民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是(shì)中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国出(chū)口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例(lì)，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的(de)规模大小和所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于(yú)我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会(huì)调(diào)研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国(guó)内外客户充(chōng)分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量(liàng)明显下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型(xíng)出(chū)口(kǒu)企业感受存(cún)异(yì)。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示今年对俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，它(tā)们具体面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企(qǐ)业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)调研(yán)反馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开(kāi)展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口(kǒu)订单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底订单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调(diào)研，从另一(yī)个角度观察中国(guó)当下(xià)出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出(chū)口企业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出(chū)口的(de)大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之(zhī)前客户(hù)签订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察(chá)样本(běn)充足(zln的公式大全，ln4-ln2等于多少ú)

　　广交会作为中国(guó)最大的进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外(wài)贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本(běn)次(cì)广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构上(shàng)境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商与(yǔ)境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于(yú)境(jìng)内采购商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境(jìng)外采购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈出(chū)来的(de)信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国(guó)家的订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度(dù)相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同(tóng)对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是产业(yè)转移(yí)的(de)主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前(qián)也开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大(dà)部(bù)分调研企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单(dān)ln的公式大全，ln4-ln2等于多少ln的公式大全，ln4-ln2等于多少pan>规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研(yán)系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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