民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人(rén)流(liú)交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调(diào)研，用(yòng)另一个(gè)视角观察中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业(yè)现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品种类最全(quán)、参会采购商(shāng)数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模(mó)大小和所属地(dì)域非(fēi)常(cháng)广泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括(kuò)行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够提(tí)供充足(zú)样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国(guó)外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握(wò)更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角出(chū)口调研信息一致，本(běn)次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国(guó)家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存(cún)异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口(kǒu)压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)明(míng)显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主品牌(pái)的(de)出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美(měi)发(fā)达国家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦(cā)也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例(lì)如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业已经开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国(guó)出口的优(yōu)势(shì)与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国(guó)产业转移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和(hé)金额(é)或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观(guān)察(chá)中国当(dāng)下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客户(hù)群(qún)体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海关总署统计(jì)的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期(qī)的外(wài)贸(mào)大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征<错一个题就往阴里装一支笔/strong>

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购商与境外(wài)采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流(liú)比较充分时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美(měi)客户(hù)数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美(měi)采购商数(shù)量下降，意味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)出来(lái)的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数(shù)量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商已经不直(zhí)接(jiē)前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次(cì)调(diào)研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩(hán)需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企业所面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下(xià)滑明显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加(jiā)错一个题就往阴里装一支笔工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业(yè)同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关(guān)税的(de)决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在(zài)产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生产得到的产成品(pǐn)也主要(yào)是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口份额(é)影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集(jí)型(xíng)产品的订单近年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但(dàn)大部(bù)分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数(shù)量与范围有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像(xiàng)》