为了让(ràng)自己的(de)限(xiàn)售股解(jiě)禁(jìn)后能获得好的回(huí)报，上市公司董事长(zhǎng)雇人(rén)拉抬(tái)自家的股票价格，然(rán)后(hòu)高位出(chū)货。

　　最近，中国证监(jiān)会网站披露了一则行政处罚决定书，引发市场关(guān)注。时为新美星(xīng)董事长何德平和其配偶黄秀(xiù)芳提供资金，委(wěi)托(tuō)蒋(jiǎng)维对(duì)新(xīn)美星进行“市值管理”，维持、抬高(gāo)公司(sī)股价，以便后续自己减持获利(lì)。蒋(jiǎng)维跟(gēn)毛明土(tǔ)、李传武合谋，控制35个证券(quàn)账户，利用资金优势(shì)、持(chí)股优势，连续集中(zhōng)交(jiāo)易新美星(xīng)，影响公司股价(jià)，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监(jiān)会对此操纵证券市(shì)场(chǎng)行为，罚没(méi)合计9567.12万元；还对何德平信(xìn)息(xī)披露违法违规，给予警告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

　　我(wǒ)们(men)一(yī)起来看(kàn)看，究(jiū)竟是怎么回事(shì)。

　　董事长雇(gù)人拉(lā)抬自家股票

　　多人合谋操纵股(gǔ)价

　　根据证监会(huì)行政处罚决定书(shū)披露的信息，新美星董事(shì)长、法定(dìng)代表人、实(shí)际控制人何德(dé)平和(hé)他的(de)妻子(zi)黄秀芳当(dāng)时向时任(rèn)独墅(shù)湖文化(huà)传播(bō)有限公司董事长蒋(jiǎng)维，提供(gōng)保证金约3200万元，这些钱部分(fēn)来自他(tā)们所掌控的上海海得泽广投资(zī)管理中心(xīn)（普通合伙）（简称海得泽广）减(jiǎn)持“新美(měi)星”所得。

　　他们提供资(zī)金(jīn)的目(mù)的是，委托蒋维对“新美星(xīng)”进(jìn)行(xíng)“市值管理”，维持(chí)、抬高“新美星”股(gǔ)价，以便何德平所持“新美星”限售(shòu)股于2019年4月26日解禁(jìn)后能够(gòu)获得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维(wéi)在(zài)收到保证金后，即开始(shǐ)利用控(kòng)制的证券账户并联合其他市场资金在二级(jí)市场(chǎng)买入并交易“新美星”，且在后续操(cāo)作中向黄秀芳(fāng)反馈(kuì)其(qí)操作情况(kuàng)。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还(hái)找(zhǎo)了两个帮手共同合谋。他(tā)经人(rén)介绍(shào)认识并(bìng)联合(hé)毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传武(wǔ)共同操纵“新美星”；毛明(míng)土(tǔ)、李传武控制(zhì)各自(zì)筹得的证(zhèng)券(quàn)账户、资金(jīn)开(kāi)始与(yǔ)蒋维共(gòng)同(tóng)交易(yì)“新美(měi)星”；在(zài)此期(qī)间，主(zhǔ)要由蒋维与毛明土联系，传递、沟通各自操盘情况，以(yǐ)利于(yú)两方(fāng)交易决策，更好地共同(tóng)抬高“新美星”股(gǔ)价。

　　根据监管披(pī)露的信息，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传武控(kòng)制“俞某华(抬起一条腿对正往里怼是什么意思，一条腿抬起来huá)”等35个证券账(zhàng)户(hù)（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，“新美星”股价(jià)上涨33.11％，偏离同期创(chuàng)业板综指26.09个百分点，偏离同期(qī)行业(yè)指(zhǐ)数25.95个百分点。账户组(zǔ)累计买入4583.44万股，买(mǎi)入成交金额5.82亿元，对(duì)应卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成(chéng)交金额6.30亿元。

　　经测算，在(zài)此期间，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利(lì)用资金(jīn)优势、持股优势，连(lián)续集中(zhōng)交(jiāo)易“新美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账户(hù)拉抬股价、集中出货

　　违(wéi)法获利近4800万元

　　我们具体来看看，蒋维(wéi)联合(hé)毛明(míng)土(tǔ)、李传武，控制(zhì)35个(gè)证券账户（简称账户组），是怎么(me)拉高“新美星”股(gǔ)价，然后(hòu)出货(huò)，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)6月26日，账户(hù)组连续集中交(jiāo)易(yì)“新美星(xīng)”，申买量(liàng)占市场申买量比例超(chāo)20％的交易日有19天，峰(fēng)值达到(dào)42.61％；申(shēn)卖量占(zhàn)市场申卖(mài)量比例(lì)超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总(zǒng)数(shù)占(zhàn)总股(gǔ)本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月(yuè)8日(rì)，2019年3月29日持流通股(gǔ)达到峰值，占流通股(gǔ)本的比例24.74％，持(chí)股占总(zǒng)股本的比(bǐ)例(lì)8.13％。账(zhàng)户组(zǔ)具备资金(jīn)优(yōu)势和持股优势。

　　具(jù)体来说(shuō)，第(dì)一阶段，2018年9月26日开始，账户(hù)组持续大量(liàng)买入(rù)“新(xīn)美星”，当日申买排名第一，竞价买入成交排名第一，至2019年(nián)2月28日期末持股(gǔ)量为期(qī)初持股量38.71倍，持股(gǔ)量显著增加。在此(cǐ)期间，“新美星(xīng)”股(gǔ)价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离(lí)同期创业(yè)板(bǎn)综(zōng)指(zhǐ)3.33个百分(fēn)点，偏离(lí)同期行业指(zhǐ)数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至(zhì)2019年(nián)4月3日，账户(hù)组集中拉抬“新美星”，期末(mò)持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账(zhàng)户组有两(liǎng)段(duàn)典型的拉(lā)抬期(qī)间：2019年3月1日至3月6日，以不低(dī)于卖一(yī)价或市(shì)价申买3,729,100股，占账户组同期(qī)申(shēn)买量(liàng)68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期(qī)市场(chǎng)成交量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月(yuè)22日，以不(bù)低于(yú)卖一价或市价申买2,950,300股，占账(zhàng)户组(zǔ)同期申买量41.33％，对应成交(jiāo)股数（不含对倒(dào)）为(wèi)2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日期间，“新美星”股价累计(jì)上涨(zhǎng)36.46％，偏离同(tóng)期创业板综指(zhǐ)21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个(gè)百分点(diǎn)。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月4日至6月(yuè)26日(rì)，账户组集中卖出“新美星”。在此期间，“新(xīn)美星”股(gǔ)价(jià)下跌13.36％，偏离(lí)同期(qī)创业板(bǎn)综指1.55个(gè)百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数(shù)1.03个百分点。

　　此外(wài)，操(cāo)纵期间，涉(shè)案账(zhàng)户(hù)组还多次实施盘(pán)中(zhōng)拉(lā)抬和对(duì)倒，并反(fǎn)向卖出获利的行为。经(jīng)测算，扣除佣金(jīn)和(hé)相关税(shuì)费，账户(hù)组盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称是委托理财(cái)、而非(fēi)操纵股价

　　证监会(huì)不予采纳，罚(fá)没近亿(yì)元

　　关于操纵股价，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)及其代理人(rén)提出多点申诉(sù)意见(jiàn)，请求不予处(chù)罚：

　　第一(yī)，没有(yǒu)操纵动机。

　　第(dì)二，在案(àn)证据不足以证(zhèng)明蒋(jiǎng)维受何德平或黄秀(xiù)芳委托(tuō)，联(lián)合他人操纵股(gǔ)价(jià)，一(yī)是“市值管(guǎn)理”不等同(tóng)于(yú)“操纵证券市场”；二是(shì)黄秀芳与蒋维(wéi)系委托理财关系，而非(fēi)操纵(zòng)股价；三是蒋(jiǎng)维没有(yǒu)将其与毛明土、李传武等人讨论交易新美星的情况告知黄秀(xiù)芳或何(hé)德平，涉案(àn)股(gǔ)东名册(cè)并非黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋维提供，蒋维(wéi)也没有(yǒu)向黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈过股(gǔ)东名册；四(sì)是蒋维没有(yǒu)与毛明土(tǔ)、李传(chuán)武就各自账户交易新(xīn)美星的盈亏分(fēn)配(pèi)进行约定；五(wǔ)是蒋维账(zhàng)户组利(lì)益(yì)与何德平、黄秀芳(fāng)利益并不一致，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳(fāng)不能控制蒋维账(zhàng)户组，蒋维获(huò)得黄秀(xiù)芳资(zī)金后部(bù)分用于偿还债务，部(bù)分用(yòng)于非法活动(dòng)，属于欺诈或诈骗。

　　第(dì)三，黄秀芳不应对毛明土账户组、李传武账(zhàng)户组交易(yì)行(xíng)为承(chéng)担责任。

　　第(dì)四，部(bù)分账户不受(shòu)蒋维、毛明土、李传武控(kòng)制。

　　第五，不认(rèn)可黄秀芳2020年11月25日(rì)询问笔录(lù)的(de)合法性及真实性。

　　第六(liù)，何(hé)德平对(duì)黄秀芳(fāng)向(xiàng)蒋维提供款(kuǎn)项不知情、未参(cān)与，且(qiě)何德平与黄秀芳系独(dú)立法律主体，即便夫妻(qī)或(huò)一(yī)致行动人中一方存在(zài)不当行为，不应推(tuī)定或认定另一方承担责(zé)任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)，及(jí)他们的代(dài)理人也(yě)就是否合谋(móu)、部分账户(hù)的(de)控(kòng)制关系、委托理财关系等提(tí)出了申诉意见。

　　对此，证(zhèng)监会回应，经复核，对(duì)当事人及其代理人的主(zhǔ)要陈述(shù)意(yì)见不予采纳。

　　证监会(huì)表示，本案为多(duō)个主体参与(yǔ)、多个环(huán)节实施、环环相扣、锁链式的上下(xià)游衔接、合作，共同完成的操(cāo)纵(zòng)行为。在案证据可以(yǐ)证明，何德(dé)平、黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供资金作为保(bǎo)证金，委托其通过二级市场(chǎng)交易(yì)抬起一条腿对正往里怼是什么意思，一条腿抬起来影响(xiǎng)新美星股(gǔ)价，蒋维会向黄秀芳反(fǎn)馈(kuì)交(jiāo)易情(qíng)况；何德(dé)平知悉并(bìng)参与了本案行为；上述(shù)行为的实质是操纵股价，并非合(hé)法理财(cái)。在案(àn)证据可以证明，蒋维(wéi)、毛明土、李传武有共同影响“新美星”股价的意(yì)图和(hé)目标，共(gòng)同(tóng)商议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取了联(lián)合影响股价的行动，属(shǔ)于共同操纵(zòng)行为。

　　关于违法期间(jiān)和责任(rèn)承担，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维(wéi)控(kòng)制的账户交易“新美(měi)星”客观上为后续的合谋操纵起到一定(dìng)程度锁仓(cāng)的(de)作用，并且根据蒋维笔录，毛明(míng)土知(zhī)道蒋维和(hé)上市公司的合作，知道蒋维已经有一定底(dǐ)仓，才愿意买入“新美星(xīng)”，因(yīn)此毛明土和李传武(wǔ)的违(wéi)法期间与蒋维(wéi)、黄(huáng)秀芳(fāng)、何德平一(yī)致。在此基础上，在认定及处罚(fá)时将(jiāng)合谋各方视(shì)为一个整体，不区别(bié)对待各方账(zhàng)户组。

　　证监会认(rèn)为，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武上述(shù)行为(wèi)违反了2005年《证券法(fǎ)》第七十七条第一项规定，构成2005年(nián)《证券法(fǎ)》第(dì)二百零三条所述(shù)的(de)操(cāo)纵(zòng)证券市(shì)场行为(wèi)。

　　根据2005年《证券法》规定，证监(jiān)会决定：就操纵(zòng)证券市场(chǎng)行为，对何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武没收违法(fǎ)所得4783.56万元，并处以(yǐ)4783.56万元罚款(kuǎn)，其中，对何德平、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)分别罚款597.94万元。

　　董事长信息披露违(wéi)法

　　被(bèi)予以警告并(bìng)罚款

　　另外，关于何德平信息(xī)披露违法的相关情(qíng)况，行政处罚决定书(shū)披露，在(zài)新(xīn)美(měi)星2016年4月上市前，海得(dé)泽广代何德(dé)平、黄(huáng)秀芳夫妇持有公司80万股(gǔ)股(gǔ)份，占新美星(xīng)上(shàng)市(shì)时(shí)总股本(běn)的(de)1％。上(shàng)市后，该部分(fēn)股(gǔ)票继续由海(hǎi)得泽广代持，海得(dé)泽(zé)广(guǎng)自2017年12月(yuè)19日开始减(jiǎn)持“新美(měi)星(xīng)”股票，至2018年12月27日(rì)减持完毕。

　　关于何德(dé)平信息披露违法，何德平、黄秀芳(fāng)及其代理(lǐ)人提出：第一，海得泽广与何(hé)德平、黄秀芳二人(rén)不存在代(dài)持，涉案(àn)股份系海得泽(zé)广为兰某代持(chí)，股份减持(chí)决策由海得泽广(guǎng)和兰(lán)某作出，海(hǎi)得泽广将(jiāng)减持所(suǒ)得汇入黄秀芳指(zhǐ)定账(zhàng)户的原因系兰某向黄秀芳归还借款本息。第(dì)二，涉(shè)案股份(fèn)仅为1％，不具(jù)有(yǒu)重大(dà)性(xìng)，不对投(tóu)资者决策(cè)产生重大影响，情(qíng)节轻微(wēi)。第三，即(jí)便认定(dìng)代持成立，何德(dé)平对借款、还款(kuǎn)等事项，不(bù)参与、不知情，没有主(zhǔ)观过错，不应受到处罚。综上，请求不予处罚(fá)。

　　对此，证监会(huì)回(huí)应，根据黄(huáng)秀(xiù)芳、兰某等询问笔录(lù)、海得泽广交易(yì)流水(shuǐ)、资金流(liú)水及(jí)相(xiāng)关银行(xíng)账(zhàng)户流水，结(jié)合何德平(píng)、黄秀(xiù)芳的配偶关(guān)系，代持资金和(hé)减持所(suǒ)得系家庭共同财产，可以认定海得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳持有新美星(xīng)股票。当事人所提相关理由不具(jù)有事(shì)实和(hé)法律(lǜ)依据，不予采(cǎi)纳。

　　证监(jiān)会表示，何德平作为上(shàng)市公司(sī)实际控制人，未(wèi)如实告知(zhī)上市公司上述持股情(qíng)况，导致新美(měi)星在相(xiāng)关公告(gào)中均未披(pī)露相关情况，导(dǎo)致新美星违(wéi)反2005年《证(zhèng)券法》第(dì)六十三条规定，何(hé)德平的行(xíng)为构成(chéng)2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第一百九十三条(tiáo)第(dì)三款规定的情(qíng)形。

　　根据2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》规定，证监会决定(dìng)：就信息披露违法(fǎ)行为，对何德(dé)平给(gěi)予警(jǐng)告，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 抬起一条腿对正往里怼是什么意思，一条腿抬起来