以下三种情(qíng)况：一是(shì)基(jī)金销(xiāo)量一直得不(bù)到有(yǒu)效增长，对基(jī)金公司整体基金销售(shòu)贡献不(bù)大；二是受到监管处罚(fá)；三是销(xiāo)售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终止过一(yī)轮，理(lǐ)由无非就是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今年以来(lái)权益市(shì)场低(dī)迷(mí)，基金销售困(kùn)难(nán)也(yě)加(jiā)速了对(duì)尾部销售机构的淘汰。“上太多(duō)销售(shòu)合作机构，没有太大(dà)意(yì)义，只是徒(tú)增后台(tái)工作量(liàng)。”

　　华林(lín)证(zhèng)券董事总经理贾志也表示，基(jī)金公司(sī)终止与(yǔ)代销机(jī)构的合作，通常是基(jī)金代销(xiāo)机构销售能力较弱(ruò)，且又受到(dào)监管的处(chù)罚，就(jiù)会(huì)很果断地解除(chú)合作关系。“基金公司(sī)与基金代销机构的合(hé)作是市场化的，要(yào)考(kǎo)虑(lǜ)维护成本与(yǔ)合作的潜力，基金(jīn)公司会(huì)依据自身的(de)发展(zhǎn)状况有(yǒu)选择的与(yǔ)基金代销机2023年石油会暴涨吗，今日油价格表构合(hé)作。”

　　北(běi)方一家公(gōng)募公司渠道(dào)负责人透露，其(qí)所在公司选择基金销售公司，有(yǒu)一套(tào)完整的基金(jīn)销(xiāo)售评估(gū)办法，比(bǐ)如基金销售(shòu)保有规模、机构成立时(shí)间、综合能力，以及(jí)与哪些公司合(hé)作等都(dōu)是考核(hé)的(de)要素，其(qí)中，要求(qiú)其公(gōng)募基金销(xiāo)售保有规模(mó)排名(míng)排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基(jī)金销售机构合(hé)作后，需要对接系统，每年要付出(chū)系统(tǒng)维护(hù)成本(běn)，很多销售公司一年的(de)保有量也(yě)没有(yǒu)多少，甚至都覆盖(gài)不了(le)成本。”据该负(fù)责(zé)人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与基(jī)金代销机构的合作是双向选择，基金公司(sī)希望能有销售能力强的机构合(hé)作，头部代(dài)销机构也会对基金(jīn)公司的投研能力，管理规模，也有一定的(de)要求(qiú)。

　　此外，另(lìng)据(jù)某基金研究人士称，目前基金代销的(de)机(jī)构主要分为银行、第三方(fāng)基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋(qiū)，比如，银(yín)行在渠道方面基础(chǔ)较(jiào)强，更(gèng)擅(shàn)长固收类(lèi)产(chǎn)品的服务，第三(sān)方(fāng)销售(shòu)渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其是(shì)蚂(mǎ)蚁、天天等互联网(wǎng)平台流量形成(chéng)显著护城(chéng)河，随(suí)着AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯实(shí)，而(ér)券商(shāng)是(shì)以线(xiàn)下营(yíng)业部为(wèi)抓手(shǒu)，对权益类产品服(fú)务能力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示，未来(lái)的(de)基金(jīn)销售市场，主(zhǔ)要(yào)还(hái)是在银行渠道(dào)和头部互联网(wǎng)公司，券商(shāng)作为后(hòu)起之秀(xiù)，也是不容忽(hū)视(shì)的力(lì)量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年(nián)来，马太效应依然是基金销(xiāo)售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布的公募基金销售保有量数据显示，一(yī)季度，三方机构销售增长最(zuì)为(wèi)明显，互联网流(liú)量优(yōu)势(shì)继续发力，银行(xíng)、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三(sān)方独(dú)立(lì)基(jī)金销售(shòu)渠(qú)道中，头部(bù)机(jī)构竞(jìng)争优势更(gèng)为突出。截至今年一季度末，公(gōng)募基金销售保有规模(mó)前(qián)100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿(yì)非货(huò)币(bì)市场公(gōng)募基金(jīn)。而前三(sān)名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万(wàn)亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这(zhè)21家中排在末(mò)位的泛华普益基金(jīn)销(xiāo)售有限公司(sī)，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十(shí)分(fēn)明显(xiǎn)，未上(shàng)榜的(de)独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机构(gòu)中，目前共有26家基金销售机构(gòu)的(de)代销基金数量(liàng)在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销售机构代销数量不足百只(zhǐ)。而在(zài)115家独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构中，15家代销(xiāo)数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足(zú)白只。其(qí)中，还(hái)有6家目前只(zhǐ)跟1家基2023年石油会暴涨吗，今日油价格表金公司(sī)合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售(shòu)行(xíng)业分化(huà)更趋明显，不少中小型基金销售机构在行业(yè)大洗(xǐ)牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监(jiān)会网站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司向中国证券监督管理委员会提交了注销公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证的申(shēn)请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构(gòu)监督管理办法》等有关规定(dìng)，中国证券监督(dū)管理委员会决定注销深(shēn)圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金销售有(yǒu)限公司公(gōng)募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售(shòu)业务许可(kě)证。

　　同样是(shì)在(zài)4月，上(shàng)海证监局挂出了注(zhù)销永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)服(fú)务(wù)有限公司公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一(yī)家主动注销(xiāo)基金销售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不(bù)少基金代销机构由于经营困难等(děng)原(yuán)因，主动(dòng)注销基(jī)金销售牌照，退出(chū)竞(jìng)争行(xíng)业(yè)。比如(rú)河南安存基金(jīn)、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构(gòu)都选择主(zhǔ)动注销基(jī)金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机(jī)构(gòu)是由于违规等原因被(bèi)吊销(xiāo)牌照，比(bǐ)如，去年(nián)12月，上海证监(jiān)局发(fā)布消息(xī)，宣布注(zhù)销上海久富财富基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财(cái)路(lù)基金(jīn)、大泰金石基金等第三方代销机构(gòu)也被吊(diào)销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监管(guǎn)态势下，未来(lái)基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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