金(jīn)融界5月(yuè)5日消息 央行(xíng)、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货事务监察委员会、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局即将正式(shì)启(qǐ)动香港与(yǔ)内地利(lì)率(lǜ)互换(huàn)市场互联互通合作。北向互换(huàn)通下的交(jiāo)易(yì)将于2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全部境(jìng)外投资者通过北(běi)向互换通开展(zhǎn)利率互(hù)换交(jiāo)易在轧差(chà)后的名义本金(jīn)净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　全文(wén)如(rú)下(xià)：

　　中国人民(mín)银行、香(xiāng)港证券及期(qī)货事务监察(chá)委员会、香港金融(róng)管(guǎn)理局即(jí)将正式(shì)启动香(xiāng)港与内地利率互换(huàn)市场互联互通(tōng)合作

　　为促进内地(dì)与香港金(jīn)融衍生(shēng)品市场的协同发展，构建高水平(píng)金融开放格(gé)局(jú)，2022年(nián)7月4日，中国人民银(yín)行（以下简称人民银行）、香港证(zhèng)券及期(qī)货(huò)事务监察委员会（以下简(jiǎn)称香港证监会）、香港(gǎng)金融(róng)管理局（以下(xià)简称香(xiāng)港金(jīn)管局）发布联(lián)合公告，同意中(zhōng)国外汇交易中心（全国银行间(jiān)同(tóng)业拆借中心）（以下(xià)简称(chēng)外汇(huì)交易中(zhōng)心）、银行(xíng)间市场(chǎng)清算所股(gǔ)份有限(xiàn)公司（以下简(jiǎn)称上海(hǎi)清算所(suǒ)）和香港场外结算有限(xiàn)公(gōng)司（以(yǐ)下简(jiǎn)称场外结算(suàn)公司）开(kāi)展(zhǎn)香港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换市场(chǎng)互联互通(tōng)合(hé)作(zuò)（以(yǐ)下简称“互(hù)换通”），初期先行开通“北向互换通(tōng)”，香港及其他国家和地区(qū)的境(jìng)外(wài)投资(zī)者可通(tōng)过两地基础(chǔ)设施(shī)互联互通参与内地(dì)银行间金融衍(yǎn)生品(pǐn)市场。自联合(hé)公(gōng)告(gào)发布以来，“互(hù)换通”的各项(xiàng)准备工(gōng)作进展顺利，“北(běi)向互换通(tōng)”下的(de)交易将于2023年5月15日启动。为(wèi)便于(y日语jtest报名入口，日语jtest报名费ú)“北向互换(huàn)通”的顺利推出，现就有(yǒu)关事宜说明(míng)如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相关交(jiāo)易及结(jié)算安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北(běi)向互换通”初期(qī)可交易(yì)品种(zhǒng)为利(lì)率(lǜ)互换(huàn)产品，报价、交易(yì)及结(jié)算币种为(wèi)人民币(bì)。

　　（二(èr)）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互换通”的境内(nèi)投资(zī)者（即(jí)互换(huàn)通(tōng)报价商）需与外汇交易(yì)中心签署报价商协议，并为上海清算所利率互换集中清算业务的清算(suàn)会员或该类会(huì)员的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向互换通”的境外投资者为符合人民(mín)银行(xíng)要求并(bìng)完成内地银(yín)行间债(zhài)券市场准入备案的境(jìng)外机构投(tóu)资者，并经外汇(huì)交易(yì)中心(xīn)开通“北(běi)向互换通”交(jiāo)易权限。拟申请开(kāi)通“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易权限(xiàn)的境(jìng)外投资者需同(tóng)时申请(qǐng)成(chéng)为(wèi)场(chǎng)外(wài)结算公司的(de)清算会员或该(gāi)类(lèi)会员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心与人民银行认可的境外电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清算(suàn)所(suǒ)和场外结(jié)算(suàn)公司建(jiàn)立中央对手方清(qīng)算(suàn)机构互联互通，共同向境内外投(tóu)资者提供清算(suàn)、结算服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初(chū)期，全(quán)部境外投资者通过(guò)“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”开展利率互换交易在轧差(chà)后的名义本金(jīn)净额每日不超过人民币200亿(yì)元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额(é)度。

　　2.清(qīng)算额度：上海清算所与(yǔ)场外(wài)结(jié)算(suàn)公司针对双方(fāng)清(qīng)算所(suǒ)之(zhī)间的风险敞(chǎng)口建(jiàn)立“互换通”资源(yuán)池。初期，上海清算(suàn)所与场外(wài)结算公司之间净头寸(cùn)对应的“互换通”资源(yuán)池风险敞口设(shè)定上限(xiàn)不超过人(rén)民币40亿元，后续可(kě)根据市场情况适时调整(zhěng)额度(dù)。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监(jiān)会和香港金(jīn)管局(jú)已就“互(hù)换通”涉及的跨境监管(guǎn)合(hé)作原则和具体安排(pái)达成共(gòng)识，并签署了《关于内地(dì)-香港债(zhài)券及衍生品市场相(xiāng)关事宜(yí)的谅(liàng)解备忘录》。备忘录(lù)健(jiàn)全了两地监(jiān)管机构在债券及(jí)衍生品市场方面(miàn)的(de)监(jiān)管合(hé)作安(ān)排和(hé)联络协商机(jī)制，共同维护“互换通”的正常运行(xíng)、金(jīn)融市(shì)场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场(chǎng)外结算(suàn)公司应当依法履行(xíng)“互换通”下的各项日语jtest报名入口，日语jtest报名费(xiàng)职(zhí)责(zé)，组织市场各方有(yǒu)序开展“北向互换通”业务。清算会(huì)员应(yīn日语jtest报名入口，日语jtest报名费g)当遵守相关监管(guǎn)规定及业务(wù)规则(zé)，加强(qiáng)内部控制，防范和控制风险，做(zuò)好投资(zī)者教育和服务，切实维护(hù)投资者合法(fǎ)权益(yì)。投资者(zhě)应(yīng)当充(chōng)分了(le)解两地市场法律法规、业务规则和实践(jiàn)操作(zuò)的差异，评估和控制(zhì)风险，理(lǐ)性(xìng)开展相关投资。

　　市场各(gè)方(fāng)应进一步做好准(zhǔn)备工作(zuò)，确保“北向互换通”顺利启动(dòng)。有兴趣参与“北向互换(huàn)通”的投(tóu)资者(zhě)可联系外(wài)汇交易中心、上海(hǎi)清算所(suǒ)、场外(wài)结算公司为参与做准(zhǔn)备。

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