5月(yuè)9日晚间(jiān)，A股上市公司金证股份发布的一则公(gōng)告(gào)，在期货(huò)圈刷屏。

　　公告显(xiǎn)示，金证股份(fèn)正(zhèng)在筹划发行股份及(jí)支付(fù)现金(jīn)购(gòu)买上海文华财经资讯股份有(yǒu)限公司(sī)（下称文(wén)华财经）90.97％股权(quán)事项，同时募集配套资金。公司股票将于2023年5月10日（星期三(sān)）开市起开始停牌，预计停牌时间不超过(guò)10个交(jiāo)易日。

　　文华财经两次冲击IPO无果(guǒ)

　　文华(huá)财经系头部期货软件商。公开资料(liào)显示，截至2021年(nián)年末，文华财经与(yǔ)国内(nèi)139家期货公司合作，占国内期货公司总(zǒng)数的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交易软件(jiàn)的月(yuè)活跃用户数（MAU）为58.19万(wàn)人，移动端随身行软件的(de)月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经(jīng)曾两(liǎng)次(cì)冲(chōng)击A股IPO，但均未能叩开资(zī)本市场大门。

　　文华财(cái)经的(de)第一次IPO之(zhī)旅要追溯(sù)到(dào)2015年，当年(nián)11月，文华财经首(shǒu)次报送创业板(bǎn)IPO申请资料。不过，在经历两年多的漫长等待后，2018年4月，深(shēn)交所(suǒ)决定(dìng)终(zhōng)止审(shěn)查，文华(huá)财(cái)经此(cǐ)次创业板IPO闯关(guān)失败。

　　2021年(nián)6月，文(wén)华财经再(zài)次递交招(zhāo)股书，拟冲(chōng)刺创业板IPO。2022年(nián)6月，文(wén)华财(cái)经申请撤回发(fā)行上市申请文件，深交所(suǒ)决(jué)定终止(zhǐ)对其首次公开发(fā)行(xíng)股票并在创业板上(shàng)市的(de)审核。文华(huá)财经第二(èr)次IPO也无(wú)果而(ér)终(zhōng)。

　　金证(zhèng)股份昨晚发(fā)布的公(gōng)告显示(shì)，本(běn)次(cì)交易事(shì)项(xiàng)尚处于筹(chóu)划阶段(duàn)，公司目前正与交易意向方接洽，初步(bù)确定的交易对方包括尚守哲、大(dà)连经(jīng)一卓远管理咨询合伙企业(yè)（有限合伙）（下称大(dà)连经一）、苏州中新兴富新(xīn)兴产业投资合(hé)伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称苏(sū)州(zhōu)中新）、上(shàng)海经一投资管理合(hé)伙(huǒ)企业(yè)（有限(xiàn)合伙）（下称上海(hǎi)经一）、上(shàng)海(hǎi)兴富(fù)创业投资管(guǎn)理(lǐ)中(zhōng)心（有限合(hé)伙(huǒ)）（下飞机手提7kg超重怎么办，随身行李超重有人管吗称兴(xīng)富(fù)创投）、王凯及杨孝(xiào)胜，前述交易对方合计持有标的(de)公司90.97％的股权。

　　金证股份表示(shì)，根据(jù)《上市公司重大资产重组管理(lǐ)办法（2023修订(dìng)）》和《上(shàng)海证券(quàn)交(jiāo)易所股票(piào)上市规则（2023年2月修(xiū)订(dìng)）》等相关规定(dìng)，本次交易前(qián)，交易对方(fāng)与公司不(bù)存(cún)在关联关系。本(běn)次交易完(wán)成后，交易对方尚守(shǒu)哲持有公司的股份比例(lì)预计将(jiāng)超过5％，本(běn)次交易预计将(jiāng)构成关联交易。本次交易前，公司无(wú)控股股东(dōng)、实(shí)际控(kòng)制人；本次交易完成后，公司第一大股东不会发生变化，且不存在实际(jì)支配公(gōng)司股份表决权超过30％的股东(dōng)，公司仍将无控(kòng)股(gǔ)股(gǔ)东(dōng)、实际控制人，预计不构成公(gōng)司重(zhòng)大(dà)资产(chǎn)重组。

　　文华财经注册资本4000万元，实(shí)际控制人为该(gāi)公司董事长兼总经理尚守哲(zhé)。根据文华财经(jīng)此前披(pī)露的招股书，截(jié)至2021年(nián)年(nián)底，尚守哲(zhé)对文华(huá)财经的直接(jiē)持(chí)股比例(lì)为64.353％，此外(wài)，还通过大(dà)连经一(yī)和(hé)上(shàng)海经一分别控制文华财经9％和4.95％的股(gǔ)份，合计控制78.303％的股份(fèn)。

　　其他交易对方(fāng)中，苏州(zhōu)中(zhōng)新(xīn)、兴富(fù)创(chuàng)投(tóu)、王凯(kǎi)及杨孝胜(shèng)对文华财经的持股比(bǐ)例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望提升(shēng)

　　作为金融科技全领域(yù)服务商，金证股份为(wèi)证券、基金、银行、期货、信托、交易所、监管(guǎn)机构等(děng)行业客户提供全技术栈、全(quán)产品线(xiàn)解决方案，同(tóng)时与政府机关、互(hù)联网(wǎng)公司合(hé)作开展包(bāo)括智(zhì)慧城市在内的数字经济业(yè)务。

　　2023年一季报显示，报告期(qī)内(nèi)，金证股(gǔ)份实现营业收入(rù)12.64亿元，较上(shàng)年(nián)同期增长2.84％；实现归(guī)属于上市(shì)公(g飞机手提7kg超重怎么办，随身行李超重有人管吗ōng)司(sī)股东的净(jìng)利润-5847.16万元。报(bào)告(gào)期内，金证股份证券经纪业务(wù)软(ruǎn)件(jiàn)收入较上年同期略有增(zēng)长，资管机构软件收入基本(běn)持平(píng)。报告期内(nèi)，数(shù)字经济(jì)业务因验收的大(dà)型政务项(xiàng)目成本增(zēng)幅大于收入增(zēng)幅，导(dǎo)致业务毛利率及利(lì)润下降。报告期内公司确认投资收益-1748万元(yuán)，较(jiào)上年同期减(jiǎn)少2035万元(yuán)，主要是联营企业投资(zī)收益(yì)减少所致。

　　截至2023年3月底，金证股份(fèn)总资产64.27亿(yì)元，净资产36.70亿元。

　　金(jīn)证股份(fèn)2022年年报显示，报(bào)告(gào)期内，公司实现营业收入64.78亿(yì)元(yuán)，同比下降2.52％；实(shí)现归属于上市公司股东的净利润2.69亿元，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分业(yè)务来(lái)看，金融(róng)行(xíng)业(yè)业务方面(miàn)，2022年，金证股份实现(xiàn)营(yíng)业收入23.25亿元，同比(bǐ)增长7.25％。金(jīn)证股(gǔ)份认(rèn)为，公(gōng)司金融(róng)行业(yè)的增长主(zhǔ)要得益于(yú)两(liǎng)方面(miàn)的(de)因素：一是公司在证(zhèng)券市场行业占(zhàn)有率(lǜ)基(jī)础(chǔ)稳定，核心产(chǎn)品需(xū)求刚性，公司加(jiā)快产(chǎn)品(pǐn)新一代(dài)产品布局、积极推进项目上线验收(shōu)。二是在资管领域加(jiā)强(qiáng)了资管IT业务(wù)发展(zhǎn)力度，在(zài)多个核心产品和技术上形成领先优(yōu)势，开始进入收获期。

　　非金(jīn)融行业业务方面，2022年(nián)，金(jīn)证股份收入为41.35亿元(yuán)，同比下(xià)降7.49％。主要(yào)包括数字经济业务、IT设备分销(xiāo)业务及(jí)科技园租赁业务(wù)。金证股份解释(shì)称，非金融(róng)行业(yè)的收入下降，主要由(yóu)于公司在数字经济(jì)业务上(shàng)，不同程度受到需求端的影响，项目跟进、工程实(shí)施(shī)、验收结算审计(jì)等存在滞后。

　　毛利率方面(miàn)，2022年，金证股份(fèn)综(zōng)合毛利率(lǜ)为22.32％，较上年增(zēng)加1.97个(gè)百分点。其中，金融行业业务毛利(lì)率50.41％，较(jiào)上年增加3.48个(gè)百分点；非金融科技(jì)业务毛利率6.53％，较上(shàng)年(nián)下降(jiàng)0.93个(gè)百分点。

　　交(jiāo)易标的业绩表现(xiàn)上(shàng)，公开资(zī)料显示，2019—2021年，文(wén)华(huá)财经营业(yè)收入分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和(hé)23070.03万元(yuán)；归属于母公司(sī)股(gǔ)东(dōng)的净利润(rùn)分别为7843.68万元、7577.47万(wàn)元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经(jīng)营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及(jí)17168.10万元，综合毛利(lì)率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文(wén)华财经总资产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资产(chǎn)负债率(lǜ)为37.80％。

　　不难看(kàn)出(chū)，无论从(cóng)资产规模和盈利(lì)能力来看(kàn)，金证(zhèng)股份均远高于文华(huá)财经，但文华财经(jīng)的毛利率显著(zhù)高于金(jīn)证股(gǔ)份，无疑是一(yī)块(kuài)优质资(zī)产。

　　有业内人(rén)士认为(wèi)，如果本次交(jiāo)易(yì)得以顺利实施，对于金证股份而言(yán)，文华(huá)财经的优质资(zī)产注入后，其飞机手提7kg超重怎么办，随身行李超重有人管吗盈利能(néng)力将进(jìn)一步(bù)提升；对(duì)于文(wén)华财经而言，多(duō)年谋求上市(shì)无果后，可以实现“曲线上(shàng)市(shì)”。

　　值得注(zhù)意的是，在昨晚发布的(de)公告中，金证股份并(bìng)未(wèi)披露具体(tǐ)的交易细(xì)节，例如交易对价等。公告显示，2023年(nián)5月9日，金证股份与主要交易对方就本(běn)次交易签署了《意向协议书》，公司拟向主要(yào)交易对方发行股份及支付现金(jīn)的方式(shì)购买其(qí)持有的文(wén)华(huá)财经(jīng)90.97％的(de)股(gǔ)权。上述(shù)《意向协议书》仅为交易(yì)各方关(guān)于本次交易的初步(bù)合作意向，交易(yì)各(gè)方在本(běn)次交易中的具体(tǐ)权利(lì)义务以及各(gè)项安排以(yǐ)交易(yì)各(gè)方最终(zhōng)签署的(de)正式交易协议(yì)为准。

　　金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)还进行了(le)风险提示：截(jié)至(zhì)目前(qián)，本次交易仍(réng)处于筹(chóu)划阶(jiē)段，交易双方尚(shàng)未签(qiān)署正(zhèng)式(shì)的交易(yì)协议，本(běn)次交易尚(shàng)需履行必要的内部决策程序(xù)，并(bìng)经有权监管机(jī)构批(pī)准(zhǔn)后方可正式实(shí)施，本次交易最终能否实施尚存(cún)在较大(dà)不确定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连续3年的下跌之后，今年以(yǐ)来(lái)，金证股份股价步入上升通道(dào)。截至5月9日收盘，金证股份(fèn)股价(jià)报(bào)18.94元/股，年(nián)内涨幅高达84.06％，总市值(zhí)178亿元。

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