金融界5月5日消息 央行(xíng)、香港证券及期货(huò)事务监察委(wěi)员会、香(xiāng)港金融管理局即将正(zhèng)式启(qǐ)动香港与内地利(lì)率互换市场互联互(hù)通合作。北向(xiàng)互换通(tōng)下的交易将于2023年(nián)5月15日(rì)启动。初期，全部境外投(tóu)资(zī)者通过北向互换通(tōng)开展(zhǎn)利率互换交(jiāo)易在轧(yà)差后(hòu)的名(míng)义本金净额每日不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据(jù)市场情况适(shì)时调整(zhěng)额度(dù)。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民银行、香港证券及(jí)期(qī)货(huò)事务(wù)监察委(wěi)员(yuán)会(huì)、香港金融管理局(jú)即(jí)将正式启动香港与内地利率互换(huàn)市(shì)场(chǎng)互联(lián)互通(tōng)合(hé)作

　　为促进内地与香港金融衍(yǎn)生(shēng)品市场(chǎng)的协同发展，构建高水平金(jīn)融开放格(gé)局，2022年(nián)7月4日，中国(guó)人民银(yín)行（以(yǐ)下简称人民银行）、香(xiāng)港证券(quàn)及(jí)期(qī)货(huò)事(shì)务监(jiān)察(chá)委(wěi)员会(huì)（以下简称香港证监会）、香港(gǎng)金融管理局（以(yǐ)下简称(chēng)香(xiāng)港(gǎng)金管(guǎn)局(jú)）发布联(lián)合(hé)公告，同意中国外汇(huì)交易中心（全国银行间同(tóng)业拆(chāi)借中心）（以下(xià)简称外汇(huì)交易中心）、银行间市(shì)场清算所股份有限公司（以下简称上海(hǎi)清算所(suǒ)）和香(xiāng)港场外结算有限(xiàn)公司（以下(xià)简称场外结算公司）开(kāi)展香(xiāng)港与内地利率互换市场互联互(hù)通合作（以下简(jiǎn)称“互换通”），初期(qī)先行(xíng)开通“北向互换通”，香港(gǎng)及其他国(guó)家和地区的境(jìng)外投(tóu)资者(zhě)一方水等于多少升，一方水等于多少升水可通过两地基础设施互联互通参与内(nèi)地银行间(jiān)金(jīn)融衍生品市场。自联合公告发布以(yǐ)来，“互换通”的各(gè)项准备工作进展顺利，“北向互(hù)换通(tōng)”下的(de)交易将于2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北向互换通”的顺(shùn)利(lì)推出，现就有关事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相(xiāng)关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利率互换产品，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的境内投资者（即互(hù)换通报价商）需与(yǔ)外汇交易中心签署报价(jià)商协议，并为上海清算(suàn)所利率(lǜ)互换集中(zhōng)清算业务的清算会员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”的(de)境外投资(zī)者为(wèi)符合人民银行要求并完(wán)成内地银行间债券(quàn)市场准(zhǔn)入备案的境外机构投资者，并经外汇(huì)交易中(zhōng)心开通(tōng)“北(běi)向互换(huàn)通”交(jiāo)易权限。拟(nǐ)申请(qǐng)开(kāi)通“北向互换通”交易权限的境外投(tóu)资者需同时(shí)申请成(chéng)为场(chǎng)外结算(suàn)公司的(de)清算会员或(huò)该类(lèi)会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易(yì)中(zhōng)心与人民银(yín)行(xíng)认可的境外电子交易平台互联提供交易服(fú)务。

　　2.清算安排(pái)：上海清算所和场外结(jié)算公司建立中央对手方清算机构互联互通(tōng)，共同向境内(nèi)外投(tóu)资者提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部境外投资者(zhě)通过“北向(xiàng)互换通”开展利率互(hù)换交易在轧差(chà)后(hòu)的名义(yì)本(běn)金(jīn)净额每日不(bù)超过人民币200亿元，后续可(kě)根(gēn)据市场情(qíng)况适时调(diào)整额度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所与(yǔ)场一方水等于多少升，一方水等于多少升水外结算公司针对双方清算所之间的风(fēng)险敞(chǎng)口建立“互换(huàn)通”资源(yuán)池。初期(qī)，上海清算(suàn)所(suǒ)与场外结(jié)算公司之间净头寸对应的“互(hù)换通”资源池风险(xiǎn)敞口设定上(shàng)限不(bù)超过人民币40亿元，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　二、人(rén)民银行(xíng)、香港证(zhèng)监会(huì)和香港金管局已就(jiù)“互换(huàn)通”涉及的跨境监管合作原(yuán)则和具体(tǐ)安排达(dá)成(chéng)共识(shí)，并(bìng)签署(shǔ)了(le)《关于内(nèi)地-香港(gǎng)债券(quàn)及衍生品市场(chǎng)相关(guān)事宜的谅解(jiě)备忘(wàng)录》。备忘录健全了两地监(jiān)管(guǎn)机构(gòu)在债(zhài)券及衍(yǎn)生品市场(chǎng)方面的监管合作安(ān)排和联(lián)络(luò)协商(shāng)机制，共同(tóng)维(wéi)护(hù)“互换通”的正常运(yùn)行、金融市场稳定和公(gōng)平(píng)交(jiāo)易(yì)秩(zhì)序(xù)。

　　三、外(wài)汇交(jiāo)易中心(xīn)、上海(hǎi)清算所和场外结算(suàn)公(gōng)司(sī)应当依(yī)法履(lǚ)行“互换通”下的(de)各(gè)项职责，组织市场各方有(yǒu)序开展“北向互换(huàn)通”业务(wù)。清算会员应当遵守相关(guān)监管规定及业务规则(zé)，加强内(nèi)部控(kòng)制，防范和控制(zhì)风险，做(zuò)好投(tóu)资者(zhě)教育(yù)和服务(wù)，切实维护投资者合法权益。投资者应当(dāng)充分(fēn)了(le)解两地市场法(fǎ)律(lǜ)法规、业(yè)务(wù)规则和实践操作的差异，评(píng)估和控制风险，理性开(kāi)展相关(guān)投(tóu)资。

　　市场各(gè)方应进一步做好(hǎo)准(zhǔn)备工作，确保“北(běi)向互换通”顺(shùn)利(lì)启动。有兴(xīng)趣(qù)参与“北(běi)向互换通”的投资者可联系外汇一方水等于多少升，一方水等于多少升水交易(yì)中(zhōng)心、上海清算所(suǒ)、场外结算公司为(wèi)参与做准(zhǔn)备。

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